Паевые инвестиционные фонды могут инвестировать в первичное публичное размещение акций (IPOS). Однако большинство взаимных фондов имеют устав, который не позволяет им инвестировать в IPO до тех пор, пока акции не торгуются более шести месяцев. Во многих недавно выпущенных акциях наблюдается недостаток ликвидности, что искажает ценообразование. Кроме того, в первые шесть месяцев преобладают инсайдеры, использующие рыночную ликвидность для разгрузки своих акций и роста акций, вызванные ажиотажем, а не фундаментальными показателями.
Многие IPO - это компании с недоказанными бизнес-моделями и отсутствием репутации. Многие паевые инвестиционные фонды, как правило, консервативны и инвестируют только в компании с отчетами о продажах и доходах, что косвенно лишает их возможности инвестировать в IPO. Однако в последние годы в ответ на спрос инвесторов были созданы взаимные фонды для инвестирования в IPO. Многие из них фактически делают инвестиции в частные рынки, предоставляя розничным инвесторам ранний доступ к горячим IPO. Конечно, инвестирование в эти продукты сопряжено с повышенным риском.
Паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в IPO
Многие паевые инвестиционные фонды с агрессивным профилем роста уже инвестируют в IPO. Инвестиции в IPO возросли благодаря этим фондам, особенно благодаря публичным именам, таким как Facebook, Twitter или Alibaba. Кроме того, в процессе находится ряд IPO с многомиллиардным оборотом, например, Palantir, Uber или Airbnb.
По состоянию на август 2015 года единственным взаимным фондом, который инвестирует исключительно в IPO, является Фонд IPO Ренессанс Глобал. Он инвестирует в перспективные IPO по всему миру. Это значительно более рискованно, учитывая повышенную оценку и неопределенные перспективы этих предприятий. Помимо взаимных фондов, инвесторы, заинтересованные в IPO, могут отслеживать индекс First Trust IPO 100 и ETF Ренессанс IPO. Оба эти пассивно отслеживают основные индексы, состоящие из IPO. В отличие от этого, Renaissance Global IPO Fund является активно управляемым продуктом с более высокими затратами.
