ОПРЕДЕЛЕНИЕ ISEE Индикатор настроения
Индикатор настроений ISEE (или индекс настроений) - это мера настроения инвесторов на рынке, измеряемая путем просмотра количества открывающих опционов на длинные коллы и открывающих опционов на длинные путы, купленных на Международной фондовой бирже (ISE), электронной бирже опционов. Мера учитывает только покупки, совершенные розничными покупателями, и не включает покупки, совершаемые маркет-мейкерами или институциональными клиентами, поскольку клиенты считаются наилучшими показателями настроений.
ISEE = (длинные PutsLong Calls) × 100, где: ISEE = ISE Sentiment IndexLong Calls = количество купленных опционов на длинные звонкиLong Puts = количество купленных опционов на длинные путы
Если значение индикатора больше 100, это означает, что инвесторы приобрели более длинные опционы колл, чем опционы с длинным путом. Если показатель ниже 100, это означает, что были приобретены более длинные путы по сравнению с длинными коллами. Чем выше индекс выше 100, тем более оптимистично настроение на рынке, а показатели ниже 100 сигнализируют о медвежьем настроении.
BREAKING DOWN ISEE Индикатор настроений
Индекс настроений ISE (ISEE) позиционирует себя как уникальную меру рыночных настроений, используя значение пут / колл, которое использует только открытие длинных клиентских транзакций. Считается, что открытие длинных транзакций, совершенных клиентами, лучше всего отражает настроения рынка, потому что инвесторы часто покупают колл и опционы пут, чтобы выразить свое реальное рыночное представление о конкретной акции - они покупают коллы, когда ожидается рост рынка, и ставят, чтобы защитить себя, когда рынки падают. Сделки маркет-мейкера и фирмы (институциональные) исключаются из расчета индекса, так как они не считаются отражающими истинные настроения рынка из-за их специализированной природы.
Из-за этого метод расчета ISEE преподносится как более точная мера истинного настроения инвесторов, чем традиционные отношения пут-колл. Традиционное соотношение пут-колл - это индикатор, который предоставляет информацию об объеме торгов всеми опционами пут для опционов колла по данной ценной бумаге. Коэффициент «пут-колл» долгое время рассматривался как индикатор настроений инвесторов на рынках. Технические трейдеры используют соотношение пут-колл как индикатор производительности и как индикатор общего настроения рынка.
Недостаток ISEE, несмотря на свою особую методологию, заключается в том, что он отслеживает только транзакции, осуществляемые клиентами на его собственной платформе - бирже ISE. Согласно корпорации клиринга опционов (OCC), на долю ISE приходится около 8% всего объема биржевых опционов в Соединенных Штатах, и значительная доля этого объема приходится на маркет-мейкеров или институциональные ордера. Тем не менее, ISEE может использоваться в сочетании с традиционным отношением пут-колл для принятия более обоснованных торговых решений.
