Закрытые фонды против открытых фондов: обзор
Уолл-стрит может быть сложным местом. Он полон продуктов, которые даже некоторые эксперты не понимают, и, как и убытки от лондонского кита в размере 6, 2 млрд долларов, которые произошли в JP Morgan в 2012 году, иногда сложные инвестиции приводят к неожиданным результатам. Многие из более сложных инвестиционных продуктов не подходят для большинства инвесторов, работающих в сфере розничной торговли или частичной занятости, но это не означает, что акции и взаимные фонды - это все, что вам доступно.
Фонды открытого типа могут представлять более безопасный выбор, чем фонды закрытого типа, но продукты закрытого типа могут обеспечить более высокую доходность, сочетая как выплаты дивидендов, так и прирост капитала. Конечно, инвесторы должны всегда сравнивать отдельные продукты в пределах класса активов; некоторые открытые фонды могут быть более рискованными, чем некоторые закрытые фонды.
Ключевые вынос
- Фонды открытого типа могут представлять собой более безопасный выбор, чем фонды закрытого типа, но продукты закрытого типа могут обеспечивать более высокую доходность, сочетая как выплату дивидендов, так и прирост капитала. Фонд закрытого типа функционирует гораздо больше, чем торгуемый на бирже фонд (ETF)), чем взаимный фонд. Открытые фонды - это то, что вы знаете как взаимный фонд.
Закрытые фонды
Закрытые фонды (CEF) могут выглядеть одинаково, но на самом деле они очень разные. Закрытый фонд функционирует гораздо больше как биржевой фонд (ETF), чем взаимный фонд. Он запускается через IPO, чтобы собрать деньги, а затем торгуется на открытом рынке, как акции или ETF. Он выпускает только определенное количество акций и, хотя их стоимость также основана на NAV, фактическая цена фонда зависит от спроса и предложения, что позволяет ему торговать по ценам выше или ниже его реальной стоимости.
В конце 2017 года на рынке закрытых фондов находилось более 275 миллиардов долларов, однако розничные инвесторы не очень хорошо это знали. Некоторые фонды, такие как BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), выплачивают дивиденды в размере около 8 процентов, что делает эти фонды привлекательным выбором для инвесторов с доходами.
Инвесторы должны знать ключевой факт о закрытых фондах: почти 70 процентов этих продуктов используют левередж как способ получения большей прибыли. Использование заемных средств для инвестирования может быть рискованным, но оно также может принести большую прибыль. Закрытые фонды имели среднюю доходность 12, 4 процента в 2017 году, сообщает CEF Insider. И «многие CEF готовы поддерживать производительность», - прогнозирует Майкл Фостер, ведущий аналитик Contrarian Outlook в Иерихоне, штат Нью-Йорк.
Открытые фонды
Многие инвестиционные продукты - это не один продукт, а набор отдельных продуктов. Подобно тому, как вы носите разные предметы одежды, которые составляют весь ваш гардероб, такие продукты, как паевые инвестиционные фонды и ETF, делают то же самое, вкладывая средства в коллекцию акций и облигаций, составляющих весь фонд.
На рынке есть два типа этих продуктов. Открытые фонды - это то, что вы знаете как взаимный фонд. У них нет ограничений на количество акций, которые они могут выпустить. Когда инвестор покупает акции во взаимном фонде, создается больше акций, и когда кто-то продает свои акции, акции выводятся из обращения. Если продано большое количество акций (это называется выкупом), фонду, возможно, придется продать часть своих инвестиций, чтобы заплатить инвестору.
Вы не можете наблюдать за открытым фондом так же, как вы смотрите свои акции, потому что они не торгуют на открытом рынке.
В конце каждого торгового дня переоценка средств зависит от количества купленных и проданных акций. Их цена основана на общей стоимости фонда или стоимости чистых активов (NAV).
Закрытые и открытые фонды
