Это было предметом большого противоречия со времени изобретения технического анализа, и это остается очень горячим спором. Самоисполняющееся пророчество - это событие, которое вызвано только предшествующим предсказанием или ожиданием того, что оно должно было произойти.
С одной стороны, инструменты, используемые в техническом анализе, такие как поддержка и сопротивление, линии тренда, основные дневные скользящие средние и другие типы индикаторов, по-видимому, обладают прогностическими качествами. Часто цена актива движется в направлении, предсказанном этими индикаторами.
Однако те, кто рассматривает технический анализ как самоисполняющееся пророчество, утверждают, что эти индикаторы являются «правильными» только потому, что чрезвычайно большое количество людей основывает торговые решения на этих же индикаторах, тем самым используя ту же информацию, чтобы занять свои позиции и, в свою очередь, подтолкнуть цена в прогнозируемом направлении.
Технический анализ
Другие утверждают, что технические индикаторы могут предсказать будущие движения цены, потому что основные принципы технического анализа, на которых основан дизайн этих индикаторов, являются действительными и обеспечивают реальное понимание рынка и внутренних сил, которые его движут. Обе стороны дискуссии могут быть правы в некоторой степени.
Это правда, что общие сигналы, генерируемые техническим анализом, могут быть самореализующимися и подталкивать цену ценной бумаги выше или ниже, усиливая силу сигнала. Тем не менее, вероятно, это может продолжаться только в течение короткого времени. Поскольку цели участвующих инвесторов и трейдеров различны, и есть сотни индикаторов, информирующих этих игроков рынка - не говоря уже о фундаментальных силах, которые управляют ценами - техническому анализу в долгосрочной перспективе становится практически невозможным быть самодостаточным.
Кто управляет ценами?
Например, многие технические трейдеры размещают ордер стоп-лосс ниже 200-дневной скользящей средней определенной компании. Если большое количество трейдеров сделали это, и акция достигнет этой цены, будет большое количество ордеров на продажу, которые будут толкать акцию вниз, подтверждая ожидаемое движение трейдеров.
Затем другие трейдеры увидят снижение цены, а также продадут свои позиции, усиливая силу тренда. Это краткосрочное давление продажи можно считать самоисполняющимся, но оно мало повлияет на то, где цена актива будет через несколько недель или месяцев. В целом, если достаточное количество людей использует одни и те же сигналы, они могут вызвать движение, предсказанное сигналом, но в долгосрочной перспективе эта единственная группа трейдеров не может управлять ценой.
