Что такое дешевые деньги?
Дешевые деньги - это кредит или кредит с низкой процентной ставкой или установление низких процентных ставок центральным банком, таким как Федеральная резервная система. Дешевые деньги - это деньги, которые можно брать с очень низкой процентной ставкой или ценой для заимствования. Дешевые деньги хороши для заемщиков, но плохо для инвесторов, которые увидят такие же низкие процентные ставки по инвестициям, как сберегательные счета, фонды денежного рынка, компакт-диски и облигации. Дешевые деньги могут иметь пагубные экономические последствия, поскольку заемщики берут чрезмерный левередж, если заемщик в конечном итоге не может вернуть все кредиты обратно.
Ломать дешевые деньги
Когда деньги дешевы, это хорошее время для заемщиков взять на себя новый долг или консолидировать существующие долги. Заемщик может брать новые кредиты по более низкой стоимости заимствования или с процентной ставкой, чем предыдущие кредиты. Затем они могут использовать новые кредитные деньги для погашения старых кредитов. Это способ рефинансирования долга, в результате чего заемщик обходится более низкой комиссией за проценты в течение срока действия кредита, что экономит им деньги.
Независимо от того, насколько дешевыми становятся деньги, заемщик всегда должен быть осторожен, чтобы он мог погасить кредит, даже если ставки повысятся. Получение дешевых займов с низкими платежами на основе низкой вступительной процентной ставки, которая затем взорвалась, стало одним из катализаторов мирового финансового кризиса 2008 года. Когда заемщики не могли позволить себе производить свои платежи после сброса процентной ставки, и их платежи увеличились структурированные продукты, обеспеченные этими кредитами. Безнадежный долг, подогретый желанием дешевых денег, обрушил экономику.
Дешевые деньги и денежно-кредитная политика
Теоретически, дешевые деньги должны стимулировать борющиеся экономики, делая более доступными для потребителей и предприятий возможность занимать деньги. Чем дешевле кредиты, тем больше денег люди будут занимать, чтобы купить дома и транспортные средства, начать новый бизнес и предпринять другие предприятия, которые будут опоясывать экономику.
Однако дешевые деньги вводят больше денег в обращение, что может способствовать инфляции, поскольку повышает цены. Более высокие цены равны более высокой инфляции. В результате, если экономика будет слишком сильной, центральные банкиры будут повышать процентные ставки для борьбы с инфляцией.
Дешевые деньги на практике
Хотя теоретически дешевые деньги должны стимулировать частные займы и расходы, потребители реже заимствуют деньги после рецессии 2008 года, возможно, потому, что большинство потребителей продолжают нести большую задолженность, чем до рецессии. Использование дешевых денег успешно смягчило минимумы Великой рецессии и ускорило восстановление в США и Японии. Однако экономики остаются вялыми, и использование дешевых денег в качестве временной меры для стимулирования экономики, переживающей спад, стало более постоянным механизмом. Экономисты предупреждают, что правительства должны увеличить дефицит, чтобы защитить от последствий следующей рецессии, которая может наступить, когда процентные ставки останутся низкими.
Примеры дешевых денег
- Кредитная карта с начальным сроком 0% годовых на 12 месяцевА 30-летняя ипотека с фиксированной ставкой под 4% и автокредит под 0, 5%
