Что такое управление денежными средствами?
Управление денежными средствами - это процесс сбора и управления денежными потоками. Управление денежными средствами может быть важным как для частных лиц, так и для компаний. В бизнесе это ключевой компонент финансовой устойчивости компании. Для физических лиц денежные средства также важны для финансовой стабильности, а также обычно рассматриваются как часть общего портфеля благосостояния.
У физических и юридических лиц есть широкий спектр предложений, доступных на финансовом рынке, чтобы помочь со всеми типами потребностей управления денежными средствами. Банки обычно являются основным поставщиком финансовых услуг для хранения денежных средств. Существует также множество различных решений по управлению денежными средствами для физических и юридических лиц, которые стремятся получить максимальную отдачу от денежных средств или наиболее эффективно использовать наличные средства всесторонне.
Управление наличностью
Понимание управления денежными средствами
Денежные средства являются основным активом, который частные лица и компании используют для регулярного погашения своих обязательств. В бизнесе у компаний имеется множество притоков и оттоков денежных средств, которыми необходимо разумно управлять, чтобы выполнять платежные обязательства, планировать будущие платежи и поддерживать адекватную стабильность бизнеса. Для физических лиц поддержание остатков денежных средств при одновременном получении дохода от свободных денег обычно является главной задачей.
В корпоративном управлении денежными средствами, также известном как управление казначейством, коммерческие менеджеры, корпоративные казначеи и финансовые директора обычно являются основными лицами, отвечающими за общие стратегии управления денежными средствами, обязанности, связанные с денежными средствами, и анализ стабильности. Многие компании могут передавать часть или все свои обязанности по управлению денежными средствами различным поставщикам услуг. Несмотря на это, существует несколько ключевых показателей, которые контролируются и анализируются руководителями управления денежными средствами на ежедневной, ежемесячной, ежеквартальной и годовой основе.
Отчет о движении денежных средств является центральным компонентом управления корпоративными денежными потоками. Несмотря на то, что он часто прозрачно сообщается заинтересованным сторонам на ежеквартальной основе, его части обычно поддерживаются и отслеживаются на ежедневной основе. Отчет о движении денежных средств полностью регистрирует все денежные потоки бизнеса. Сюда входят денежные средства, полученные от дебиторской задолженности, денежные средства, уплаченные за кредиторскую задолженность, денежные средства, уплаченные за инвестиции, и денежные средства, уплаченные за финансирование. В нижней части отчета о движении денежных средств указано, сколько наличных денег у компании есть в наличии.
Ключевые вынос
- Управление денежными средствами - это процесс управления притоком и оттоком денежных средств. На финансовом рынке существует множество соображений и решений, касающихся управления денежными средствами, как для частных лиц, так и для предприятий. Для предприятий отчет о движении денежных средств является центральным компонентом управления денежными потоками.
Отчет о движении денежных средств
Отчет о движении денежных средств разделен на три части: операционная деятельность, инвестиции и финансирование. Операционная часть кассовой деятельности будет сильно зависеть от чистого оборотного капитала, который отражается в отчете о движении денежных средств как текущие активы компании за вычетом текущих обязательств. Два других раздела отчета о движении денежных средств несколько более просты с притоком и оттоком денежных средств, связанных с инвестированием и финансированием.
Внутренние органы управления
Существует много внутренних механизмов контроля, используемых для управления и обеспечения эффективных денежных потоков бизнеса. Некоторые из главных соображений о движении денежных средств компании включают среднюю продолжительность дебиторской задолженности, процессы инкассации, списания непогашенной дебиторской задолженности, ликвидность и нормы прибыли на инвестиции в эквиваленте денежных средств, управление кредитной линией и доступные уровни операционной наличности. В целом, денежные потоки, относящиеся к операционной деятельности, будут в основном сосредоточены на оборотном капитале, на который влияют изменения дебиторской и кредиторской задолженности. Инвестирование и финансирование денежных потоков, как правило, представляют собой чрезвычайные денежные события, которые включают специальные процедуры для денежных средств.
Оборотный капитал компании является результатом ее текущих активов за вычетом текущих обязательств. Остатки оборотного капитала являются важной частью управления денежными потоками, поскольку они показывают сумму текущих активов, которые компания должна покрыть своими текущими обязательствами. Компании стремятся иметь текущие остатки активов, которые превышают текущие остатки пассивов. Если текущие обязательства превышают текущие активы, компании, вероятно, потребуется доступ к своим резервным строкам для кредиторской задолженности.
В целом оборотный капитал включает в себя следующее:
Оборотные активы: денежные средства, дебиторская задолженность в течение одного года, товарно-материальные запасы
Текущие обязательства: вся кредиторская задолженность в течение одного года, краткосрочные долговые обязательства в течение одного года
Оборотные активы за вычетом текущих обязательств приводят к оборотному капиталу. В отчете о движении денежных средств компании обычно сообщают об изменении оборотного капитала с одного отчетного периода на следующий в операционном разделе отчета о движении денежных средств. Если чистое изменение в оборотном капитале является положительным, компания увеличила свои текущие активы, доступные для покрытия текущих обязательств, что увеличивает общую сумму денежных средств в нижней строке. Если чистое изменение в оборотном капитале является отрицательным, компания увеличивает свои текущие обязательства, что снижает ее способность эффективно их оплачивать. Отрицательное чистое изменение в оборотном капитале уменьшает общую сумму денежных средств в нижней строке.
Компания может сделать несколько вещей, чтобы улучшить как дебиторскую, так и кредиторскую эффективность, что в конечном итоге приведет к увеличению оборотного капитала и улучшению операционного денежного потока. Компании, работающие с выставлением счетов-фактур, могут сократить количество дней к оплате или предложить скидки для быстрой оплаты. Они также могут выбрать использование технологий, которые способствуют более быстрым и простым платежам, таких как автоматическое выставление счетов и электронные платежи. Передовые технологии для управления кредиторской задолженностью также могут быть полезны. Компании могут выбрать автоматические платежи по счетам или использовать прямые платежные ведомости для повышения эффективности затрат кредиторской задолженности.
Соотношения
В сочетании с внутренним контролем компании также регулярно отслеживают и анализируют показатели ликвидности и платежеспособности в управлении денежными средствами. Внешние заинтересованные стороны считают эти коэффициенты важными для различных целей анализа.
Два основных показателя ликвидности, анализируемых совместно с управлением денежными средствами, включают коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается из следующего:
Коэффициент быстрой ликвидности = (денежные эквиваленты + рыночные ценные бумаги + дебиторская задолженность) / текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности немного более всеобъемлющий. Он рассчитывается из следующего:
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
Коэффициенты платежеспособности определяют способность компании управлять всей своей кредиторской задолженностью, включая как краткосрочную, так и долгосрочную. Некоторые из наиболее популярных коэффициентов платежеспособности включают в себя: долг к собственному капиталу, долг к активам, денежный поток к долгу и коэффициент покрытия процентов.
