Каковы потоки капитала?
Потоки капитала относятся к движению денег с целью инвестиций, торговли или бизнес-производства, в том числе к движению капитала внутри корпораций в форме инвестиционного капитала, капитальных затрат на операции и исследования и разработки (НИОКР). В более широком масштабе правительство направляет потоки капитала из налоговых поступлений в программы и операции и через торговлю с другими странами и валютами. Индивидуальные инвесторы направляют сбережения и инвестиционный капитал в ценные бумаги, такие как акции, облигации и паевые инвестиционные фонды.
Потоки капитала
Объяснение потоков капитала
В Соединенных Штатах правительство и другие организации объединяют потоки капитала для целей анализа, регулирования и законодательной деятельности. Различные наборы потоков капитала, которые часто изучаются, такие как движения классов активов, венчурный капитал, потоки взаимных фондов, бюджеты капитальных расходов и федеральный бюджет.
Категории потока капитала
Движения класса активов измеряются как потоки капитала между денежными средствами, акциями, облигациями и другими финансовыми инструментами, в то время как венчурный капитал перемещается в отношении инвестиций, размещаемых в стартапы. Потоки взаимных фондов отслеживают чистые поступления или изъятия денежных средств из широких классов фондов. Бюджеты капитальных расходов рассматриваются на корпоративном уровне для мониторинга планов роста, в то время как федеральные бюджеты следуют планам государственных расходов.
Потоки капитала и инвестирование
Относительная сила или слабость рынков капитала может быть показана через соответствующие потоки капитала, особенно в замкнутых средах, таких как фондовый рынок или федеральный бюджет. Инвесторы также изучают темпы роста определенных потоков капитала, таких как венчурный капитал и капитальные расходы, чтобы найти любые тенденции, которые могут указывать на будущие инвестиционные возможности или риски.
Потоки недвижимости
В рамках стандартных бизнес-операций компании могут приобрести коммерческую недвижимость для размещения производственной деятельности. Кроме того, многие люди рассматривают покупку недвижимости как инвестицию. В рамках финансового кризиса 2008 года потоки капитала в инвестиции в недвижимость значительно замедлились, и продажи не достигли докризисного уровня до 2013 года. По состоянию на 2015 год потоки капитала в США увеличились примерно на 45% по сравнению с 2014 годом. в отношении инвестиций в коммерческую недвижимость.
Волатильность в странах с развивающейся экономикой
В странах с развивающейся экономикой потоки капитала могут быть особенно нестабильными, поскольку в экономике могут наблюдаться периоды быстрого роста и последующего сокращения. Увеличение притока капитала может привести к кредитному буму и инфляции цен на активы, которые могут быть компенсированы потерями из-за обесценения валюты на основе обменных курсов и снижения цен на акции.
В Индии периоды колебаний были отмечены, начиная с 1990-х годов. Потоки капитала в более ранний период, с 1990-х до начала 2000-х годов, были отмечены устойчивым ростом, что привело к быстрому притоку средств в период с начала 2000-х годов и 2007 года. Этот быстрый рост в конечном итоге сместился, частично из-за последствий финансового кризиса в 2008 году, что привело к высокому уровню волатильности в отношении потоков капитала.
Пример потоков капитала
Одна из самых больших тенденций инвестирования за последние несколько лет связана с огромным потоком капитала из активного управления в пассивные стратегии, такие как биржевые фонды (ETF). За январь 2018 года инвестированный капитал в размере 41, 2 млрд. Долларов США поступил в пассивные фонды США, превысив приток в размере 22, 5 млрд. Долларов США в декабре. Между тем, из активных средств поступил капитал в размере 24, 1 млрд долларов против 16, 3 млрд долларов в декабре. Путь потоков капитала также переместился в другие классы активов. Например, категория облагаемых налогом облигаций оказалась наиболее популярной в январе: приток составил 47, 0 млрд. Долл. США, при этом активный и пассивный привлечение капитала почти равны.
