Cargill, Inc. - крупнейшая частная компания в США. С момента своего основания в 1865 году Уильямом В. Каргиллом, компания сохранила свой статус частной компании, в основном принадлежащей наследникам семьи. Cargill является одним из крупнейших игроков на рынках сельского хозяйства, животноводства и переработки продуктов питания. Благодаря ряду приобретений Cargill превратилась из единственного зернового комбината в компанию, приносящую более 120 миллиардов долларов годового дохода.
Строгий семейный контроль
С момента своего основания Уильямом В. Каргиллом компания осталась семейной частной компанией. У Каргилл было двое детей, сын Остин и дочь Эдна, которая вышла замуж за делового партнера своего отца, Джона Макмиллана. По состоянию на ноябрь 2015 года более 100 членов семьи владеют 85% акций Cargill.
В первые дни компания позволила семье полностью контролировать Cargill. Со временем он разошелся от управления семьей. 1960 год ознаменовался первым случаем, когда несемейный член стал главным исполнительным директором (генеральным директором) Cargill. В состав совета директоров, состоящего из 17 человек, входят только шесть членов семьи, а остальные - от других директоров компании и внешнего персонала.
Давление для IPO предотвращено
Несколько раз владельцы акций Cargill требовали первичного публичного размещения акций (IPO). Благодаря огромным размерам и огромным активам, Cargill удалось предотвратить давление IPO. В 1993 году компания запустила план акций для работников, который позволял владельцам акций получать прибыль от части своих акций. Это сдерживало давление IPO, и 85% компании оставалось в руках многих семейных акционеров.
Еще один крик о IPO пришел позже в конце 2000-х. Cargill столкнулась с давлением со стороны акционеров и благотворительных фондов, которым принадлежали акции компании; на бумаге они стоили много, но были очень неликвидны. Компания решила выделить 64% акций компании Mosaic, одной из крупнейших компаний по производству удобрений в мире. Этот шаг позволил акционерам обменять акции Cargill на акции Mosaic. Этот дополнительный доход также дал Cargill шанс погасить больше долгов.
Массивный размер фактор в частной жизни
Журнал Forbes опубликовал ежегодный список крупнейших частных компаний Америки за 31 год. В 29 из этих годовых списков Cargill заняла первое место. В 2015 году компания снова вышла на первое место с выручкой в 120, 4 миллиарда долларов. Эта сумма ставит Cargill в топ-15 в списке Fortune 500 самых прибыльных компаний.
Огромный размер компании и ее постоянное внимание к погашению долга помогли ей сохранить хороший рейтинг долга. Cargill имеет рейтинг A как со Standard & Poor's, так и с Fitch, а также рейтинг A2 от Moody's. С этими хорошими рейтингами, он может продолжать собирать деньги по низким процентным ставкам без необходимости привлекать деньги посредством предложения акций. Долг компании сократился с 22, 5 млрд долларов в 2011 году до 12, 3 млрд долларов в 2015 году.
Соперники публично торгуются
Хотя вы не можете инвестировать в Cargill, вы можете инвестировать в двух крупнейших конкурентов компании на открытом рынке. Bunge Limited и Archer Daniels Midland Company являются публично торгуемыми компаниями в пищевой и сельскохозяйственной отраслях. По состоянию на 2015 год, в последнем финансовом году доход Bunge составил 57, 8 млрд долларов, а рыночная капитализация - 58 млрд долларов. Archer Daniels Midland сообщил о выручке в размере 81, 2 млн долларов за последний финансовый год и рыночной капитализации в 81 млрд долларов.
За последние пять и 10 лет показатели акций обеих компаний были довольно тусклыми, что может дать Cargill паузу для выхода на рынок. За последние пять лет акции Bunge выросли на 21%, а за последние 10 лет - только на 29%. Archer Daniels Midland показал лучшие результаты: пятилетний прирост составил 39%, а 10-летний прирост составил 71%. (См. Также «Топ-5 компаний, принадлежащих Cargill»)
