Содержание
- Что такое форвардная ставка?
- Понимание форвардных ставок
- Форвардные ставки на практике
Что такое форвардная ставка?
Форвардная ставка - это процентная ставка, применимая к финансовой операции, которая будет иметь место в будущем. Форвардные ставки рассчитываются по спотовой ставке и корректируются с учетом стоимости переноса, чтобы определить будущую процентную ставку, которая приравнивает общую доходность долгосрочных инвестиций к стратегии пролонгации краткосрочных инвестиций.
Термин также может относиться к ставке, установленной для будущего финансового обязательства, такой как процентная ставка по платежу по кредиту.
Скорость форвард
Понимание форвардных ставок
На форексе форвардная ставка, указанная в соглашении, является договорным обязательством, которое должно выполняться участвующими сторонами. Например, рассмотрим американского экспортера с ожидающим большого европейского экспортного заказа, а экспортер обязуется продать 10 миллионов евро в обмен на доллары по форвардному курсу 1, 35 евро за доллар в течение шести месяцев. Экспортер обязан поставить 10 миллионов евро по указанному форвардному курсу на указанную дату, независимо от статуса экспортного заказа или обменного курса, преобладающего на спотовом рынке в то время.
По этой причине форвардные ставки широко используются для целей хеджирования на валютных рынках, поскольку валютные форварды могут быть адаптированы для конкретных требований, в отличие от фьючерсов, которые имеют фиксированные размеры контрактов и даты истечения срока действия и поэтому не могут быть настроены.
В отношении облигаций форвардные ставки рассчитываются для определения будущих значений. Например, инвестор может приобрести однолетний казначейский вексель или купить шестимесячный вексель и свернуть его в другой шестимесячный вексель после его погашения. Инвестору будет безразлично, если обе инвестиции принесут одинаковую общую прибыль.
Например, инвестор будет знать спотовую ставку для шестимесячного векселя, а также будет знать ставку однолетней облигации в начале инвестирования, но он или она не будут знать стоимость шестимесячного векселя. это должно быть куплено через шесть месяцев.
Форвардные ставки на практике
Чтобы снизить риски реинвестирования, инвестор может заключить договорное соглашение, которое позволит ему или ей инвестировать средства через шесть месяцев по текущему форвардному курсу.
Теперь перенесемся на шесть месяцев. Если рыночная спотовая ставка для новых шестимесячных инвестиций ниже, инвестор может использовать соглашение о форвардной ставке, чтобы инвестировать средства из погашенного векселя по более выгодной форвардной ставке. Если спотовая ставка достаточно высока, инвестор может отменить соглашение о форвардной ставке и инвестировать средства с преобладающей рыночной процентной ставкой на новые шестимесячные инвестиции.
