Содержание
- Какие самые большие фондовые мошенничества всех времен?
- ZZZZ Best, 1986
- Столетние технологии, 1996
- Bre-X Minerals, 1997
- Энрон, 2001
- WorldCom, 2002
- Tyco International, 2002
- HealthSouth, 2003
- Бернард Мэдофф, 2008
- Суть
Какие самые большие фондовые мошенничества всех времен?
Понимание того, как бедствия произошли с инвесторами в прошлом, может помочь нынешним инвесторам избежать их в будущем. Вот некоторые из самых значительных случаев, когда компании предали своих инвесторов. Некоторые из этих случаев действительно удивительны. Попробуйте взглянуть на них с точки зрения акционера. К сожалению, вовлеченные акционеры не имели возможности узнать, что на самом деле происходит, поскольку их обманывали.
ZZZZ Best, 1986
Барри Минкоу, владелец этого бизнеса, утверждал, что эта компания по чистке ковров 1980-х годов станет «Дженерал Моторс по чистке ковров». Минков, казалось, строил многомиллионную корпорацию, но он сделал это с помощью подделки и воровства. Он создал более 10000 поддельных документов и квитанций о продажах, и никто ничего не подозревал.
Хотя его бизнес был полным мошенничеством, призванным обмануть аудиторов и инвесторов, Минков выделил более 4 миллионов долларов на аренду и ремонт офисного здания в Сан-Диего. ZZZZ Best был обнародован в декабре 1986 года, в результате чего рыночная капитализация достигла более 200 миллионов долларов. Удивительно, но Барри Минков был тогда еще подростком! Он был приговорен к 25 годам тюрьмы.
Столетние технологии, 1996
В декабре 1996 года Эмануэль Пинез, генеральный директор Centennial Technologies, и его руководство отметили, что компания получила 2 миллиона долларов дохода от карт памяти для ПК. Тем не менее, компания действительно отправляла клиентам корзины с фруктами. Затем сотрудники создали поддельные документы в качестве доказательства того, что они регистрировали продажи. Акции Centennial выросли на 451% до 55, 50 долл. За акцию на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE).
По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), в период с апреля 1994 года по декабрь 1996 года Centennial переоценил свои доходы примерно на 40 миллионов долларов. Удивительно, но компания сообщила о прибыли в 12 миллионов долларов, когда потеряла около 28 миллионов долларов. Акции упали до менее чем 3 доллара. Более 20 000 инвесторов потеряли почти все свои инвестиции в компанию, которая когда-то считалась дорогой Уолл-стрит.
Bre-X Minerals, 1997
Эта канадская компания была замешана в одном из крупнейших акций мошенничества в истории. Его индонезийская золотая собственность, которая, как сообщалось, содержала более 200 миллионов унций, считается самым богатым золотым рудником в мире. Цена акций Bre-X взлетела до максимума в 280 долларов (с поправкой на сплит), что сделало миллионеров из обычных людей в одночасье. На своем пике рыночная капитализация Bre-X составила 4, 4 миллиарда долларов.
Вечеринка закончилась 19 марта 1997 года, когда золотой рудник оказался мошенническим, а вскоре после этого запас упал до копейки. Основными проигравшими были государственный пенсионный фонд Квебека, потерявший 70 миллионов долларов, пенсионный план учителей Онтарио, потерявший 100 миллионов долларов, и пенсионный совет муниципальных служащих Онтарио, потерявший 45 миллионов долларов.
Энрон, 2001
До этого провала Enron, расположенная в Хьюстоне энергетическая торговая компания, по доходам была седьмой по величине компанией в Соединенных Штатах. Благодаря некоторым сложным методам бухгалтерского учета, связанным с использованием подставных компаний, Enron смог сохранить свои долги на сотни миллионов долларов. При этом обманули инвесторов и аналитиков, полагая, что эта компания более стабильна, чем была на самом деле. Кроме того, подставные компании, управляемые руководителями Enron, регистрировали фиктивные доходы, по сути, многократно регистрируя один доллар дохода. Эта практика создала видимость невероятных доходов.
В конце концов, сложная сеть обмана развалилась, и цена акций упала с более чем 90 долларов до менее чем 70 центов. Когда Enron упал, его обанкротил Артур Андерсен, пятая ведущая бухгалтерская фирма в мире в то время. Андерсен, аудитор Enron, в основном взорвался после того, как Дэвид Дункан, главный аудитор Enron, приказал уничтожить тысячи документов. Фиаско в Enron сделало фразу «готовить книги» домашним термином, еще раз.
WorldCom, 2002
Вскоре после краха Enron рынок акций был потрясен еще одним бухгалтерским скандалом на миллиард долларов. Телекоммуникационный гигант WorldCom подвергся тщательному анализу после очередного серьезного «приготовления книг». WorldCom записал операционные расходы в качестве инвестиций. По-видимому, компания считала, что офисные ручки, карандаши и бумага были инвестицией в будущее компании и, следовательно, стоили (или капитализировали) стоимость этих предметов в течение ряда лет.
