Акции биотехнологий выросли 11 мая после того, как президент Трамп наметил ряд шагов, которые администрация может предпринять, чтобы контролировать стремительно растущие цены на лекарства. Отсутствие подробностей вызвало акцию по оказанию помощи, подкрепленную скептицизмом по поводу того, что инициативы пройдут в Конгрессе и их глубокой зависимости от вклада отрасли. Некоторые из предложений могут даже поднять цены, например, ликвидировать управляющих аптечными льготами, которые в последние годы выступали в роли привратников.
Сектор вырос в начале 2018 года, но компоненты «голубых фишек» резко уступили небольшим и средним, сохранив основные фонды на уровне сопротивления 2015 года или ниже. Фактически, три из пяти компонентов с наибольшей капитализацией все еще торгуются ниже своих 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), борясь около 52-недельных минимумов. Широкое восстановление будет почти невозможно без этих худших тяжеловесов.
Однако циклы относительной силы предсказывают, что биотехнологический сектор войдет в волну восстановления в следующем месяце, подняв лучшие показатели до новых максимумов. Ралли должно спровоцировать все суда, но трейдерам и инвесторам, возможно, придется решить, являются ли они донорами, играющими на наиболее сбитых компонентах, или последователями тренда, покупающими около годовых максимумов и надеющимися продавать еще выше по мере развертывания роста.
S & P SPDR Biotech ETF (XBI) предлагает широчайшую экспозицию для средних и малых колпачков, с всего лишь 12% владений крупными колпаками в модифицированной методологии равного веса. Он продемонстрировал впечатляющую доходность после дна 2009 года, поднявшись более чем на 600% до максимума июля 2015 года на уровне 91, 10 долл. США, и резко снизился в 2016 году. С тех пор восходящий тренд отслеживал неглубокий восходящий канал, но при этом фонд сохранял стабильный рост. закрывая последние восемь кварталов в грин.
Ралли достигло максимума 2015 года в январе 2018 года, что привело к всплеску покупок до исторического максимума в 97, 98 доллара, за которым последовал неудачный прорыв, который укрепил трехлетний торговый диапазон. Он нашел поддержку в нижних 80-х годах в феврале и провел последние три месяца в прямоугольной структуре, которая пересекает предыдущий максимум. Быки надеются, что эта коррекция во времени, а не в цене приведет к прорыву, в то время как медведи ожидают прибыль от долгосрочной двойной вершины.
200-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) выровнялась с краткосрочной поддержкой диапазона, проведя чертово-медвежью линию в песке в минимумах $ 80. Прорыв вызвал бы опасные сигналы на продажу, которые могли бы перерасти в полномасштабный нисходящий тренд, подвергая ETF риску падения в $ 60. Тем не менее, солидное накопление и здоровое институциональное спонсорство способствуют бычьему исходу, при этом импульс покупки возрастает после того, как фонд установит поддержку на уровне 100 долларов.
В последние годы индексный фонд iShares Nasdaq по биотехнологии (IBB) не справился со своим конкурентом, придерживаясь методологии, взвешенной по рыночной капитализации в пользу неэффективных голубых фишек. Он также вырос более чем на 600% в период с 2009 по 2015 год, что свидетельствует о широкой заинтересованности в этот период восстановления. Фонд продал со 133 до 80 долларов после вершины, найдя поддержку в начале 2016 года, и вышел на неглубокий канал, который приносил больше боли, чем удовольствия в последние два года.
Рост остановился на 0, 618 уровне восстановления Фибоначчи около $ 115 в октябре 2017 года, вызвав откат, последовавший за прорывом января 2018 года, который установил двухлетний максимум на $ 119, 30. Он продался в феврале, сигнализируя о неудачном прорыве, и развернулся на этом уровне в марте. Два теста на минимуме 2018 года около $ 100 привлекли покупателей, но ценовое действие завершило сложную модель «голова-плечи».
Пробой линии шеи вызовет медвежьи сигналы, которые способствуют измеренному снижению цены до $ 80, что также отмечает поддержку 2016 года. К счастью для быков, балансовый объем (OBV) не взаимодействует с этим мрачным сценарием, поскольку он только что достиг четырехлетнего максимума, создавая бычью дивергенцию, которая предсказывает, что цена сыграет в догонялки. Несмотря на это, фонду необходимо установить красную линию тренда на уровне 110 долларов, чтобы свести на нет медвежью модель и улучшить технический тон. (Для получения дополнительной информации см.: Биотехнологические запасы готовы к росту .)
Суть
Запасы биотехнологий в 2018 году значительно упали, но они могут привести к летнему ралли, и компоненты с малой и средней капитализацией будут иметь наибольшую ценность. (Для дополнительного чтения, проверьте: Топ 5 биотехнологических акций на 2018 год .)
