Вы рискуете? Когда вы являетесь индивидуальным трейдером на фондовом рынке, одним из немногих устройств безопасности, которые у вас есть, является расчет риска / вознаграждения.
Риск против вознаграждения
К сожалению, розничные инвесторы могут в конечном итоге потерять много денег, когда они попытаются вложить свои собственные деньги. Для этого есть много причин, но одна из них связана с неспособностью отдельных инвесторов управлять рисками. Риск / вознаграждение является распространенным термином в финансовом языке, но что это значит? Проще говоря, инвестирование денег в рынки сопряжено с высокой степенью риска, и вы должны получить компенсацию, если вы собираетесь пойти на этот риск. Если кто-то, кому вы незначительно доверяете, запрашивает заем в 50 долларов и предлагает заплатить вам 60 долларов в течение двух недель, это может не стоить риска, но что, если они предложат вам 100 долларов? Риск потери 50 долларов за шанс заработать 100 долларов может быть привлекательным.
Это соотношение риска и прибыли 2: 1, то есть соотношение, при котором многие профессиональные инвесторы начинают интересоваться, поскольку оно позволяет инвесторам удвоить свои деньги. Точно так же, если человек предложил вам 150 долларов, соотношение будет 3: 1.
Теперь давайте посмотрим на это с точки зрения фондового рынка. Предположим, что вы провели исследование и нашли интересующий вас товар. Вы замечаете, что акции XYZ торгуются на уровне 25 долларов, по сравнению с недавним максимумом в 29 долларов. Вы верите, что если вы в недалеком будущем XYZ вернетесь до 29 долларов, и вы сможете заработать. У вас есть 500 долларов на эти инвестиции, поэтому вы покупаете 20 акций. Вы провели все свои исследования, но знаете ли вы соотношение риска и прибыли? Если вы похожи на большинство индивидуальных инвесторов, возможно, нет.
Прежде чем мы узнаем, является ли наша сделка XYZ хорошей идеей с точки зрения риска, что еще мы должны знать об этом соотношении риск / вознаграждение? Во-первых, хотя немного поведенческой экономики находит свое отражение в большинстве инвестиционных решений, риск / вознаграждение полностью объективны. Это расчет, а цифры не лгут. Во-вторых, у каждого человека есть своя терпимость к риску. Вы можете любить банджи-джампинг, но у кого-то еще может быть приступ паники, просто думая об этом.
Далее, риск / награда не дает вам никаких признаков вероятности. Что если вы взяли свои 500 долларов и сыграли в лотерею? Риск 500 долларов, чтобы получить миллионы, - это гораздо лучшая инвестиция, чем инвестирование в фондовый рынок с точки зрения риска / вознаграждения, но гораздо худший выбор с точки зрения вероятности.
Расчет риска и вознаграждения
Расчет
Расчет риска / вознаграждения очень прост. Вы просто делите свою чистую прибыль (вознаграждение) на цену вашего максимального риска. Используя приведенный выше пример XYZ, если ваша акция выросла до 29 долларов за акцию, вы получите 4 доллара за каждую из ваших 20 акций на общую сумму 80 долларов. Вы заплатили 500 долларов за это, поэтому вы поделили бы 80 на 500, что дает вам 0, 16. Это означает, что ваш риск / вознаграждение за эту идею составляет 0, 16: 1. Большинство профессиональных инвесторов не будут пересматривать идею о таком низком соотношении риска и прибыли, так что это ужасная идея. Или это?
Давайте получим (ограничение риска и стоп-лоссов)
Если вы неопытный инвестор в акции, вы бы никогда не позволили этим 500 долларам уйти до нуля. Ваш реальный риск - не все 500 долларов.
У каждого хорошего инвестора есть стоп-лосс или цена, которая ограничивает его риск. Если вы установите верхнюю цену продажи на уровне 29 долларов, возможно, вы установили максимальную цену в 20 долларов. Как только ваш стоп-лосс достигает $ 20, вы продаете его и ищите следующую возможность. Поскольку мы ограничили свои недостатки, теперь мы можем немного изменить наши цифры. Ваша новая прибыль остается прежней на уровне 80 долларов, но ваш риск теперь составляет всего 100 долларов (максимальный убыток в 5 долларов, умноженный на 20 ваших акций), или 80/100 = 0, 8: 1. Это все еще не идеально.
Что, если мы повысим нашу цену стоп-лосс до 23 долларов, рискуя всего лишь 2 долларами за акцию или 40 убытками в общей сложности? Помните, что 80/40 - это 2: 1, что приемлемо. Некоторые инвесторы не будут вкладывать свои деньги в какие-либо инвестиции, которые не менее 4: 1, но большинство считают минимальным 2: 1. Конечно, вы должны решить для себя, какое приемлемое соотношение для вас.
Обратите внимание, что для достижения профиля риска / вознаграждения 2: 1 мы не меняли верхнее число. Когда вы провели исследование и пришли к выводу, что максимальный потенциал роста составил 29 долларов, это было основано на техническом анализе и фундаментальных исследованиях. Если бы нам пришлось изменить верхнее число, чтобы достичь приемлемого риска / награды, мы теперь полагаемся на надежду, а не на хорошее исследование.
Каждый хороший инвестор знает, что полагаться на надежду - проигрышное предложение. Быть более консервативным с вашим риском всегда лучше, чем быть более агрессивным с вашей наградой. Риск / вознаграждение всегда рассчитывается реалистично, но консервативно.
Шаги
Чтобы включить расчеты риска / вознаграждения в свое исследование, выполните следующие действия:
1. Выберите акцию, используя исчерпывающие исследования.
2. Установите верхние и нижние цели на основе текущей цены.
3. Рассчитайте риск / вознаграждение.
4. Если оно ниже вашего порога, поднимите нижнюю цель, чтобы попытаться достичь приемлемого соотношения.
5. Если вы не можете достичь приемлемого соотношения, начните сначала с другой инвестиционной идеи.
Как только вы начнете учитывать риск / вознаграждение, вы быстро заметите, что трудно найти хорошие инвестиционные или торговые идеи. Профессионалы прорабатывают, иногда, сотни диаграмм каждый день, ища идеи, которые соответствуют их профилю риска / вознаграждения. Не уклоняйся от этого. Чем дотошнее вы, тем больше у вас шансов заработать.
Суть
И, наконец, помните, что в ходе удержания акций, потенциал роста может измениться, когда вы продолжите анализировать новую информацию. Если риск / вознаграждение становится неблагоприятным, не бойтесь выходить из сделки. Никогда не оказывайтесь в ситуации, когда соотношение риска и прибыли не в вашу пользу.