В общей сложности обычные операционные расходы на сумму 3, 8 млрд. Долл. США, которые все должны учитываться как расходы за финансовый год, в котором они были понесены, учитывались как инвестиции и учитывались в течение ряда лет. Эта маленькая бухгалтерская уловка сильно преувеличивала прибыль за год, когда были понесены расходы. В 2001 году WorldCom сообщила о прибыли около 1, 3 миллиарда долларов. На самом деле его бизнес становился все более убыточным. Кто больше всего пострадал в этой сделке? Работники; десятки тысяч из них потеряли работу. Следующими, кто почувствовал предательство, были инвесторы, которые должны были наблюдать сокрушительное падение курса акций WorldCom, поскольку оно упало с более чем 60 долларов до менее чем 20 центов.
Tyco International, 2002
Благодаря тому, что WorldCom уже подорвал доверие инвесторов, руководство Tyco гарантировало, что 2002 год станет незабываемым для акций. До скандала Tyco считался надежной инвестицией в голубые фишки, производя электронные компоненты, медицинское оборудование и оборудование для обеспечения безопасности. За время своего правления генеральным директором Деннис Козловски, которого BusinessWeek назвал одним из 25 лучших корпоративных менеджеров, перекачал кучу денег от Tyco в форме несанкционированных займов и мошеннических продаж акций.
Наряду с финансовым директором Mark Swartz и CLO Mark Belnick, Козловский получил $ 170 млн. С беспроцентными кредитами без одобрения акционеров. Козловский и Белник договорились продать 7, 5 млн. Акций несанкционированных акций Tyco за 450 млн. Долларов. Эти средства были вывезены контрабандой из компании, обычно замаскированной под исполнительные бонусы или выгоды. Козловский использовал эти средства для продолжения своего роскошного образа жизни, который включал несколько домов, печально известную занавеску для душа за 6 000 долларов и вечеринку по случаю дня рождения в 2 миллиона долларов для его жены. В начале 2002 года скандал постепенно начал разгораться, и цена акций Tyco резко упала почти на 80% за шесть недель. Руководители избежали их первого слушания из-за неправильного судебного разбирательства, но в конечном итоге были осуждены и приговорены к 25 годам тюремного заключения.
HealthSouth, 2003
Учет крупных корпораций может быть сложной задачей, особенно когда руководители хотят сфальсифицировать отчеты о доходах. В конце 1990-х годов генеральный директор и основатель Ричард Скруши начал инструктировать сотрудников по увеличению доходов и завышению чистого дохода HealthSouth. В то время компания была одним из крупнейших поставщиков медицинских услуг в Америке, переживала быстрый рост и приобрела ряд других фирм, связанных со здравоохранением. Первые признаки проблемы появились в конце 2002 года, когда Scrushy, по сообщениям, продал акции HealthSouth на сумму 75 миллионов долларов США до публикации сообщения о потере прибыли. Независимая юридическая фирма пришла к выводу, что продажа не связана напрямую с убытком, и инвесторы должны были прислушаться к предупреждению.
Скандал развернулся в марте 2003 года, когда SEC объявил, что HealthSouth преувеличил доходы на 1, 4 миллиарда долларов. Информация стала известна, когда финансовый директор Уильям Оуэнс, работающий с ФБР, записал на пленку Скруши, обсуждая мошенничество. Последствия были быстрыми, поскольку акции упали с максимума в 20 долларов до закрытия в 45 центов за один день. Удивительно, но генеральный директор был оправдан по 36 пунктам обвинения в мошенничестве, но позже был осужден по обвинению во взяточничестве. По-видимому, Скраши организовал политический взнос в размере 500 000 долларов, что позволило ему занять место в регулятивном совете больницы.
Бернард Мэдофф, 2008
Бернард Мэдофф, бывший председатель Nasdaq и основатель рыночной фирмы Bernard L. Madoff Investment Securities, был возвращен двумя своими сыновьями и арестован 11 декабря 2008 года за то, что якобы руководил схемой Понци. 70-летний скрывал свои потери в хедж-фонде, платя ранним инвесторам деньги, полученные от других. Этот фонд стабильно регистрировал 11% прироста каждый год в течение 15 лет. Предполагаемая стратегия фонда, которая была предоставлена в качестве причины такой последовательной доходности, заключалась в использовании закрытых опционных ошейников, которые призваны минимизировать волатильность. Эта схема обманула инвесторов примерно на 50 миллиардов долларов.
Суть
Худшее в этих мошенничествах то, что вы, инвесторы, были в тупике. Лица, осужденные за мошенничество, могут отбыть несколько лет тюрьмы, что обойдется инвесторам / налогоплательщикам в еще больших деньгах. SEC работает, чтобы предотвратить такие мошенничества, но с тысячами публичных компаний в Северной Америке почти невозможно гарантировать, что катастрофа не случится снова.
Есть ли мораль в этой истории? Да. Всегда инвестируйте с осторожностью и диверсифицируйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте. Поддержание хорошо диверсифицированного портфеля обеспечит, чтобы подобные события не сбивали вас с пути, а вместо этого оставались просто препятствиями на пути к финансовой независимости.
