Что такое фарватер Бонд
Облигация фарватера имеет плавающую процентную ставку или опцион процентной ставки, который лежит в основе облигации, которая выплачивает проценты, когда встроенный индекс или опцион базовой процентной ставки остается в пределах указанного диапазона. Пока ставка облигации остается в пределах этого диапазона, говорят, что облигация находится на фарватере, метафора гольфа означает безопасность в игре. Если доходность облигации выходит за установленный диапазон, говорят, что она находится в алмазном сырье. Прогноз по облигациям, похожим на выстрел в гольф, считается позитивным, если он попадает на фарватер, но прогноз негативный, если он попадает в алмаз.
Облигация фарватера также упоминается под несколькими другими названиями, включая коридорную облигацию, индексную полосу, индексную метку начисления и индексный индекс.
ЛОМАЯСЬ Фарватер Бонд
Облигации фарватера часто предпочитают консервативные инвесторы, которые выбирают ценные бумаги в надежде максимизировать свою доходность, когда считают, что опцион останется в определенном диапазоне в течение периода времени, в течение которого облигации удерживаются. Инвесторы в облигации фарватера могут получить наибольшую прибыль на боковом рынке, который происходит, когда цена данной ценной бумаги торгуется в пределах диапазона, не формируя каких-либо отчетливых тенденций роста или снижения.
Облигации фарватера также могут быть популярным выбором среди инвесторов, когда ожидается, что процентные ставки вырастут в ближайшем будущем. Многие инвесторы, как правило, уклоняются от рынка облигаций в периоды потенциально более высоких процентных ставок, потому что они не хотят быть привязанными к текущим более низким купонам, если ставки будут расти. Тем не менее, инвесторы в облигации фарватера могут воспользоваться преимуществами более высоких процентных ставок, поскольку они возникают, покупая облигации, чья ставка останется или приземлится в заранее определенном диапазоне, даже если ожидается ожидаемое повышение.
В худшем случае, даже если встроенный индекс облигации фарватера или опцион процентной ставки остаются вне диапазона или в необработанном виде в течение срока действия ценной бумаги, инвестор все еще может ожидать возврата основной суммы облигации после ее погашения.
Плавающая процентная ставка против варианта процентной ставки
Облигации фарватера, как правило, имеют краткосрочные плавающие проценты или процентную ставку. Плавающая процентная ставка движется вверх и вниз с остальной частью рынка или вместе с индексом. Его также можно назвать переменной процентной ставкой, поскольку она может варьироваться в течение срока действия долгового обязательства. Вот почему облигации фарватера также широко известны как индексные поплавки. Многие фарватерные облигации индексируются для LIBOR, наиболее широко используемого в мире эталона для краткосрочных процентных ставок.
Опция процентной ставки является производным финансовым инструментом, который позволяет держателю извлекать выгоду из изменений процентных ставок. Он похож на опцион на акции и может быть как пут, так и колл. Как правило, движение следует базовой базовой ставке, такой как доходность 10-летних казначейских обязательств.
