Существенные налоговые льготы имеют владельцы паев в основном товариществе с ограниченной ответственностью (MLP), хотя большинство инвесторов не хотят владеть долями MLP на отдельном пенсионном счете (IRA). Распределение между MLP и держателями паев получает благоприятный налоговый режим в соответствии с кодом IRS. MLP является транзитным предприятием, а доход партнерства облагается налогом только на уровне партнера. Распределения не облагаются налогом при получении, в отличие от дивидендов, которые облагаются налогом в том году, в котором они были реализованы. Вместо этого распределения считаются снижением затратной базы инвестиций в MLP. Налоговое обязательство по распределению реализуется только тогда, когда продается доля в MLP, и, следовательно, откладывается.
MLP - это гибрид партнерства и публичной компании. Большинство MLP работают в энергетическом секторе. Конгресс ограничил использование MLP предприятиями, работающими в определенных секторах в 1987 году, включая те предприятия, которые связаны с природными ресурсами. MLP выпускают единицы, в отличие от акций, как это делают компании. Инвестор, который покупает единицы в MLP, является ограниченным партнером в бизнесе. Бизнес на MLP управляется генеральным партнером.
МЛП по-прежнему предлагают значительную ликвидность, поскольку инвестор может покупать паи на национальных фондовых биржах. Доход от MLP не облагается налогом на корпоративном уровне, что позволяет избежать общей проблемы двойного налогообложения для корпораций. Многие MLP работают на капиталоемких предприятиях, таких как нефте- и газопроводы и хранилища. Инвестор в MLP получает график K-1 от MLP с указанием части чистой прибыли MLP для инвестора. Доход от MLP не облагается налогом, если единицы находятся в IRA, что исключает налоговые льготы инвестиции MLP.
