Основные движения
Начиная с первого квартала сезона прибыли в 2019 году, который официально стартовал в пятницу, когда JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Wells Fargo & Company (WFC) опубликовали свои данные, инвесторы были обеспокоены тем, что период выкупа акций может помочь начать раунд продаж, как это было в начале октября 2018 года.
Часто в течение трех-четырех недель до того, как компания публикует свои доходы - период отключения электроэнергии - компании приостанавливают любые программы обратного выкупа своих акций, чтобы избежать обвинения в торговле инсайдерской информацией. Команда менеджеров считает, что если им придется прекратить торговать из-за внутренней информации, которой они располагают, то, вероятно, компании тоже следует. Для компаний, которые выкупают большой процент своих акций, эта пауза при покупке в период отключения может оказать существенное влияние на стоимость их акций, так как спрос на их акции уменьшается.
К счастью, эта озабоченность так и не была реализована в преддверии сезона доходов в первом квартале 2019 года. Похоже, что инвесторы решили проявить терпение и не продавать свои активы в период отключения электроэнергии, полагая, что эти компании возобновят покупки, как только смогут. Исходя из результатов акций этих компаний, которые выкупают огромные объемы акций в 2019 году, это выглядит как довольно надежная ставка.
Чтобы увидеть, насколько хорошо работают эти акции, посмотрите не дальше, чем на индекс USDAQ US Buyback Achievers (^ DRB). DRB - это индекс, который отслеживает акции американских компаний, которые сократили свои акции в обращении - в основном за счет корпоративных программ обратного выкупа - как минимум на 5% за последние 12 месяцев. Некоторые из ведущих активов индекса включают Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) и Starbucks Corporation (SBUX).
Взглянув на график DRB ниже, вы можете увидеть, что - в отличие от S & P 500 - индекс Buyback Achievers поднялся до нового 52-недельного внутридневного максимума 14 281, 53 сегодня. Это выше, чем максимум 14 268, 43, достигнутый 21 сентября 2018 года, когда S & P 500 достиг максимума за все время.
Большая часть этого быка проистекает из того факта, что компании - даже те, которые не испытывают органического роста прибыли - часто увеличивают свою прибыль на акцию (EPS), выкупая свои акции, потому что есть меньше акций, среди которых должна быть текущая прибыль компании разделились. Независимо от того, как достигается увеличение EPS, инвесторы любят рост EPS.
S & P 500
Сегодня у S & P 500 был еще один день, когда инвесторы выразили свое полное удивление в том, что лидеры Европейского союза и премьер-министр Великобритании Тереза Мэй смогли прийти к соглашению, которое выбивает день «Брексита» для того, чтобы рассчитывать на дополнительные шесть. месяцев до 31 октября.
Индекс остался в том же узком диапазоне консолидации между поддержкой на уровне 2865 и сопротивлением на уровне 2896, в течение которого он томился последние семь торговых дней. Однако, так как сезон прибыли готов к началу, не ожидайте, что этот диапазон консолидации продлится намного дольше.
:
Выкуп акций: хорошая вещь или нет?
Как обратная связь искажает соотношение цены к книге
Как получить прибыль от дробления акций и выкупа
Индикаторы риска - Технологический сектор NASDAQ-100
Индекс технологического сектора NASDAQ-100 (^ NDXT) - это индекс с равным весом, который отслеживает членов индекса NASDAQ-100, попадающих в технологический сектор, и он растет с каждым годом. Фактически, после всего лишь нескольких незначительных откатов в течение первого квартала 2019 года, NDXT достиг нового внутридневного максимума 4 742, 66 сегодня.
Индекс растет благодаря звездной производительности некоторых из его ведущих холдингов, таких как Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) и Lam Research Corporation (LRCX). Эти технологические компании процветают, потому что они вписываются в текущее сладкое пятно мировой экономики: инвестиции в технологии.
По мере того как большие данные приобретают все большее значение для онлайн-шопинга и искусственного интеллекта, растет и технологическая база, на которой работают эти отрасли. Это означает, что правительства, корпорации и частные лица увеличивают свои расходы на технологии - увеличивая как доходы, так и доходы для технологических компаний. Если текущий восходящий тренд является признаком того, что ожидает нас в будущем, не стоит в ближайшее время ожидать замедления.
:
3 скрытых драгоценных камня в NASDAQ-100
Как Nasdaq зарабатывает деньги
Лучшие ETFs, использующие искусственный интеллект
Итог - Победители продолжают побеждать
Я не удивлен, что акции компаний с крупными программами обратного выкупа акций и технологических компаний работают так же хорошо, как и они, потому что они уже давно любимы Уолл-стрит.
Первый закон движения Ньютона гласит, что движущийся объект имеет тенденцию оставаться в движении, если на него не воздействует другая сила. Эта концепция верна и на фондовом рынке. Акции, которые преуспели, как правило, продолжают хорошо себя вести, пока на них не воздействует другая сила - например, объявление о негативной прибыли, пессимистическое объявление экономики или геополитический кризис.
Если сезон прибыли в первом квартале 2019 года не станет огромным разочарованием, следите за тем, чтобы лидеры выкупа и акции технологических компаний продолжили расти.
