Что такое денежная доходность?
Денежная наличность - это базовый расчет, используемый для оценки прибыли от актива, приносящего доход. Доходность за наличный расчет также относится к общей сумме распределений, выплачиваемых ежегодно трастовым фондом в процентах от его текущей цены. Доходность за наличный расчет - это метод измерения, который можно использовать для сравнения различных паевых фондов.
Этот термин также называется «возврат наличными».
Понимание доходности за наличный расчет
Денежный доход полезен в качестве начальной оценки прибыли от инвестиций и может быть рассчитан следующим образом:
Наличный доход имеет ряд ограничений. Показатель может завышать доходность, если часть распределения состоит из «возврата капитала», а не «доходности капитала», как это часто бывает в случае доверительных отношений дохода. Кроме того, в качестве меры возврата до уплаты налогов она не учитывает налоги.
Например, если квартира стоимостью 200 000 долл. США приносит ежемесячный доход от аренды в размере 1000 долл. США, то денежный доход в годовом исчислении составит: 6% (1000, 00 * 12/200 000, 00 долл. США = 0, 06).
В контексте трастов с доходами, предположим, что траст с текущей рыночной ценой в 20 долларов выплачивает 2 доллара в годовом распределении, состоящий из 1, 5 доллара в доходе и 50 центов в обмен на капитал. Наличный доход в этом случае составляет 10%; однако, поскольку часть распределения состоит из возврата капитала, фактическая доходность составляет 7, 5%. В этом случае показатель доходности за наличный расчет завышает доходность.
Расчет наличности по доходам и стоимости недвижимости
В то время как доходность наличными может быть использована в ряде обстоятельств; этот показатель часто используется на рынке недвижимости при оценке коммерческой недвижимости, особенно тех, которые связаны с заимствованием долгосрочных кредитов. Наличный доход также может быть использован при определении недооценки объекта. Когда задолженность отражается в сделке с недвижимостью (как это обычно имеет место), фактический денежный возврат инвестиций отличается от стандартного возврата инвестиций (ROI).
Денежный доход не включает в себя оценку или амортизацию инвестиций. Расчеты, основанные на стандартной рентабельности инвестиций, будут включать в себя общий возврат инвестиций; с другой стороны, доходность наличных денег просто измеряет доход на фактически вложенные деньги.
В отличие от ежемесячного распределения купонов, доходность наличными не является полностью обещанными затратами. При прогнозировании доходность денежных средств может использоваться только в качестве оценки для оценки будущего потенциала.
Ключевые вынос
- Наличный доход используется для расчета прибыли от актива, который генерирует доход. Он широко используется в оценках расчетов коммерческой недвижимости. Его можно использовать для определения того, является ли свойство переоцененным или недооцененным. Но это не полностью обещанные затраты. На точность нельзя полностью положиться, поскольку метрика может завышать доходность, если часть распределения состоит из возврата капитала вместо возврата капитала.
Пример доходности за наличный расчет
Предположим, что риэлторская компания покупает здание за 500 000 долларов. Он тратит еще 100 000 долларов на ремонт здания. Для финансирования своей покупки компания вносит первоначальный взнос в размере 100 000 долл. США и берет кредит в размере 400 000 долл. США с ежегодными выплатами по закладной в размере 20 000 долл. США. В течение первого года компания получает 50 000 долларов дохода от аренды.
Расчет доходности денежных средств начинается с денежного потока. Денежный поток для компании составляет 50 000 - 20 000 долларов США = 30 000 долларов США. Общая сумма инвестиций в здание составляет 220 000 долл. США = 100 000 долл. США (первоначальный взнос) + 100 000 долл. США (ремонт здания) + 20 000 долл. США (ипотека). Доходность здания за наличный расчет составляет 13, 6%.
