Поскольку процентные ставки уже растут, и Федеральный резерв, как ожидается, объявит о повышении ставок, Goldman Sachs Group Inc. (GS) подготовил своевременный отчет, в котором определены акции, которые процветают в этой среде и, вероятно, будут продолжать расти. В частности, они считают, что инвесторы сегодня должны отдавать предпочтение акциям с низким левереджем и сильным балансом. Это вторая статья Investopedia в этом отчете, в которой рассказывается о восьми акциях: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) и Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Склад | сектор | YTD Gain |
| Интуитивно-понятный хирургический | Здравоохранение | 33% |
| Align Technology | Здравоохранение | 53% |
| Illumina | Здравоохранение | 28% |
| Ulta Beauty | Потребительский дискреционный | 15% |
| Роберт Хаф | акции промышленных предприятий | 24% |
| Валеро | энергии | 34% |
| Электронное искусство | Информационные технологии | 30% |
| Пионер природных ресурсов | энергии | 13% |
| Медиана S & P 500 Stock | 2% |
Сильная балансовая корзина Goldman включает в себя 50 акций в целом. В нашей предыдущей статье были рассмотрены некоторые из выборов Голдмана в области информационных технологий.
Сильный баланс и рост
Как указывалось в нашей предыдущей статье, в отчете говорится, что «в отличие от истории, многие компании с самыми сильными балансами сегодня также являются компаниями с самым сильным ростом». Более конкретно, это указывает на то, что «шестимесячная ежедневная корреляция нашего балансового фактора с нашим фактором роста равна 0, 6, что соответствует 98-му процентилю относительно последних 35 лет».
Приблизительные цены
Медианный запас в корзине с сильным балансом имеет передовое отношение P / E, в 22 раза превышающее ожидаемый доход в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с 17 раз для медианного запаса в индексе S & P 500 (SPX) и против 14 раз для медианного запас в Слабой Балансовой Корзине. Чтобы оценить эту премию за оценку в перспективе, Goldman рассмотрел коэффициенты PEG, которые делят коэффициенты P / E на прогнозируемые темпы роста прибыли. Исходя из этого, они считают, что «оценка соответствует историческим средним», добавив, что «относительное соотношение PEG сильных и слабых балансовых фирм в настоящее время составляет 1, 5x, занимая всего 51-й процентиль с 1980 года».
Фактор риска
В качестве предостережения, Goldman считает, что высокая корреляция сильных балансов с ростом, как описано выше, представляет потенциальный риск. Хотя они предпочитают обе категории акций, они предупреждают, что эта корреляция означает, что «отказ от импульса и акций роста также может отразиться на сильных балансовых акциях, несмотря на сильный макроэкономический аргумент в пользу их эффективности».
Между тем, основываясь на данных портфеля по состоянию на 31 марта, Goldman обнаружил, что взаимные фонды с большой капитализацией имеют небольшой уклон в сторону сильных балансовых акций. В отличие от этого, «хедж-фонды, как правило, владеют большей долей рыночной капитализации в слабых балансовых акциях, а также держат более слабые балансовые акции в первой десятке».
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Лучшие акции
8 качественных акций, которые можно купить после октябрьской распродажи
Инструменты для фундаментального анализа
Due Diligence за 10 простых шагов
Инструменты для фундаментального анализа
Самые важные финансовые коэффициенты для акций Пенни
Лучшие акции
8 качественных акций, которые могут процветать на волатильном рынке
Лучшие акции
10 богатых акциями на Lean Times
Финансовые коэффициенты
Оценка будущего акций с отношением цены к прибыли и PEG
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. подробнее Как инвесторы могут провести комплексную юридическую проверку компании. Комплексная проверка - это исследование, проведенное до заключения соглашения или финансовой сделки с другой стороной. инвестирование в большую ценность: как инвестировать как Уоррен Баффет Ценные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, выбирают недооцененные акции, торгуемые по цене ниже внутренней балансовой стоимости, имеющей долгосрочный потенциал. далее Хедж-фонд Хедж-фонд - это активно управляемый портфель инвестиций, в котором используются позиции с левереджем, длинные, короткие и производные позиции. Определение коротких продаж Короткие продажи происходят, когда инвестор берет взаймы у ценной бумаги, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее позже за меньшие деньги. подробнее S & P 500 Mini Definition E-mini S & P 500 - это фьючерсный контракт с электронной торговлей, представляющий одну пятую стоимости стандартного фьючерсного контракта S & P 500. Больше