Колоссальное слияние двух наиболее известных компаний табачной промышленности - Philip Morris International Inc. (PM) и Altria Group, Inc. (MO) - на пороге дыма. Менее чем через месяц после того, как предложенный союз был предложен обеими компаниями, Филип Моррис объявил в среду, что он завершил переговоры о слиянии на сумму 187 миллиардов долларов и вместо этого сосредоточится на выпуске устройства IQOS - табачного изделия, не сжигающего тепло, одобренного Food. и Управление по лекарственным средствам (FDA) - в рамках его взаимной заинтересованности с Altria в достижении будущего, свободного от курения.
Как сообщает Reuters, источник, знакомый с переговорами, сказал, что Филип Моррис заморозил сделку, поскольку регуляторное давление было оказано на производителя вейп-устройств Juul Labs, компании, в которой Altria владеет 35%. Администрация Трампа недавно предложила запретить все ароматизированные электронные сигареты, которые составляют 80% продаж Juul, после всплеска их употребления подростками в течение последних двух лет. Филип Моррис также столкнулся с растущим недовольством акционеров, которые по-прежнему скептически относились к тому, какие выгоды принесет объединение двух табачных фирм.
Известие о неудачном слиянии совпадает с уходом генерального директора Juul Кевина Бернса, чтобы освободить место для KC Crosthwaite, который покидает пост главного стратега и директора по развитию в Altria. Установка опытного ветерана табака для руководства компанией по производству электронных сигарет может указывать на намерение Юула работать с регуляторами.
С технической точки зрения цены акций Philip Morris и Altria, а также акций лондонской British American Tobacco plc (BTI) находятся на критически важных уровнях поддержки и, похоже, готовы продолжить вчерашнее ралли в отрасли. Давайте рассмотрим каждый вопрос более подробно и рассмотрим некоторые возможные варианты торговли.
Филип Моррис Интернешнл Инк. (PM)
Philip Morris производит и продает сигареты и другие никотинсодержащие продукты, а также соответствующие электронные устройства и аксессуары. Компания, стоящая за известными брендами сигарет, такими как Marlboro и Chesterfield, сообщила, что во втором квартале скорректированная прибыль составила 1, 46 доллара на акцию, а продажи - 7, 7 миллиарда долларов. Обе цифры превзошли ожидания Уолл-стрит относительно стабильного роста в годовом исчислении на 8, 5% и 5, 4% в постоянной валюте. После оптимистичного отчета о доходах аналитик Barclays Гуарав Джайн повысил Philip Morris с равного веса до избыточного веса и повысил целевую цену с 82 до 100 долларов. Джейн сослался на пересмотренный прогноз роста выручки компании на уровне 6%. Торгуясь по 75, 28 долл. США с рыночной капитализацией 117, 12 млрд долл. И предлагая дивидендную доходность 6, 54%, акции с начала года вернулись на 12, 36% (с начала года), опередив табачную индустрию в среднем на 8, 43% по состоянию на 26 сентября 2019 г.
Акции Philip Morris колебались в пределах $ 14 нисходящего канала с начала июня. Новости о неудачном слиянии с Altria подтолкнули цену акций более чем на 5% на большом объеме с нижней линии тренда модели - движение, которое может привести к краткосрочному тестированию верхней линии тренда канала на уровне $ 84. Трейдерам, которые хотят позиционироваться для последующей покупки до этого уровня, следует разместить ордер стоп-лосс чуть ниже $ 74, чтобы защитить себя от внезапного разворота цены. Сделка предлагает привлекательное соотношение риск / вознаграждение почти 1: 7, при условии исполнения по вчерашней цене закрытия (прибыль 8, 70 долл. На акцию против 1, 30 долл. На акцию).
Альтрия Групп, Инк. (Миссури)
Altria Group из Ричмонда, штат Вирджиния, продает сигареты, бездымные продукты и вино в Соединенных Штатах. Чистая прибыль 100-летнего табачного гиганта выросла на 8, 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему способствовал рост доходов от сегментов коптильных и бездымных продуктов компании, а также увеличение скорректированной прибыли от инвестиций Altria в акционерный капитал пивоваренного титана Anheuser-Busch InBev SA / NV (БАД). Аналитики имеют 12-месячный целевой цен на акции на уровне $ 54, 71, что предполагает 35% -ное повышение по сравнению с закрытием в среду на уровне $ 40, 56. По состоянию на 26 сентября 2019 года акции Altria имеют рыночную стоимость 75, 78 миллиарда долларов, приносят впечатляющие 8, 25% и торгуются с понижением примерно на 13% за год.
Цена акций производителя сигарет резко выросла в период с конца января по март, но с тех пор остается в узком нисходящем канале. В настоящее время акция, похоже, находит поддержку на уровне 40 долларов возле нижней линии тренда фигуры и минимума январского колебания. Прежде чем занять длинную позицию, трейдеры могут подождать, пока линия дивергенции скользящей средней (MACD) пересечет свою сигнальную линию для дополнительного подтверждения. Тем, кто совершает сделку, следует рассмотреть возможность установки ордера на тейк-профит между 45 и 46 долларами, где цена встречает сопротивление от 50-дневной простой скользящей средней (SMA) и верхней линии тренда канала. Ограничьте снижение, установив стопы ниже сентябрьского минимума в $ 39, 30.
Бритиш Американ Тобакко плс (БТИ)
Бритиш Американ Тобакко продает традиционные табачные изделия и никотиновые продукты, а также электронные сигареты с паром, включая бренд Vype, с подогревом табака, вместе с Glo. Известные бренды в портфеле компании включают Dunhill, Camel и Benson & Hedges. Табачный гигант стоимостью 83, 22 млрд долларов, чья выручка выросла на 4, 1% в первой половине 2019 года, объявил в начале этого месяца, что планирует к январю сократить 2 300 рабочих мест по всему миру, или чуть более 4% своей рабочей силы, в качестве нового генерального директора. Джек Боулз стремится увеличить доходы от сомнительных электронных сигарет. По состоянию на 26 сентября 2019 года акции British American Tobacco демонстрировали лучшие результаты с начала года среди трех компаний, о которых говорилось, возвращая 18, 03%, а также приносили заманчивые 7, 43% дивидендной доходности.
С момента установления максимума 2019 года чуть выше 41 доллара в марте акции компании торгуются в широком восходящем треугольнике, и ни быки, ни медведи не могут побороть контроль над ценовым действием. Более позитивным движением стало то, что в среду акции выросли на 3% после того, как история о слиянии ударила по новостным лентам, закрывшись выше 200-дневной SMA и краткосрочной линии тренда, расположенной в треугольнике. Те, кто хочет купить здесь, должны подумать о том, чтобы установить цель прибыли около ранее упомянутого максимума с начала года и сократить убытки, если цена закроется ниже минимума 24 сентября на уровне 35, 23 доллара. Управляйте риском, изменяя стоп-ордера до точки безубыточности, если акция движется выше верхней линии тренда треугольника на $ 38.
StockCharts.com
