Когда портфельные менеджеры говорят о стратегиях успеха, они часто ссылаются на диверсификацию рисков и управление капиталом. Эти стратегии отделяют инвесторов, которые являются успешными благодаря знаниям и навыкам, от тех, кому просто везет. Теперь, не заблуждайтесь, удача не так уж и плоха, но наличие базовых навыков в конечном итоге приведет к успеху.
мы обсудим облигационную лестницу - стратегию инвестиций в облигации, основанную на относительно простой концепции, которую многие инвесторы и профессионалы не могут использовать или даже не понимают.
Ключевые вынос
- Лестница облигаций - это инвестиционная стратегия с несколькими сроками погашения, которая диверсифицирует владения облигациями в портфеле. Благодаря ошеломляющим срокам погашения вы не будете привязаны к одной облигации на длительный срок. Лестницы облигаций позволяют инвесторам корректировать денежные потоки в соответствии с их финансовым положением, При построении своей лестницы учитывайте перекладины, высоту лестницы и строительные материалы. Имейте достаточно денег для своей лестницы, обходите облигации с возможностью отзыва, не выкупайте свои инвестиции раньше времени и ищите высококачественные облигации.
Что такое Бонд Лестница?
Лестница облигаций - это стратегия, которая пытается минимизировать риски, связанные с ценными бумагами с фиксированным доходом, при управлении денежными потоками для отдельного инвестора. В частности, лестница облигаций, которая пытается сопоставить денежные потоки со спросом на наличные, представляет собой инвестиционную стратегию с несколькими сроками погашения, которая диверсифицирует владения облигациями в портфеле. Это снижает риск реинвестирования, связанный с переворачиванием облигаций со сроком погашения в аналогичные продукты с фиксированным доходом одновременно. Это также помогает управлять потоком денег, помогая обеспечить постоянный поток денежных средств в течение года.
Проще говоря, лестница облигаций - это имя, данное портфелю облигаций с разными сроками погашения. Предположим, у вас было 50 000 долларов на инвестирование в облигации. Используя лестничный подход, вы можете купить пять разных облигаций с номинальной стоимостью 10 000 долларов или даже 10 разных облигаций с номинальной стоимостью 5000 долларов. Однако каждая облигация будет иметь разный срок погашения. Одна облигация может быть погашена через год, другая - через три года, а остальные облигации могут иметь срок погашения через пять и более лет. Эти облигации будут представлять разные ступени на лестнице.
Зачем использовать стратегию Bond Ladder?
Есть две основные причины использовать лестничный подход. Во-первых, изменяя даты погашения, вы не будете привязаны к одной конкретной облигации на длительный срок. Большая проблема с тем, чтобы запереть себя в облигации на длительный период времени, состоит в том, что вы не можете защитить себя от бычьего и медвежьего рынков облигаций. Если вы вложили полные 50 000 долларов США в одну облигацию с доходностью 5% сроком на 10 лет, вы не сможете извлечь выгоду из увеличения или уменьшения процентных ставок.
Например, если процентные ставки достигли нижних пяти лет - в конце срока - после покупки облигации, то ваши 50 000 долларов будут зависать с относительно низкой процентной ставкой, даже если вы захотите купить другую облигацию. Используя лестницу облигаций, вы сглаживаете колебания рынка, потому что у вас есть облигации со сроком погашения каждый год или около того.
Вторая причина использования лестницы облигаций заключается в том, что она предоставляет инвесторам возможность корректировать денежные потоки в соответствии с их финансовым положением. Например, возвращаясь к инвестициям в 50 000 долларов, вы можете гарантировать ежемесячный доход, основанный на купонных выплатах по упорядоченным облигациям, выбирая купоны с разными датами купонов. Это более важно для пенсионеров, поскольку они зависят от денежных потоков от инвестиций как источника дохода. Даже если вы не зависите от дохода, у вас все равно будет доступ к относительно ликвидным деньгам благодаря стабильным срокам погашения. Если вы вдруг потеряете работу или возникнут непредвиденные расходы, у вас будет постоянный источник средств для использования по мере необходимости.
