Индекс PHLX Semiconductor (SOX) вырос в 2017 году почти на 40%, но технические и политические силы настроены против этой быстро развивающейся циклической группы, что повышает вероятность того, что чипы, возможно, уже достигли своих максимумов 2018 года, и в этом году начнутся резкие коррекции. подвижки. Потенциальные последствия этих встречных явлений должны быть очевидны для наблюдателей рынка: индекс вырос всего на 1% за последние четыре месяца.
В последние годы многие американские производители микросхем стали зависеть от продаж в Китае, что увеличило ставки в продолжающемся торговом споре. Qualcomm Incorporated (QCOM) и Micron Technology, Inc. (MU) занимают первое место в этом списке уязвимостей, причем более 50% продаж приходится на азиатские страны. Китай также заявил, что он будет развивать местную индустрию производства чипов, если напряженность перерастет в торговую войну, и в ближайшие три-пять лет на рынок поступят крупные поставки.
Индекс фишек завершил семнадцатилетний переход к сопротивлению на максимуме интернет-пузыря 2000 года выше 1350 в январе 2018 года и поднялся до рекордного максимума в марте, вызвав разворот и неудачный прорыв, который вызвал основные сигналы на продажу. Восстановление этих многолетних препятствий часто знаменует собой крупные циклические развороты, в том числе вероятность роста на бычьем рынке, который не будет превышен до следующего десятилетия.
Изменчивая ценовая активность с октября 2017 года вызвала медвежий паттерн Three Drives, который может положить конец долгосрочным восходящим трендам. Тем не менее, индекс по-прежнему удерживает линию тренда горизонтальных минимумов с падением до 1200, что вызывает следующий набор сигналов на продажу. Более зловеще, месячный осциллятор стохастика перешел в цикл продаж в январе и ускоряется в сторону снижения. Этот вертикальный спад предсказывает относительную слабость во второй половине 2018 года. (Более подробную информацию см. В «Справочнике индустрии: Полупроводниковая индустрия» .)
Micron Technology, Inc. (MU) достигла исторического максимума около 100 долларов в 2000 году и вошла в долгосрочный нисходящий тренд, который, наконец, закончился на уровне 1, 59 доллара в 2009 году. Последующее восстановление развернулось тремя широкими волнами, которые достигли 50-процентного отката продаж Уровень в марте 2018 года. Ралли стремительно развернулось, сбросив акции на 15 пунктов в начале апреля. Он отскочил от поддержки, вызванной февральским прорывом выше ноябрьского максимума в 49, 89 доллара, но не смог привлечь интерес покупателей, перевернувшись на 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) чуть выше 50 долларов.
Балансовый объем (OBV) достиг многолетнего максимума в марте и опустился вместе с ценой, указывая на то, что распределение может в конечном итоге сигнализировать о долгосрочной вершине. Акции также перешли в месячный цикл продаж стохастика в январе, предполагая, что медведи будут контролировать ленту до самых ранних летних месяцев. Тем не менее, для достижения следующего раунда сигналов на продажу потребуется преодоление апрельского минимума в 47, 26 доллара.
Qualcomm Incorporated (QCOM) в последние месяцы потерпела больше, чем ее конкуренты, что было подорвано отклонением правительством США заявки на поглощение Broadcom Inc. (AVGO) за 117 долларов. Слияние Qualcomm с европейской NXP Semiconductors NV (NXPI) в настоящее время находится под угрозой, поскольку регулирующие органы Китая вынуждены отозвать свое официальное заявление, что является очевидным ответом на угрозы США по прекращению сотрудничества в области интеллектуальной собственности.
Акции компании достигли максимума 14-летнего максимума в 80 долларов в 2014 году, после четырехлетнего восходящего тренда, и достигли спада, достигшего дна в 40 долларов в феврале 2016 года. Последующий отскок в четвертом квартале остановился около 70 долларов. четверть того же года, создавая широкий топпинг с поддержкой около 50 долларов. Сейчас она тестирует эту торговую площадку в пятый раз с февраля 2017 года, когда пробой открывает дверь к минимуму 2016 года.
Суть
Акции стружки могут вырасти и опуститься вслед за стремительным восходящим трендом 2017 года, когда растущие технические и политические препятствия будут определять медвежье движение цены. (Для дополнительного чтения, проверьте: Топ 5 полупроводниковых ETFs по состоянию на апрель 2018 года .)
