Что такое ускоренная возвратная нота (ARN)
Ускоренная доходность (ARN) является краткосрочным и среднесрочным долговым инструментом, который предлагает потенциально более высокую доходность, связанную с работой ссылочного индекса или акции.
ARN обычно ограничивает общий доход, который он обеспечит, но, как правило, не предлагает никакой защиты от падения. Это пойдет на пользу тем инвесторам, которые считают, что индекс или фондовый индекс будут расти незначительно, но не будут резко падать до тех пор, пока не произойдет созревание ARN.
BREAKING DOWN Ускоренная возвратная нота (ARN)
Ускоренные возвратные векселя (ARN) представляют собой тип структурированного инвестиционного продукта (SIPS), также известный как инвестиции, связанные с рынком. Структурированные продукты - это пакетная инвестиционная стратегия, основанная на единой ценной бумаге, корзине ценных бумаг, опционах, индексах, товарах, выпуске долговых обязательств или иностранных валютах, а также деривативах.
Структурированные продукты предназначены для реализации индивидуальных требований по риску и вознаграждению. Они достигают этого, беря традиционную безопасность, такую как обычные облигации инвестиционного уровня, и заменяя обычные платежные функции нетрадиционными выплатами. Традиционные выплаты включают периодические купоны и окончательные принципы. Нетрадиционные замены включают выплаты, полученные не от денежных потоков эмитента, а от использования одного или нескольких базовых активов.
ARNs сложны и могут быть рискованными. Они не подходят для инвесторов, которые требуют 100% погашения основного долга при погашении, как в казначейских облигациях или облигациях инвестиционного уровня. Они также не подходят для инвесторов, стремящихся получить неограниченную прибыль на инвестиции в обмен на принятие 100% -ного риска снижения.
Пример ускоренного возврата заметки
Рассмотрим ARN, который связан с S & P 500 и запускается, когда индекс равен 2000. Стоимость ARN составляет 100 долларов США и срок погашения составляет два года. В конце срока он предлагает инвесторам повышенную доходность, в два раза (в 2 раза) любую положительную динамику в базовом индексе S & P 500. Максимальный прирост ARN составляет 30%. Инвестиции подвержены риску 100% от любого снижения S & P 500. Доходность будет варьироваться следующим образом в зависимости от сценария, когда ARN созревает.
- S & P 500 находится на уровне 2500 за два года: доходность S & P составила 25%; в то время как двойная доходность S & P 500 составляет 50%, максимальная доходность ARN составляет 30%. Инвестор в ARN получит 130 долларов при погашении с 30% доходностью. S & P 500 находится на уровне 2200 за два года: доходность S & P составила 10%, два раза из которых 20%. Инвестор в ARN получит 120 долларов при погашении с возвратом 20%. S & P 500 составляет 1500 в течение двух лет: доходность S & P составила -25%. Инвестор ARN подвержен снижению индекса на 100%, поэтому получит 75 долларов, что составляет -25%.
