Что такое правило четырех процентов?
Правило 4% - это практическое правило, используемое для определения того, сколько пенсионер должен снимать с пенсионного счета каждый год. Это правило направлено на то, чтобы обеспечить пенсионеру стабильный поток доходов, а также поддерживать баланс на счете, который поддерживает поступление доходов после выхода на пенсию. Эксперты считают 4-процентную ставку снятия средств безопасной, поскольку снятие будет состоять в основном из процентов и дивидендов.
Почему правило 4% больше не работает для пенсионеров
Ключевые вынос
- Правило 4% гласит, что вы должны снимать 4% своего портфеля каждый год при выходе на пенсию для комфортной жизни. Он был создан с использованием исторических данных об акциях и доходности облигаций за 50-летний период.
Понимание правила четырех процентов
Правило 4% помогает финансовым планировщикам и пенсионерам устанавливать коэффициент вывода портфеля. Ожидаемая продолжительность жизни играет важную роль в определении того, будет ли этот показатель устойчивым, поскольку пенсионеры, которые живут дольше, нуждаются в своих портфелях, чтобы продержаться дольше, а медицинские расходы и другие расходы могут возрастать с возрастом пенсионеров.
Происхождение правила четырех процентов
Правило 4% было создано с использованием исторических данных о доходах по акциям и облигациям за 50-летний период с 1926 по 1976 год. До начала 1990-х годов эксперты, как правило, считали 5% безопасной суммой, которую пенсионеры могут снимать каждый год. Скептически относившись к тому, была ли эта сумма достаточной, финансовый советник Уильям Бенген провел исчерпывающее исследование исторической доходности в 1994 году, уделяя особое внимание серьезным рыночным спадам 1930-х и начала 1970-х годов. Бенген пришел к выводу, что даже на несостоятельных рынках не было исторического случая, когда ежегодное изъятие в размере четырех процентов истощало пенсионный портфель менее чем за 33 года.
Учет инфляции
В то время как некоторые пенсионеры, которые придерживаются правила 4%, поддерживают постоянную норму вывода средств, правило позволяет пенсионерам повышать ставку, чтобы идти в ногу с инфляцией. Возможные способы корректировки на инфляцию включают установление фиксированного ежегодного увеличения на 2% в год, которое является целевым уровнем инфляции Федеральной резервной системы, или корректировку изъятий на основе фактических уровней инфляции. Первый метод обеспечивает устойчивое и предсказуемое увеличение, а второй метод более эффективно сопоставляет доход с изменениями стоимости жизни.
Когда следует избегать правила четырех процентов
Существует несколько сценариев, в которых правило 4% может не работать для пенсионера. Человек, чей портфель включает в себя инвестиции с более высоким риском, чем типичные индексные фонды и облигации, должен быть более консервативным при снятии денег, особенно в первые годы выхода на пенсию. Серьезный или затяжной спад на рынке может значительно снизить стоимость инвестиционного инструмента с высокой степенью риска по сравнению с обычным пенсионным портфелем.
Кроме того, правило 4% не работает, если пенсионер не остается верным ему из года в год. Нарушение правила одного года, чтобы тратить деньги на крупную покупку, может иметь серьезные последствия в будущем, так как это уменьшает основную сумму, что напрямую влияет на сложный процент, от которого пенсионер зависит от устойчивости.
Правило четырех процентов и экономические кризисы
На самом деле, правило 4% может быть немного консервативным. По словам Майкла Китсеса, специалиста по планированию инвестиций, он был разработан для учета наихудших экономических ситуаций, таких как 1929 год, и хорошо выдерживал тех, кто вышел на пенсию во время двух недавних финансовых кризисов. «Пенсионер 2000 года просто« соответствует »пенсионеру 1929 года и работает лучше, чем остальные. А пенсионер 2008 года - даже начав с глобального финансового кризиса из-за ворот» - уже чувствует себя намного лучше, чем любой из этих исторических сценарии!» Китсес указывает на. «Другими словами, в то время как технологический крах и особенно глобальный финансовый кризис были страшными, они все еще не были сценариями, которые прямо означают гибель для правила 4%».
Это, конечно, не повод выходить за рамки этого. Безопасность является ключевым элементом для пенсионеров, даже если после нее могут остаться те, кто уходит на пенсию в более спокойные экономические времена, «с огромной суммой денег», - отмечает Китсес, добавляя, что «в целом коэффициент вывода 4% действительно довольно скромный относительно долгосрочной средней исторической доходности почти 8% на сбалансированном (60/40) портфеле!"
