Швейцарский франк (CHF) долгое время считался стабильной валютой в мировой экономике и часто покупается инвесторами, когда стабильность других иностранных валют находится под угрозой из-за неблагоприятных экономических или политических условий. Стабильность франка обусловлена мерами Центрального банка Швейцарии по контролю за стоимостью валюты, а также политической и финансовой стабильности Швейцарии.
До января 2015 года был минимальный уровень стоимости франка, который с тех пор был удален. Пол поддержал обменный курс между евро и швейцарским франком в размере 1, 20 швейцарских франка за евро. С тех пор, как этот этаж был удален, стоимость швейцарского франка упала. Швейцарский франк является важной валютой в Европе; его сила в сочетании с низкими процентными ставками, предлагаемыми швейцарскими банками, привлекает инвестиции и ипотечные кредиты от людей в других странах, таких как Польша и страны Балтии.
Директивные органы Швейцарии поручили нескольким учреждениям контролировать надлежащее регулирование финансовых рынков страны, в том числе Швейцарский орган по надзору за финансовыми рынками (FIMA) и Швейцарский национальный банк (SNB), который отвечает за проведение денежно-кредитной политики страны. На национальном уровне Швейцария обладает высокой степенью прозрачности в предоставлении финансовой информации и предоставляет общественности широкий спектр данных на нескольких языках для поддержки и привлечения иностранных инвестиций.
риски
Инвестиции в швейцарские франки для тех, кто держит американские доллары, особенно привлекательны, потому что наблюдалась низкая краткосрочная волатильность обменного курса доллара к швейцарскому франку. С 1999 года среднемесячное изменение обменного курса доллара и швейцарского франка составило 1, 95%, что выше месячного изменения обменного курса евро и швейцарского франка на 0, 85%. С января 2015 года по октябрь 2015 года один швейцарский франк имел обменный курс между 93 и 98 центами в американской валюте. В долгосрочной перспективе стоимость швейцарского франка по отношению к доллару снизилась на 0, 04% с октября 2010 года, на 45% с октября 2000 года и на 15% с октября 1995 года. Швейцарский франк показал циклические периоды сильной и слабой стороны по отношению к доллару. Но изменения обменного курса были постепенными, причем самый сильный швейцарский франк появился в июне 2001 года после пятилетнего роста силы.
Инвестор, желающий разместить средства в швейцарском франке, должен делать это с осознанием этой устойчивой модели постепенной волатильности и низкой месячной волатильности. Расширенный взгляд на швейцарский франк показывает, что курс валюты упал с максимума в 6, 48 доллара в декабре 1920 года; Валюта достигла минимума в 89 центов в июне 2014 года.
В 2014 году крупнейшими покупателями швейцарских франков были Германия, США и Франция, причем каждая страна приобрела соответственно 21, 2%, 14, 1% и 8, 5% от общего объема экспорта Швейцарии. Недавнее увеличение прочности швейцарского франка, вероятно, отражает увеличение общих активов ШНБ с 2013 по 2014 год на 14% и увеличение оборота банкнот на 2 триллиона швейцарских франков. ШНБ увеличил стоимость своих инвестиций в иностранной валюте с 443 триллионов швейцарских франков до 510 триллионов швейцарских франков с 2013 по 2014 год.
Наибольший риск для инвесторов в настоящее время заключается в том, что время, необходимое швейцарскому франку для восстановления сил, будет увеличено в свете общего рецессионного поведения в Европе. Недавний минимум, который ударил по швейцарскому франку, может быть продлен или усилен до нового рекордного минимума в ближайшем будущем в сочетании с плохими событиями в Европе. Еврозона предложила несколько чрезмерно оптимистичных прогнозов на будущее за последние пять лет.
В ноябре 2015 года президент СНБ Томас Джордан заявил, что швейцарский франк был переоценен и что будут приняты меры для вмешательства. Текущие цели денежно-кредитной политики ШНБ направлены на достижение долгосрочных результатов, но инвесторы, заинтересованные в швейцарском франке, должны подумать о том, насколько эффективными могут быть эти меры в свете слабой экономики в Европе, спада в Европе и нынешних отрицательных процентных ставок на рынке. депозиты в Швейцарии. Эффективность отрицательной процентной ставки может быть поставлена под угрозу при одновременном развертывании со слабой европейской экономикой.
Заявление Джордана предполагает, что вторая коррекция швейцарского франка, вероятно, проявится в форме низкого обменного курса. Хотя это является позитивной новостью для долгосрочных инвесторов, которые могут быть заинтересованы в покупке швейцарских франков, если предположить, что рыночный цикл в стране будет способствовать будущему позитивному росту, остается неясным, будут ли меры, принятые ШНБ, такими же успешными, как надеется Иордания,
Награды
Процентные ставки в Швейцарии являются самыми низкими в мире по состоянию на ноябрь 2015 года и составляют -0, 75% после того, как они застряли на уровне 0% за несколько лет до этого. Несмотря на сохранение своей репутации безопасного убежища валют, перспективы швейцарского франка на будущее остаются неопределенными. Существует мало споров об общей силе и мощи швейцарских банков на европейских рынках, но падение обменного курса швейцарского франка в сочетании с отрицательной процентной ставкой в стране вызывает у инвесторов энтузиазм. Недавние шаги по вливанию средств в швейцарский франк из-за плохих событий в других странах являются сигналом того, что инвесторы торгуются на негативном страхе перед будущей экономикой. Экономика Швейцарии частично зависит от восстановления прежних кризисов, которые негативно сказались на мировой экономике. Инвесторы не должны выражать чрезмерную энтузиазм в отношении швейцарского франка до того, как позитивные события коснутся остальной части Европы.
Потенциальная будущая награда для инвестора существует в уверенности в текущей денежно-кредитной политике ШНБ, чтобы создать среду для долгосрочного роста. Инвесторы ждут общего улучшения европейских экономик после низких темпов роста, которые затронули каждую европейскую страну из-за взаимозависимого характера европейских экономик.
