Что такое ассоциированное лицо?
В торговле фьючерсами термин «ассоциированное лицо» относится к конкретным людям в рамках работы брокера или дилера, которые выполняют роль продаж или надзора за продажами. Клерки и административные работники не включены.
Ключевые вынос
- Ассоциированными лицами являются лица, занимающиеся торговлей фьючерсами, которые работают в брокерских / дилерских фирмах, занимающихся продажами или надзором за продажами. Эти лица имеют представление о порядке выполнения заказов, который может быть не публичным. Они должны зарегистрироваться в регулирующих органах. Они должны действовать в таким образом, что они лично не извлекают выгоду из информации о потоке заказов.
Понимание ассоциированного лица
Связанные лица связаны правилами и положениями различных фьючерсных бирж и регулирующих органов. Эти организации регулируют людей на определенных ролях, чтобы гарантировать, что неравномерный поток информации, даже если он происходит естественным образом, не препятствует или не обманывает инвесторов в их торговой и исследовательской деятельности. Отдельная регистрация в Национальной фьючерсной ассоциации (NFA) не требуется для лиц, уже зарегистрированных как следующие:
Почему Различие?
Финансовые рынки регулируются таким образом, чтобы обеспечить их справедливость для всех участников независимо от их размера, влияния или опыта. Это включает в себя поток информации, заказов и других факторов, которые позволяют любому квалифицированному лицу участвовать в рынках.
Требуя от частных лиц и фирм, занимающихся деньгами клиентов, зарегистрироваться в FINRA и / или NFA в качестве ассоциированных лиц, если они еще не зарегистрированы в других организациях, участники должны соблюдать правила и положения, способствующие честным рынкам.
Кроме того, регулирующие органы имеют право наказать, оштрафовать или исключить участников, если они не будут следовать этим правилам и положениям. Регистрация также устанавливает методы, включая арбитраж, для разрешения споров между сторонами.
Таким образом, клиенты имеют определенный уровень защиты, гарантируя, что их доступ к рынку является справедливым, а их средства будут использоваться только для их выгоды. Та же защита применяется к информации, генерируемой деятельностью клиента. Например, связанное лицо не может размещать личные заказы раньше заказов клиентов и не может предоставлять информацию о заказах своих клиентов другим клиентам или сторонним лицам. Связанные лица также соглашаются разрешить мониторинг своих сделок и остатков на счетах.
Связанные лица, включая FCM и IB, должны соответствовать минимальным стандартам для:
- Минимальный чистый капитал средств клиентов (только FCM; IB не хранят средства клиентов) Раскрытие информации и другие требования к клиентамФинансовые и другие документы
Это защищает клиента от рыночного риска при совершении сделок, а также от риска того, что фирма обанкротится, возможно, забрав у нее средства клиента. Это также предотвращает конфликт интересов, хотя связанные лица (и фирмы) не обязательно являются фидуциариями. Хотя они должны соблюдать этические нормы ведения бизнеса, они не должны соответствовать более высоким фидуциарным стандартам, которым должны соответствовать инвестиционные консультанты.
