Что такое годовой тариф?
Годовая норма прибыли рассчитывается как эквивалентная годовая прибыль, которую инвестор получает за определенный период. Глобальные стандарты эффективности инвестиций предписывают, что доходность портфелей или композитов за периоды менее одного года не может быть пересчитана на год. Это предотвращает появление «прогнозируемых» показателей в оставшуюся часть года.
Понимание Годовой ставки
Годовой доход - это доход за период, уменьшенный до 12-месячного периода. Этот процесс масштабирования позволяет инвесторам объективно сравнивать доходность любых активов за любой период.
Расчет с использованием годовых данных
Для расчета годовой эффективности инвестиций или индекса с использованием годовых данных используются следующие данные:
P = основная сумма или начальные инвестиции
G = прибыль или убыток
n = количество лет
AP = годовая производительность
Обобщенная формула, которая экспоненциально учитывает сложные проценты с течением времени, имеет вид:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
Например, предположим, что инвестор вложил 50 000 долларов в паевой инвестиционный фонд, а четыре года спустя сумма инвестиций составила 75 000 долларов. Это прибыль в размере 25 000 долларов за четыре года. Таким образом, в годовом выражении это:
AP = ((50 000 долл. США + 25 000 долл. США) / 50 000 долл. США) ^ (1/4) - 1
В этом примере годовая производительность составляет 10, 67 процента.
Прибыль в размере 25 000 долл. США от инвестиций в размере 50 000 долл. США за четыре года составляет 50% прибыли. Неверно говорить, что годовая доходность составляет 12, 5 процента, или 50 процентов, деленных на четыре, потому что это не учитывает сложный процент. Если поменять результат на 10, 67 процента на 4 года, результат будет именно таким, как и ожидалось:
75 000 долл. США = 50 000 долл. США x (1 + 10, 67%) ^ 4
Важно не путать годовые показатели с годовыми показателями. Годовая производительность - это скорость, с которой инвестиции увеличиваются каждый год в течение периода до достижения окончательной оценки. В этом примере доходность 10, 67% каждый год в течение четырех лет возрастает с 50 000 до 75 000 долларов. Но это ничего не говорит о фактической годовой прибыли за четырехлетний период. Доходность 4, 5 процента, 13, 1 процента, 18, 95 процента и 6, 7 процента увеличивает 50 000 долларов США до приблизительно 75 000 долларов США. Кроме того, доходность 15%, -7, 5%, 28% и 10, 2% обеспечивает тот же результат.
Использование дней в расчете
Отраслевые стандарты для большинства инвестиций определяют наиболее точную форму расчета годовой доходности, в которой используются дни, а не годы. Формула та же, за исключением показателя степени:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Предположим из предыдущего примера, что фонд возвратил 25 000 долларов за период 1275 дней. Годовой доход составляет:
AP = ((50 000 долл. США + 25 000 долл. США) / 50 000 долл. США) ^ (365/1275) - 1
Годовая производительность в этом примере составляет 12, 31 процента.
