Что такое прямая дивидендная доходность?
Форвардная дивидендная доходность - это оценка дивидендов за год, выраженная в процентах от текущей цены акций. Прогнозируемые дивиденды за год измеряются путем взятия самой последней фактической выплаты дивидендов по акциям и их годовой выручки. Форвардная дивидендная доходность рассчитывается путем деления суммы будущих выплат дивидендов за год на текущую цену акции.
Ключевые вынос
- Форвардная дивидендная доходность - это процент от текущей цены акций компании, которую она ожидает выплатить в виде дивидендов в течение определенного периода времени, обычно 12 месяцев. Форвардная дивидендная доходность обычно используется в тех случаях, когда доходность является предсказуемой на основании прошлых случаев. Если нет, используются трейлинг доходности, которые указывают на то же значение за предыдущие 12 месяцев.
Введение в дивидендную доходность
Понимание форвардных дивидендов
Например, если компания выплачивает дивиденды за первый квартал в размере 25 центов, а вы полагаете, что дивиденды компании будут постоянными, ожидается, что в течение года фирма выплатит дивиденды в размере 1 доллара США. Если цена акции составляет 10 долларов США, форвардная дивидендная доходность составляет 10%.
Противоположностью форвардной дивидендной доходности является скользящая дивидендная доходность, которая показывает фактические дивидендные выплаты компании относительно ее цены акций за предыдущие 12 месяцев. Когда будущие выплаты дивидендов непредсказуемы, конечная дивидендная доходность может быть одним из способов измерения стоимости. Когда будущие выплаты дивидендов предсказуемы или были объявлены, форвардная дивидендная доходность является более точным инструментом.
Дополнительной формой дивидендной доходности является указанная доходность или дивидендная доходность, которую могла бы получить одна акция, исходя из ее текущего указанного дивиденда. Чтобы рассчитать указанную доходность, умножьте самые последние выплаченные дивиденды на количество ежегодных дивидендных выплат (указанный дивиденд). Разделите продукт на самую актуальную цену акций.
Например, если акция, торгующаяся по 100 долларов США, имеет самые последние квартальные дивиденды в размере 0, 5 доллара, указанная доходность будет:
Форвардная дивидендная доходность и корпоративная дивидендная политика
Совет директоров компании определяет дивидендную политику компании. В целом, более зрелые и устоявшиеся компании приносят дивиденды, в то время как молодые, быстро растущие фирмы часто предпочитают возвращать какую-либо сверхприбыль обратно в компанию для целей исследований, разработок и расширения. Распространенные виды дивидендной политики включают в себя политику стабильных дивидендов, при которой компания выплачивает дивиденды, когда прибыль увеличивается или уменьшается.
Цель стабильной дивидендной политики состоит в том, чтобы соответствовать цели фирмы в отношении долгосрочного роста, а не ее квартальной волатильности прибыли. С постоянной дивидендной политикой компания выплачивает дивиденды каждый год, основываясь на проценте от прибыли компании. При постоянных дивидендах инвесторы испытывают полную волатильность доходов компании. Наконец, с помощью остаточной дивидендной политики компания выплачивает любые доходы после того, как она оплачивает свои собственные капитальные затраты и потребности в оборотном капитале.
