Фондовый рынок влияет на отдельные предприятия в экономике по-разному. В Соединенных Штатах насчитывается около 5000 акций, котирующихся на бирже, которые можно разделить на 11 глобальных отраслевых классификаций (GICS). С ежедневными движениями по доске может быть множество эффектов.
Многие аналитики часто обращают внимание на индекс S & P 500 как на барометр общей рыночной эффективности и, как таковой, на один из самых влиятельных факторов. Здесь мы рассмотрим два основных воздействия на бизнес: 1) потребительские расходы и 2) бизнес-операции.
Фондовый рынок и экономика
Определяемый как рынок, на котором акции и акции публично торгуемых компаний покупаются и продаются, фондовый рынок измеряет совокупную стоимость всех публично торгуемых компаний. Все это может быть представлено в Wilshire 5000, но в целом большинство аналитиков и инвесторов фокусируются на S & P 500. Оба индекса могут быть ценным инструментом для оценки состояния экономики в целом, хотя иногда акции могут вводить в заблуждение.
Как правило, фондовый рынок и экономические показатели часто будут согласованы. Таким образом, когда фондовый рынок работает хорошо, это обычно является функцией растущей экономики. Экономический рост можно измерить несколькими способами, но одним из наиболее заметных является отслеживание валового внутреннего продукта (ВВП).
S & P 500 против ВВП.
Когда ВВП растет, отдельные предприятия производят больше и обычно расширяются. Расширение деловой активности обычно увеличивает оценки и приводит к росту фондового рынка.
Исторически крутой спад рынка предшествовал Великой депрессии 1930-х годов, а также Великой рецессии 2007-2009 годов. Тем не менее, некоторые рыночные сбои, наиболее известный «Черный понедельник» в 1987 году, не сопровождались рецессией.
Фондовый рынок и потребительские расходы
Часто потребители тратят больше на бычьих рынках, потому что они получают больше от влияния сильной экономики, а также чувствуют себя богаче, когда видят, что их портфели растут в цене. Во время медвежьих рынков экономика обычно не так хороша, а расходы снижаются. Одновременное падение стоимости акций также создает страх потери благосостояния и покупательной способности как стоимости инвестиционных контрактов.
Растущий фондовый рынок обычно связан с растущей экономикой и ведет к росту доверия инвесторов. Доверие инвесторов к акциям ведет к росту покупательской активности, что также может способствовать росту цен. Когда акции растут, люди, инвестирующие в фондовые рынки, получают богатство. Это увеличение благосостояния часто приводит к увеличению потребительских расходов, поскольку потребители покупают больше товаров и услуг, когда они уверены, что имеют для этого финансовое положение. Когда потребители покупают больше, предприятия, которые продают эти товары и услуги, предпочитают производить больше и продавать больше, получая выгоду в виде увеличения доходов.
Потери на фондовом рынке вызывают эрозию богатства как в личном, так и в пенсионном портфеле. Потребитель, который видит падение своего портфеля, скорее всего, потратит меньше. Это сокращение расходов негативно сказывается на бизнесе, особенно на тех, которые продают товары и услуги, не связанные с необходимостью, такие как роскошные автомобили и развлечения, без которых клиенты могут жить, когда не хватает денег.
Фондовый рынок и деловые операции
Движения фондового рынка могут влиять на компании различными способами. Рост и падение стоимости акций влияет на рыночную капитализацию компании и, следовательно, на ее рыночную стоимость. Чем выше цена акций, тем больше компания оценивает их рыночную стоимость и наоборот. Рыночная стоимость компании может быть важна при рассмотрении слияний и / или приобретений, которые включают в себя акции как часть сделки.
Решения о выпуске акций также могут зависеть от результатов акций. Если акции идут хорошо, компания может быть более склонна выпускать больше акций, потому что они считают, что могут привлечь больше капитала при более высокой стоимости.
Производительность фондового рынка также влияет на стоимость капитала компании. При расчете средневзвешенной стоимости капитала, которая используется во многих сценариях анализа, компания должна усреднить затраты как своего долгового, так и собственного капитала. Чем выше ожидаемые рыночные показатели, тем выше будет стоимость собственного капитала. Поскольку стоимость акционерного капитала растет в будущем, расчеты приведенной стоимости становятся ниже, поскольку компании должны использовать более высокую ставку дисконтирования.
Компании могут также иметь значительные капиталовложения в свои акции, что может привести к проблемам в случае падения акций. Например, компании могут держать акции в качестве денежных эквивалентов или использовать акции в качестве поддержки пенсионных фондов. В любом случае, когда акции падают, стоимость уменьшается, что может привести к проблемам с финансированием.
Наконец, положительное увеличение стоимости акций может также потенциально вызвать новые интересы для конкретной компании или сектора. Это может добавить рост выручки от продаж или привлечь инвесторов.
