Содержание
- Допуск риска
- Емкость риска
- Другие соображения
При разработке надежного инвестиционного портфеля для отдельного клиента финансовый консультант должен учитывать ключевые факторы, которые помогают выработать наиболее подходящую инвестиционную стратегию. В конечном счете, основной задачей является достижение финансовых целей клиента, а основными соображениями являются готовность и способность клиента идти на риск для достижения этих целей. Существует множество фундаментальных аспектов, тесно связанных с этими проблемами, которые каждый финансовый консультант должен изучить, прежде чем создавать надежный портфель.
Готовность и способность рисковать не всегда совпадают. Например, человек в приведенном выше примере с высокими активами и низкими обязательствами может обладать высокой способностью брать на себя риск, но также может быть консервативным по своей природе и выражать низкую готовность брать на себя риск. В этом случае готовность и способность идти на риск различаются и будут влиять на окончательный процесс построения портфеля. Подходящая инвестиция, подходящая с точки зрения готовности и способности инвестора (личные обстоятельства) взять на себя определенный уровень риска. Важно, чтобы оба эти критерия были выполнены. Для того чтобы инвестиции подходили, недостаточно утверждать, что инвестор склонен к риску. Он или она также должны быть в финансовом положении, чтобы рисковать. Также необходимо понимать природу рисков и возможные последствия.
Ключевые вынос
- Как ответственный финансовый консультант, вы всегда должны вкладывать своих клиентов в подходящие инвестиции, которые соответствуют как их готовности, так и способности брать на себя риск. Терпимость к риску измеряет субъективные аспекты толерантности к риску, включая личность клиента, то, как он реагирует на реальное или потенциальное потери и каковы их цели и приоритеты. Способность или способность принимать на себя меры по оценке риска объективные факторы, такие как временной горизонт, возраст, потребность в доходе и семейная ситуация. знать при расчете общей рискованности портфеля.
Допуск риска
Толерантность к риску часто путают с способностью к риску, но реальность такова, что, хотя эти два понятия схожи и связаны, эти два понятия совершенно отличаются друг от друга. Возможно, самый простой способ понять их - это рассматривать их как противоположные стороны одной медали.
Когда финансовый консультант имеет дело с толерантностью клиента к риску, он определяет умственную и эмоциональную способность клиента справляться с риском. По сути, этот аспект управления рисками заключается в понимании и уважении уровня инвестиционного или финансового риска, который клиент принимает на себя, или степени неопределенности, которую клиент может выдержать, не теряя сна. Как правило, уровень риска, который клиент считает приемлемым, будет зависеть от его возраста, финансовой стабильности и безопасности, а также от целей инвестирования, которые клиент хочет или должен достичь. Иногда консультанты используют анкеты или опросы, чтобы лучше понять, насколько рискованным должен быть инвестиционный подход.
Готовность взять на себя риск относится к неприятию риска человеком. Если человек выражает сильное желание не видеть снижения стоимости счета и желает отказаться от потенциального увеличения капитала, чтобы достичь этого, у этого человека будет низкая готовность идти на риск, и он не склонен к риску. И наоборот, если человек выражает желание получить максимально возможную доходность и желает претерпеть большие колебания стоимости счета, чтобы достичь его, этот человек будет иметь высокую готовность идти на риск и ищет риски.
Емкость риска
Другая сторона медали - способность к риску или способность брать на себя риск. Это скорее объективная игра с финансовыми числами. Финансовый консультант должен проверить портфель клиента, принимая во внимание финансовые показатели, которые указывают уровень, до которого нижняя линия клиента может противостоять риску в случае потенциальных потерь, и сравнивать его с тем, насколько потенциально выгоден риск с точки зрения возможного прироста капитала, Потенциал риска ограничен несколькими аспектами и включает потенциальную потребность клиента в ликвидности или быстрый доступ к наличным деньгам, а также то, насколько быстро клиенту необходимо выполнить свои финансовые задачи.
Способность рисковать оценивается путем анализа активов и обязательств отдельного лица. Человек с большим количеством активов и небольшим количеством обязательств обладает высокой способностью брать на себя риск. И наоборот, человек с небольшим количеством активов и высокими обязательствами имеет низкую способность брать на себя риск. Например, человек с хорошо финансируемым пенсионным счетом, достаточными сбережениями на случай чрезвычайных обстоятельств и страховым покрытием, а также дополнительными сбережениями и инвестициями (без ипотечных или личных займов), вероятно, обладает высокой способностью брать на себя риск.
Другие соображения
Риск ликвидности
Риск ликвидности часто является основным источником беспокойства для клиентов. Возможность быстро распродать активы и ликвидировать их за наличные не всегда необходима, но большинству инвесторов по-прежнему приятно знать, что они способны покрыть внезапные или непредвиденные расходы, такие как неотложная медицинская помощь. Риск заключается в типах инвестиций, которые проводит клиент. Например, финансовый консультант может посоветовать инвестиции в акционерный капитал для клиентов, которые меньше озабочены быстрым доступом к наличным деньгам, а компромисс может стать причиной значительно более высокой прибыли. С другой стороны, клиенты, обеспокоенные ликвидностью, выиграют от инвестиций в биржевые фонды (ETF) и акции, которые представляют собой инвестиции, которые могут быть легко ликвидированы по справедливой рыночной стоимости.
Налоговые проблемы для инвесторов
Финансовый консультант также должен определить, как правильно построить инвестиционный счет клиента, исходя из любых налоговых проблем, которые могут возникнуть у клиента. Это в значительной степени основано на временном горизонте клиента и инвестиционных целях.
Например, предположим, что клиент создает инвестиционный счет, чтобы сохранить для выхода на пенсию, и хочет отложить налоговые платежи на инвестиции клиента до времени, когда клиент уходит в отставку. Большинство клиентов предпочитают откладывать налоги до выхода на пенсию, потому что они, как правило, попадают в значительно более низкую налоговую группу, тогда как из-за гораздо меньшего дохода, чем было в течение их активной трудовой жизни. Для клиента в этой ситуации лучший финансовый шаг, который может предпринять финансовый консультант, - это настроить инвестиции с помощью транспортного средства, такого как учетная запись Roth IRA, которая обычно позволяет осуществлять снятие средств, не облагаемое налогами и штрафами после того, как клиент достиг возраст 59 1/2. Однако для клиентов, которые предполагают частое снятие инвестиционного капитала до выхода на пенсию, нет никакой выгоды от осуществления инвестиций через инвестиционный счет с отложенным налогообложением.
