Цифровые рекламные гиганты Alphabet Inc. (GOOGL) и Facebook Inc. (FB), которые, как считается, имеют ограниченный рост из-за своих гигантских долей на рынке, теперь готовы к значительному росту на рынке, который намного больше, чем ожидалось. По словам Моргана Стэнли, этот большой, чем ожидалось, всплеск холодного бизнеса двух технологических гигантов резко увеличит их прибыль и цены на акции, по сравнению с Barron's.
Хотя дуополия Google и Facebook контролирует более половины рынка цифровой рекламы, они, по мнению аналитика Morgan Stanley Брайана Новака, еще далеко не достигли своего апогея. Он оценивает онлайн-проникновение традиционной рекламы в 25%, половина его предыдущей оценки в 50%. Эта огромная возможность для расширения бизнеса является частью нескольких факторов, которые могут подкрепить результаты для ведущих игроков отрасли, даже таких конкурентов, как Snap Inc. (SNAP), Twitter Inc. (TWTR) и Amazon.com Inc. (AMZN). агрессивно продвигаться на рынок. Google и Facebook, которые занимают 50-60% пространства цифровой рекламы, «по-прежнему обеспечивают 80% + прироста онлайн-рекламы, и мы не видим этого изменения», отметил Новак.
Почему у Google-Facebook есть место для роста
(Проникновение рекламы в Интернете)
- Первоначальная оценка: 50% Текущая оценка: 25%
Двузначный код для технических титанов
Бизнес интернет-рекламы стоимостью в 1 триллион долларов в настоящее время контролируется поисковым гигантом Google с долей доли в верхних 30-х годах, за которой следует пионер социальных сетей Facebook с долей рынка в нижних 20-х годах.
Новак оценивает Alphabet с избыточным весом, ожидая, что акции вырастут на 30% за 12 месяцев и достигнут 1500 долларов. Наряду с устойчивым развитием поискового бизнеса Google аналитик приводит положительные факторы, такие как монетизация Google Maps, недавний успех с рекламой TrueView for Action и растущая база пользователей YouTube, составляющая почти 2 миллиарда человек.
Morgan Stanley также оценивает Facebook как опережающий, с целевым показателем в $ 190, что подразумевает рост на 11, 8%. Новак рассматривает «Истории» как дойную корову для компании, которой сейчас пользуются более 1, 25 миллиарда долларов по сравнению с платформами Instagram, WhatsApp и основной Facebook.
Изо всех сил ловит перерыв
Что касается Snap, относительно нового игрока по сравнению с лидерами дуополий, Новак называет улучшения в продуктах компании фактором, привлекающим больше покупателей рекламы. Акции Snap упали более чем на 46% за 12 месяцев, поскольку инвесторы реагируют на разочаровывающие числа пользователей и жесткую конкуренцию. из Instagram, который продолжает выглядеть как Snapchat.
Новак с оптимизмом смотрит на новые коммерческие рекламные блоки Snap, которые, по его словам, успешно растут доходами более быстрыми темпами, недавно запущенное приложение для Android, которое, как считается, стимулирует рост пользователей, и редизайн приложения Snap, обеспечивающий лучшее обслуживание и персонализацию. Согласно исследованию eMarketer, мировой рекламный доход Snap вырастет на 45% в годовом исчислении и достигнет 1, 53 млрд долларов в 2019 году.
Дуополия может увидеть свою крепость ослабленной
Важно отметить, что тезис Моргана Стэнли идет вразрез с подавляющим большинством аналитиков, которые видят, что Google-Facebook теряет долю в Amazon и других. В то время как огромный размер рыночных возможностей для дуополии Google-Facebook может повысить результаты для компаний, некоторые медвежьи аналитики предупреждают о значительных рыночных потерях для бегемотов в не столь долгосрочной перспективе. По данным eMarketer, совокупная доля Google-Facebook упадет в 2019 году, даже несмотря на то, что доходы от рекламы увеличиваются в зависимости от возраста объявления.
В то же время Amazon планирует увеличить свой рекламный бизнес в США более чем на 50% в 2019 году, увеличив свою долю на рынке цифровой рекламы до 8, 8% к концу года и 10% к 2020 году по сравнению с 4% в прошлом году. В отличие от Google и Facebook, которые в значительной степени полагаются на свои доходы от рекламы, Amazon оснащена своей доминирующей облачной платформой AWS и мощным розничным центром, что позволяет ей тратить достаточно денег на руки, чтобы удвоить возможности роста.
«Amazon имеет большое преимущество для рекламодателей, особенно для товаров в упаковке и брендов, ориентированных на потребителя», - заявила директор по прогнозированию eMarketer Моника Пирт в интервью Barron's. «Платформа богата поведенческими данными покупателей для таргетинга и обеспечивает доступ к данным о покупках в режиме реального времени. А поскольку Amazon расширяет свою сферу деятельности, потребители все больше доверяют ей при совершении покупок ».
Заглядывая вперед
Учитывая огромный размер таких бегемотов, как Google и Facebook, они, как правило, могут расти еще больше, если они не сдерживаются правилами или не нарушаются антимонопольным законодательством. Хотя эти результаты остаются в сфере возможного, технологические гиганты, несмотря на свою доминирующую силу, все же могут быть рискованными инвестициями.
