Содержание
- Что такое уровень II?
- Игроки
- Трюки и Обман
- Суть
Уровень II может дать огромное представление о динамике цен акций. Он может сказать вам, какой тип трейдеров покупает или продает акцию, где акция, вероятно, пойдет в ближайшее время, и многое другое. Ниже мы объясним, что такое уровень II, как он работает и как он может помочь вам лучше понять открытый интерес к данной акции.
Ключевые вынос
- Уровень II показывает вам книгу заказов на акции Nasdaq, в том числе лучшие цены спроса и предложения различных участников рынка и других участников рынка. Уровень II показывает, кто из участников рынка совершает сделку, покупают ли они или продают, размер заказа и предлагаемая цена. Три игрока на рынке - маркет-мейкеры, которые покупают и продают всегда, обеспечивая ликвидность; ECN, компьютеризированные системы размещения заказов; и оптовики, которые работают с онлайн-брокерами.
Что такое уровень II?
Уровень II - это книга заказов для акций Nasdaq. Когда заказы размещаются, они размещаются через разных участников рынка и других участников рынка.
Уровень II покажет вам ранжированный список лучшей цены предложения и цены каждого из этих участников, предоставив вам подробное представление о ценовом действии. Точное знание того, кто интересуется акцией, может быть чрезвычайно полезным, особенно если вы ведете дневную торговлю.
Вот как выглядит цитата уровня II:
Это говорит нам о том, что UBS Securities покупает 5000 акций по цене 102, 5. Обратите внимание, что количество акций исчисляется сотнями (х100). Теперь посмотрим на участников рынка.
Введение в цитаты уровня II
Игроки
На рынке есть три разных типа игроков:
- Маркет-мейкеры (MM): это игроки, которые обеспечивают ликвидность на рынке. Это означает, что они обязаны покупать, когда никто больше не покупает, и продавать, когда никто больше не продает. Они делают рынок . Электронные сети связи (ECN): Электронные сети связи - это компьютеризированные системы размещения заказов. Важно отметить, что любой может торговать через ECN, даже крупные институциональные трейдеры. Оптовики (фирмы, занимающиеся потоками заказов): многие онлайн-брокеры продают свои потоки заказов оптовикам; Эти фирмы, занимающиеся потоком заказов, затем выполняют заказы от имени онлайн-брокеров (обычно розничных трейдеров).
| UBSW | UBS Securities |
| DBAB | Дойче Банк Алекс. коричневый |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Голдман Сакс |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| АРЕМ | Nomura Securities |
Каждый участник рынка распознается по четырехбуквенному идентификатору, который появляется в котировках уровня II. Ниже приведены некоторые из самых популярных.
Топор
Самый важный маркет-мейкер для поиска называется топором. Это маркет-мейкер, который контролирует ценовое действие в данной акции. Вы можете узнать, кто из маркет-мейкеров это, наблюдая за действиями уровня II в течение нескольких дней - топором является маркет-мейкер, который последовательно доминирует над ценовым действием. Многие однодневные трейдеры обязательно торгуют с топором, потому что это обычно приводит к более высокой вероятности успеха.
Зачем использовать уровень II?
Котировки уровня II могут многое рассказать о том, что происходит с данной акцией:
- Вы можете определить тип покупки - розничной или институциональной - по типу участников рынка. Крупные учреждения не используют тех же маркет-мейкеров, что и розничные трейдеры. Если вы посмотрите на размеры ордеров ECN на предмет нарушений, вы можете сказать, когда институциональные игроки пытаются сдерживать покупки (что может означать, что происходит выкуп или накопление). Ниже мы рассмотрим, как вы можете обнаружить подобные неровности. Торгуя топором, когда цена находится в тренде, вы можете значительно увеличить свои шансы на успешную торговлю. Помните, что топор обеспечивает ликвидность, но его трейдеры, как и все остальные, готовы получать прибыль. Если вы ищете сделки, которые происходят между заявкой и предложением, вы можете сказать, когда заканчивается сильный тренд., Это связано с тем, что эти сделки часто размещаются крупными трейдерами, которые несут небольшие убытки, чтобы быть уверенными, что они вовремя выберутся из акции.
Хотя уровень II может быть полезен для трейдеров, которые ищут информацию о конкретной акции, они также должны знать, что некоторые маркет-мейкеры используют тактику, чтобы скрыть свои сделки и действия, чтобы оттолкнуть других участников.
Трюки и Обман
Хотя просмотр Уровня II может многое рассказать вам о происходящем, существует также много обмана. Вот несколько самых распространенных трюков, которые играют маркет-мейкеры:
- Маркет-мейкеры могут скрывать размеры своих ордеров, размещая небольшие ордера и обновляя их всякий раз, когда получают ордер. Они делают это для того, чтобы выгрузить или забрать крупный ордер, не давая совет другим трейдерам и не отпугивая их. В конце концов, никто не собирается пытаться преодолеть сопротивление в 500 000 акций, но если существует постоянное сопротивление в 10 000 акций, трейдеры могут все еще думать, что это преодолимый барьер. Производители рынка также иногда пытаются обмануть других трейдеров, используя их размеры ордеров и время. Например, JPHQ может разместить большое предложение, чтобы получить коротких продавцов на борт, только чтобы вытащить заказ и сделать большую ставку. Это заставит закрывать новые шорты, поскольку дневные трейдеры реагируют на большую ставку. Производители рынка также могут скрывать свои действия, торгуя через ECN. Помните, что ECN может использоваться любым, поэтому часто трудно определить, являются ли крупные ECN-заказы розничными или институциональными.
Суть
Уровень II может дать вам уникальное представление о динамике цен на акции, но есть много вещей, которые маркет-мейкеры могут сделать, чтобы скрыть свои истинные намерения. Поэтому средний трейдер не может полагаться только на уровень II. Скорее, он или она должны использовать его в сочетании с другими формами анализа при определении того, покупать или продавать акции.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Торговые платформы и инструменты
Торговля с прямым доступом - DAT Systems
Брокеры
Поле битвы онлайн-брокера переходит от затрат к качеству исполнения
Брокеры
Как брокеры могут избежать уловок маркет-мейкера
Трейдинг Базовое образование
Маркет Мейкеры Vs. Сети электронных коммуникаций
Форекс Брокеры
Как оплатить форекс брокеру
Торговые навыки и основы
10-дневные торговые стратегии для начинающих
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Топор Топор - маркет-мейкер, который играет центральную роль в ценовом действии конкретной ценной бумаги на торгуемых биржах. подробнее Уровень 2 Определение Уровень 2 - это торговая услуга, состоящая из доступа в режиме реального времени к котировкам отдельных участников рынка, зарегистрированных в каждой из перечисленных ценных бумаг NASDAQ. подробнее Определение и пример внутреннего рынка Внутренний рынок - это разница между самой высокой ценой предложения и самой низкой ценой спроса в котируемом финансовом продукте. больше Определение наилучшего спроса Лучшее предложение - это самая низкая цена предложения конкурирующих участников рынка для конкретного торгового инструмента. подробнее Роль участников рынка Каждый участник рынка конкурирует за поток заказов клиентов, показывая котировки на покупку и продажу для гарантированного количества акций. больше Определение и пример анонимной торговли Анонимная торговля происходит, когда крупные инвесторы совершают сделки, которые видны в книге заказов, но не раскрывают их личность. Больше