Что такое реальная норма прибыли после уплаты налогов?
Реальная норма прибыли после уплаты налогов - это фактическая финансовая выгода от инвестиций после учета влияния инфляции и налогов. Это более точный показатель чистой прибыли инвестора после уплаты подоходного налога и корректировки уровня инфляции. Оба эти фактора будут влиять на прибыль, которую получает инвестор, и поэтому должны учитываться. Это может быть противопоставлено валовой прибыли от инвестиций.
Объясненная реальная норма прибыли после уплаты налогов
В течение года инвестор может получить номинальную прибыль в размере 12% от своих инвестиций в акции, но его реальная прибыль, деньги, которые он получает, чтобы положить в свой карман в конце дня, будет меньше 12%. Инфляция могла бы составить 3% за год, снизив его реальную доходность до 9%. И поскольку он продал свои акции с прибылью, ему придется платить налоги с этой прибыли, взяв еще, скажем, 2% с его прибыли.
Комиссия, которую он заплатил, чтобы купить и продать акции, также уменьшает его доход. Таким образом, для того, чтобы действительно вырастить свое гнездо со временем, инвесторы должны сосредоточиться на реальной норме прибыли после уплаты налогов, а не на номинальной прибыли.
Реальная норма прибыли после уплаты налогов является более точной мерой дохода от инвестиций и обычно значительно отличается от номинальной (валовой) нормы прибыли инвестиций или ее прибыли до уплаты сборов, инфляции и налогов. Однако инвестиции в ценные бумаги с налоговыми льготами (например, муниципальные облигации) и ценные бумаги с защитой от инфляции (такие как казначейские ценные бумаги с наддувом и казначейскими обязательствами), а также инвестиции в счета с налоговыми льготами, такие как RRA IRA, будут демонстрировать меньшее расхождение между номинальными возвраты и реальные налоги после уплаты налогов.
Пример реальной нормы прибыли после уплаты налогов
Давайте уточним, как определяется реальная норма прибыли после уплаты налогов. Возврат рассчитывается, прежде всего, путем определения налоговой декларации до налогообложения, которая рассчитывается как Номинальная доходность х (1 - налоговая ставка). Например, рассмотрим инвестора, чья номинальная доходность его инвестиций в акционерный капитал составляет 17%, а его применимая ставка налога составляет 15%. Поэтому его налоговая декларация: 0, 17 × (1-0.15) = 0, 1445 = 14, 45%
Предположим, что уровень инфляции за этот период составляет 2, 5%. Чтобы рассчитать реальную норму прибыли после уплаты налогов, разделите 1 плюс прибыль после уплаты налогов на 1 плюс уровень инфляции. Разделение на инфляцию отражает тот факт, что доллар в руке сегодня стоит больше, чем доллар в руке завтра. Другими словами, у будущих долларов меньше покупательной способности, чем у сегодняшних долларов.
Следуя нашему примеру, реальная норма прибыли после уплаты налогов:
(1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) -1 = 1.1166-1 = 0, 1166 = 11, 66%
Пока реальная норма прибыли после уплаты налогов будет положительной, инвестор будет опережать инфляцию. Если он отрицательный, доход не будет достаточным для поддержания уровня жизни инвестора в будущем. Эта цифра немного ниже, чем валовой доход в 17%, полученный от инвестиций.