Как создать облигационную лестницу
Сама лестница очень проста в создании. Изобразите фактическую лестницу, перекладины и все. Аналогия с реальной лестницей применима к стратегии облигационных лестниц.
Ступени
Взяв общую сумму в долларах, которую вы планируете инвестировать, и разделив ее поровну на общее количество лет, на которое вы хотите иметь лестницу, вы получите количество облигаций для этого портфеля или количество ступеней в вашей лестнице. Чем больше ступеней, тем более диверсифицирован ваш портфель и тем лучше вы будете защищены от любой компании, не выполнившей обязательства по выплате облигаций.
Высота лестницы
Расстояние между ступенями определяется продолжительностью срока погашения соответствующих облигаций. Это может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. Очевидно, что чем дольше вы строите свою лестницу, тем выше должна быть средняя доходность вашего портфеля, поскольку доходность облигаций обычно увеличивается со временем. Однако этот более высокий доход компенсируется риском реинвестирования и отсутствием доступа к фондам. Уменьшение расстояния между ступеньками уменьшает среднюю отдачу на лестнице, но у вас есть лучший доступ к деньгам.
Строительные материалы
Как и настоящие лестницы, связующие лестницы могут быть изготовлены из разных материалов. Одним из простых подходов к снижению подверженности риску является инвестирование в различные компании. Но инвестиции в продукты, отличные от облигаций, иногда более выгодны в зависимости от ваших потребностей. Долговые обязательства, государственные облигации, муниципальные облигации, казначейские обязательства и депозитные сертификаты (CD) могут быть использованы для построения лестницы. У каждого из них есть свои сильные и слабые стороны. Важно помнить, что продукты, которые составляют вашу лестницу, не должны быть погашены эмитентом. Это было бы эквивалентно владению лестницей со складными ступенями.
Особые соображения
Если вы собираетесь использовать стратегию облигационной лестницы, вам нужно учесть несколько вещей, если она будет успешной. Поскольку облигации, которые имеют более высокие вознаграждения, часто бывают более высокого номинала, у вас должно быть достаточно денег, чтобы диверсифицировать свои инвестиции.
Как упоминалось выше, инвестируйте в облигации, которые не могут быть выкуплены эмитентом облигаций. Облигации с правом отзыва являются инвестиционными инструментами, которые эмитент выкупает до наступления срока погашения, что означает прекращение выплаты процентов.
Лестницы облигаций плохо работают с отзывными облигациями, потому что выплаты по процентам могут прекратиться до того, как они достигнут срока погашения.
Будьте терпеливы, даже в трудные времена. Не поддавайтесь искушению обналичить ваши облигации до их погашения. Нет смысла использовать такую стратегию, если вы собираетесь выкупить свои облигации досрочно. Это также увеличивает расстояние между ступеньками. Вы также можете поставить себя в положение, при котором вы берете на себя больший риск, если вы слишком рано обналичиваете какие-либо инвестиции в свою стратегию облигационных займов, а именно риски потери или снижения доходности.
И наконец, ищите качественные инвестиции, которые вы вложите в свою облигационную лестницу. Облигации с рейтингом А или выше должны быть на вашем радаре. Многие из них обеспечивают большой потенциальный доход для долгосрочных инвесторов, особенно если они используют стратегии в стиле лестничных облигаций.
Суть
Говорят, что не следует пытаться использовать лестницу облигаций, если у инвесторов недостаточно денег для полной диверсификации своего портфеля путем инвестирования как в акции, так и в облигации. Деньги, необходимые для запуска лестницы, в которой было бы как минимум пять ступеней, обычно составляют не менее 10 000 долларов. Если у вас нет этой рекомендуемой суммы, покупка продуктов, таких как фонды облигаций, может быть более разумной, так как расходы, связанные с продуктом, будут компенсированы преимуществами диверсификации, которую они предоставляют.
В любом случае, убедитесь, что все ваши яйца не находятся в одной корзине, чтобы вы могли ограничить подверженность риску, иметь больший доступ к чрезвычайным фондам и иметь возможность заработать на постоянно меняющихся рыночных условиях.
