Может появиться медвежий рынок акций. После девятилетнего бычьего рынка всегда есть шанс, что медвежий рынок может быть прямо за углом. Проблема в том, что может быть трудно понять, когда это произойдет, как долго это продлится или насколько сильно это повлияет на цены акций. Поэтому всегда можно с уверенностью сказать, что медвежий рынок наступает… в конце концов. И всегда полезно знать о некоторых прекурсорах и способах хеджирования.
Нет причин для беспокойства. Вы можете не только выжить на следующем медвежьем рынке, но и выиграть от него. Ниже приведены некоторые методы, которые вы можете использовать, чтобы уменьшить потери вашего портфеля или даже заработать немного денег на большом плохом медведе. (Информацию по теме см. В статье « Адаптация к медвежьему рынку» .)
По определению Investopedia, медвежий рынок - это «состояние рынка, при котором цены на ценные бумаги падают, а широко распространенный пессимизм заставляет негативные настроения быть самодостаточными. Поскольку инвесторы ожидают потерь на медвежьем рынке и продажи продолжаются, пессимизм только растут. Хотя цифры могут варьироваться, для многих спад на 20% и более по множественным индексам широкого рынка, таким как промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или индекс Standard & Poor's 500 (S & P 500), по меньшей мере, на два -месячный период, считается выход на медвежий рынок ".
Дилемма заключается в том, что когда акции начинают падать, мы никогда не знаем, будет ли это простая коррекция на 5% или 10% или более глубокое падение на территорию медвежьего рынка. Если вы слишком долго ждете, и акции снова растут, вы упустили возможность покупать на спаде и не получите прибыли от отскока цен. Но если вы слишком быстро нажмете на курок, вы можете увидеть, что ваши новые покупки акций продолжают снижаться. Может быть сложно определить наилучшее время в этих случаях и управлять активной торговлей в начале медвежьего рынка.
Коррекция в 10% - это не проблема. Большинство инвесторов могут пережить это. Это коррекция на 78%, как мы видели в технологическом пузыре Nasdaq, взрывающемся с 2000 по 2002 год, или на 54%, потерянных Dow в период между 2007 и 2009 годами. И каждый раз, когда есть коррекция на 10%, финансовый кабель показывает, как обычно Болельщики Уолл-стрит успокаивают публику словами: «Держись, не паникуй, покупай больше».
Много раз они предлагают покупать дивидендные акции в качестве хеджирования. Но если вы идете олл-ин, когда рынок падает на 10%, а затем падает еще на 40% или 50%, эти 5% -ые дивиденды часто являются очень небольшим утешением в свете разрушения портфеля.
Итак, что же мы можем сделать, чтобы действительно смягчить наши потери и даже заработать немного денег на медвежьем рынке? Вот четыре стратегии преодоления следующего медвежьего рынка:
Стратегия 1: 401 (к)
Один урок медвежьего рынка 2007-2009 гг. Заключается в том, что если вы будете регулярно покупать индексные фонды через 401 (k), вы будете процветать, когда рынок, наконец, восстановится. Те, кто использовал эту стратегию, не знали, закончится ли медведь в декабре 2007 года, июне 2008 года или, как это наконец-то произошло, в марте 2009 года.
Люди сказали мне, что их 401 (k) было сокращено вдвое к моменту окончания медвежьего рынка, но все акции, которые были куплены на пути вниз, стали прибыльными, когда рынок, наконец, развернулся и поднялся вверх. К 2015 году те, кто продержался там, получили огромную прибыль от более дешевых акций, приобретенных во время спада, плюс сопоставления компаний, а также все свои деньги, которые они получили (а затем и больше прибыли) от акций, купленных до пика в 2006 году. 07. Поэтому лучше не идти олл-ин в любой момент, а просто продолжать инвестировать небольшие суммы через равные промежутки времени.
Стратегия 2: Покупка краткосрочных и долгосрочных вложений
Опцион пут - это опцион, который представляет права на 100 акций, имеет фиксированный период времени до истечения срока действия и имеет указанную цену для продажи. Если вы покупаете путы на Dow Jones Industrial Average, S & P 500 и Nasdaq, а рынок падает, ваши путы будут расти в цене, так как эти индексы падают. Поскольку опционы увеличиваются или уменьшаются на гораздо больший процент, чем акции, даже небольшое количество пут-контрактов может компенсировать ваши длинные потери позиции по акциям. По мере приближения срока действия у вас есть возможность продать свои путы на открытом рынке или выполнить упражнение и отказаться от акций.
Стратегия 3: продажа «голых» путов
Продажа «голого» пута включает продажу путов, которые хотят купить другие, в обмен на денежные премии. На медвежьем рынке не должно быть недостатка заинтересованных покупателей. Когда вы продаете пут-контракт, вы надеетесь, что срок его действия истечет по цене, превышающей его цену исполнения. Если это так, вы получаете прибыль, сохраняя всю премию, и транзакция заканчивается. Но если цена акции падает ниже цены исполнения, и владелец пута использует опцион, вы вынуждены принять поставку акций с убытком.
Премиум дает вам некоторую защиту от падения. Например, допустим, вы продали пут 21 июля со страйком $ 10, а выплаченная вам премия равна.50. Это дает вам подушку до $ 9, 50, чтобы поддерживать безубыточность.
С голыми путами вы получаете конечную сделку, поэтому лучшая стратегия может заключаться в том, чтобы продолжать продавать краткосрочные путы солидным компаниям, которыми вы не против владеть, особенно если они платят дивиденды. Даже на медвежьем рынке будут периоды, когда цены на акции растут, давая вам прибыль от путов.
Стратегия 4: поиск активов, которые растут в цене
Я нахожу полезным исследовать прошлые медвежьи рынки, чтобы увидеть, какие акции, сектора или активы действительно выросли или, по крайней мере, удержали свои позиции, когда рынок вокруг них падал. Иногда драгоценные металлы, такие как золото и серебро, выигрывают. Запасы продуктов питания и средств личной гигиены, часто называемые «защитными запасами», обычно преуспевают Есть времена, когда облигации растут, когда акции падают. Иногда определенный сектор рынка, такой как коммунальные услуги, недвижимость или здравоохранение, может преуспеть, даже если другие сектора теряют ценность.
Многие финансовые сайты публикуют показатели секторов за разные периоды времени, и вы можете легко увидеть, какие сектора в настоящее время превосходят другие. Начните распределять часть своих денежных средств в этих секторах, как только отрасль преуспевает, и она обычно работает хорошо в течение длительного периода времени. Рынки с понижательной тенденцией также могут иметь разные катализаторы, поэтому эта стратегия также может помочь инвесторам распределиться соответствующим образом.
Суть
Итак, как вы можете видеть, нам не нужно бояться большого рынка с плохой медвежьей тенденцией, а, используя некоторые альтернативные стратегии, мы можем добиться успеха в те времена, когда многие другие несут серьезные потери в своих портфелях. (Информацию по теме см. В статье « Копание глубже в бычий и медвежий рынки» .)
