Содержание
- Berskhire Hathaway Story
- Занятия Berkshire Stock
- Никогда не разделение акций
- Как бы вы сделали
- Будущее
Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.A), одна из крупнейших публично торгуемых компаний в мире, заявила в своем письме акционерам о росте в 751, 113% за период 1964-2014 гг. 14 августа 2014 года акции класса A Berkshire Hathaway достигли отметки в 200 000 долл. США за акцию, самой высокой цены за акцию в долларах США для любой торговли акциями в Соединенных Штатах.
Инвестиции в 1000 долларов США по оценочной стоимости акций Berkshire Hathaway в 1964 году в 1964 году могли бы принести более 10 миллионов долларов, исключая выплату дивидендов за 1967 год.
Ключевые вынос
- Berkshire Hathaway - холдинговая компания Уоррена Баффета, инвестирующая в диверсифицированный бизнес. Компания выпустила два класса акций, акции которых торгуются по цене более $ 300 000 за штуку - никогда не разделяясь. Акции B предназначены больше для розничных инвесторов. около $ 200 за акцию. За последние 5 лет BRK.A скромно опередил индекс S & P 500.
Berskhire Hathaway Story
Первоначально текстильная компания New England, приобретенная Уорреном Баффетом, Berkshire Hathaway стала инвестиционным инструментом для других инвестиций Баффета, главным образом в страховую отрасль. Среди дочерних компаний, находящихся в полной собственности, одним из наиболее заметных является GEICO, который обеспечил охват более 22 миллионов автомобилей на конец 2014 года.
В то время как страховой портфель Berkshire Hathaway и список дочерних компаний, находящихся в полной собственности, являются основным источником прибыли, компания также владеет холдингами крупных нестраховых корпораций, включая American Express, Coca-Cola, Johnson & Johnson и Visa.
Занятия Berkshire Stock
Торги на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), акции Berkshire по двум классам: акции A и B.
В то время как Berkshire существовал задолго до поглощения Баффета в 1964 году (он начал покупать акции в 1962 году), компания рассматривает 1964 год как начальный год для измерения результатов деятельности компании. Первоначальное IPO по акциям класса А было до прибытия Баффета, но стоимость одной акции оценивается в 19 долларов.
Будучи убежденным сторонником долгосрочных инвестиций, Баффет не допустил дробления акций класса А. В 1995 году акции Berkshire класса А по цене более 22 000 долл. На акцию были недоступны большинству инвесторов.
В ответ на требования рынка о большей доступности и ликвидности 9 мая 1996 года Berkshire выпустил акции класса B, чтобы позволить средним инвесторам включить компанию в свои портфели. Владелец одной акции класса B имеет 1/1500-ую акцию и 1/10-тысячную долю голосов у владельца класса А. Владелец акции класса A имеет право конвертировать ее в 1500 акций обыкновенных акций класса B, но эта привилегия конвертации не работает в обратном направлении. Акционеры класса А и В могут присутствовать на ежегодном собрании Berkshire Hathaway, которое проводится в первую субботу мая.
Никогда не разделение акций
Уоррен Баффетт никогда не совершал дробление акций Berkshire Hathaway класса A (BRK-A), и он категорически заявил, что акции класса A никогда не будут разделяться. Рассуждения Баффета о том, что они не делят акции BRK.A, соответствуют его основной философии инвестиций.
Инвестиционный подход Баффета всегда заключался в том, что инвесторы, покупающие и удерживающие средства, всегда фокусировались на стоимости и долгосрочном росте - полярной противоположности внутридневного трейдера. В соответствии с этим фундаментальным подходом к инвестированию, он полагает, что, позволяя цене акций класса А Berkshire Hathaway оставаться на уровне, который поощряет покупку акций в долгосрочной перспективе, а не торговать в них и из них, привлекает тот же тип инвестор как сам - то есть инвесторы с расширенным горизонтом инвестирования и инвестиционными стратегиями.
Позднее Баффет создал акции Berkshire Hathaway Class B (BRK-B), которые продаются за небольшую долю от цены акций класса A с заявленной целью - дать возможность розничным инвесторам напрямую покупать акции Berkshire Hathaway. Беркшир Хэтэуэй в 2010 году разделил акции класса B, причем не по традиционной ставке два к одному или от трех к одному, а по ставке 50 к одному. Хотя некоторые могут утверждать, что это действие противоречит заявленной Баффетом политике неразделения акций класса А, на самом деле это логически правильно в соответствии с его обоснованием создания акций класса В - для создания (и путем разделения, сохранить) Акции Berkshire Hathaway доступны для небольших инвесторов.
Сколько денег вы бы имели, если бы вы инвестировали в BRK.A и BRK.B
Это всего лишь гипотетические результаты. Например, из-за комиссионных расходов и проблем с ликвидностью, как правило, невозможно купить только одну акцию. Тем не менее, это отличные примеры силы вложения стоимости.
Будущее
В то время как Berkshire намного более диверсифицирован, чем компании, которые работают в основном в страховой отрасли, компания имеет значительную часть своего портфеля в страховых компаниях. Существует риск того, что регуляторы США могут назначить Беркшир системно важным, что приведет к усилению ограничений на капитал и ликвидность.
В своем ежеквартальном отчете за август 2015 года Баффет объявил о противоположной ставке (8, 5 млн акций) на оператора кабельной связи Charter Communications. Учитывая неизбежную угрозу перерезания пуповины, этот шаг озадачивает некоторых инвесторов.
С другой стороны, в том же ежеквартальном отчете было выявлено, что Berkshire полностью ликвидировала свои акции Phillips 66 и National Oilwell Varco в ответ на падение цен на нефть. Этот шаг в сочетании с возможностью компании возвращать около 20% в год на основе балансовой стоимости с 1965 года через разнообразный портфель, обеспечивает поддержку, которую Berkshire может все еще продолжать опережать на рынке в будущем.
