Adobe Systems Incorporated (ADBE) поднялась до исторического максимума около $ 148 на премаркете в среду после прорывного квартала, который превысил оценки прибыли и выручки. Тем не менее, рост может быть ограничен в ближайшие сессии, потому что акции уже выросли более чем на 40% в 2017 году и технически перекуплены, нуждаясь в консолидации, которая вытряхивает слабые руки. В результате участники рынка могут отказаться от краткосрочной эйфории и избежать новых длинных позиций.
Нет никаких аргументов против того факта, что этот крупный технологический игрок процветает в быстро меняющейся цифровой среде, о чем свидетельствуют его твердые ориентиры на третий квартал. Тем не менее, история роста существовала в течение нескольких месяцев, привлекая большое количество покупателей, которые теперь с большей вероятностью получают прибыль, чем прибавляют к позициям, увеличивая шансы на бычью ловушку, которая может сигнализировать о долгосрочной вершине. (Дополнительные сведения см. В статье: «Облачный толчок Adobe стимулирует увеличение прибыли, скачок акций» .)
Долгосрочный график ADBE (1993 - 2017)
Настольные публикации стимулировали рост в прошлом тысячелетии, породив восходящий тренд, который поднял акцию с одного доллара в 1990 году до максимума 2000 года - $ 43, 65. Adobe распалась с технологической вселенной, когда пузырь доткомов лопнул, опустившись до трехлетнего минимума в однозначных цифрах во второй половине 2002 года. Последующий восходящий тренд, наконец, достиг предыдущего максимума в 2006 году, когда гудение продажного давления вызвало крупный разворот, который оставил почти 40% стоимости акций всего за шесть месяцев.
В 2007 году рост многолетнего сопротивления привел к небольшому прорыву, который прибавил всего пять пунктов, в преддверии спада, вызвавшего серьезный провал в первом квартале 2008 года. Акции удержали позиции в октябре, а затем упали на мировых рынках, потеряв до пятилетнего минимума среди подростков в марте 2009 года, в преддверии волны восстановления, которая остановилась на уровне восстановления фибоначчи 0, 618 в середине 30-х годов в начале нового десятилетия.
Потребовалось почти шесть лет, чтобы преодолеть сопротивление и достичь максимума 2007 года в преддверии роста тренда 2014 года, который поднял акцию в узко-направленном действии, которое ускорилось в начале 2017 года, когда оно пробило линию тренда восходящих максимумов на месте почти на три года. Это техническое событие сигнализировало о необычной относительной силе, которая подготовила почву для вертикального продвижения, которое прибавило почти 30 пунктов за последние три месяца.
Краткосрочный график ADBE (2015 - 2017)
Четыре V-образных паттерна в период между 2014 и 2016 годами потрясли игроков со слабыми руками, сохраняя траекторию ралли, которая открывала длинную серию новых максимумов в то же время, что сектор высоких технологий боролся в промежуточной коррекции. Волатильность ослабла во второй половине 2016 года, в преддверии положительной обратной связи, которая сломала сопротивление линии тренда в феврале 2017 года, что привело к наиболее значительным достижениям в этом цикле бычьего рынка.
Однако волатильность снова возросла: два глубоких спада за последние шесть недель сигнализировали о перекупленности технических условий, которые могут положить конец этой фазе светского восходящего тренда. Если этот анализ верен, бычий пост-новостной пост быстро исчезнет и уступит место двустороннему ценовому действию, которое отражает агрессивных коротких продавцов, решивших прекратить текущий рост на уровне или ниже 150 долларов.
Балансовый объем (OBV) подчеркивает потенциальный конфликт, поднимаясь через серию новых максимумов в май и резко снижаясь в июне. В свою очередь, это освещает объем в следующие несколько сессий, потому что продвижение индикатора к новым максимумам будет сигнализировать о необычайной покупательской способности, которая может преодолеть растущие технические трудности. Скорее всего, усилия окажутся короткими, что приведет к сложным действиям с ограниченным диапазоном, которые продлятся до третьей четверти.
Суть
Быки стремятся купить акции Adobe после сильного второго квартала и позитивного прогноза третьего квартала, но технические показатели перекупленности предполагают, что восходящий тренд не сможет набрать обороты, что приведет к коррекции или широкому торговому диапазону, который лишает лёгких прибылей последователей тренда.
