Что такое агентство MBS Покупка?
Покупка агентством MBS - это покупка ценных бумаг с ипотечным покрытием (MBS), выпущенных финансируемыми государством предприятиями (GSE), такими как Fannie Mae, Freddie Mac и Ginnie Mae, последняя из которых является государственной собственностью. Этот термин чаще всего используется для обозначения программы Федерального резерва США на сумму 1, 25 триллиона долларов США по приобретению ипотечных ценных бумаг агентств, которая началась 5 января 2009 года и была завершена 31 марта 2010 года. Цель состояла в том, чтобы смягчить последствия Финансовый кризис 2007–2008 гг.
Ключевые вынос
- MBS - это инвестиционная безопасность, состоящая из пакета ссуд, приобретенных у банков-эмитентов. Инвесторы получают купонные выплаты, аналогичные облигациям. При закупках в качестве срочной МБС обычно речь идет о программе ФРС по приобретению МБС Агентства на сумму 1, 25 трлн. Долл. США у организаций, спонсируемых правительством. Цель состояла в том, чтобы обеспечить стабильность экономики после финансового кризиса 2007–2008 годов. Программа привело к снижению процентных ставок и ослаблению финансовой системы.
Понимание агентства MBS Покупка
Ипотечные ценные бумаги
Обычно банки продают большой процент своей активной ипотеки участникам вторичного ипотечного рынка. Участниками могут быть институциональные инвесторы, частные фирмы, а также правительственные и квазигосударственные организации. Эти участники покупают ипотечные кредиты в банках и упаковывают их в пулы - процесс, известный как секьюритизация, - для создания финансовых ценных бумаг, которые можно продавать на открытом рынке инвесторам.
Каждый пул представляет собой безопасность, известную как обеспеченная ипотекой безопасность (MBS), которая представляет интерес в пуле закладных. Как и облигации, МБС делают купонные выплаты инвесторам. Агентство MBS - это обеспеченное ипотекой обеспечение, выпущенное одним из трех квазигосударственных учреждений: Государственной национальной ипотечной ассоциацией (GNMA или Ginnie Mae), Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (FNMA или Fannie Mae) и Федеральной корпорацией ипотечного жилищного кредитования (Freddie Mac).).
Цель агентства MBS Покупка
Вслед за кредитным кризисом, который начался в 2007 году, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) стремился обеспечить дополнительный политический стимул путем увеличения своего портфеля MBS агентств с фиксированной ставкой в своем портфеле с целью снижения долгосрочных процентных ставок, тем самым обеспечивая простоту общая экономика.
Целью программы закупок MBS агентства Федерального резерва на сумму 1, 25 триллиона долларов США было оказание поддержки рынкам ипотеки и жилья и содействие улучшению условий на финансовых рынках. Когда Федеральная резервная система начала эти покупки в январе 2009 года, американские и мировые фондовые рынки торговались по многолетним минимумам на фоне интенсивного кредитного кризиса, и было широко распространено беспокойство по поводу того, что мировая экономика готовится к депрессии.
Целью было снижение долгосрочных процентных ставок. Когда предприятие покупает значительное количество облигаций на рынке, оно увеличивает цену облигаций. Цена облигации и их доходность / процентная ставка имеют обратную зависимость. Таким образом, по мере роста цены процентная ставка будет снижаться. Более низкие процентные ставки стимулируют экономику, поскольку это делает заимствования более дешевыми.
Влияние агентства MBS на покупку
Закупки агентства MBS осуществляются Торговой службой открытого рынка ФРС Нью-Йорка с разрешения FOMC. Ценные бумаги Агентства MBS приобретаются в их портфеле, Системе Счета Открытого Рынка (SOMA). Платежи основных средств, полученные от этих активов, реинвестируются Торговой стойкой в недавно выпущенные ценные бумаги MBS, обеспеченные Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae. Покупки агентства MBS увеличивают количество резервных остатков в банковской системе.
Программа покупки MBS способствовала ценовой поддержке этих ценных бумаг и рассеивала панику, охватившую многих участников рынка. К тому времени, когда Федеральная резервная система завершила программу закупок в марте 2010 года, S & P 500 значительно вырос, и глобальные фондовые рынки находились в режиме полного ралли более года, возможно, превосходя самые оптимистичные ожидания ФРС.
