Коэффициент захвата рынка вниз является статистической мерой общей эффективности инвестиционного менеджера на рынках вниз. Он используется для оценки эффективности работы инвестиционного менеджера по отношению к индексу в периоды, когда этот индекс упал. Коэффициент рассчитывается путем деления доходов менеджера на доходы индекса во время нисходящего рынка и умножения этого фактора на 100.
Коэффициент захвата нисходящего рынка = Индекс ВозвращаетMRDM × 100 где:
Коэффициент захвата рынка сбыта Коэффициент захвата рынка рынка - Коэффициент захвата рынка
Снижение коэффициента захвата рынка вниз
Менеджер по инвестициям с коэффициентом падения рынка менее 100 превзошел индекс на рынке вниз. Например, менеджер с коэффициентом захвата вниз по рынку, равным 80, указывает, что портфель менеджера сократился всего на 80% по сравнению с показателем за рассматриваемый период. Многие аналитики используют этот простой расчет в своих более широких оценках инвестиционных менеджеров.
При оценке инвестиционного менеджера лучше всего учитывать коэффициент захвата на рынке. Этот коэффициент рассчитывается таким же образом, за исключением того, что доходность вниз рынка заменяется доходностью восходящего рынка. Как только коэффициент захвата на рынке известен, вы можете сравнить его с коэффициентом падения рынка, и это может показать, что менеджер с большим коэффициентом падения рынка по-прежнему превосходит рынок.
Пример коэффициента захвата вниз рынка
Например, если коэффициент на рынке равен 110, а коэффициент на рынке равен 140, тогда менеджер смог компенсировать плохие результаты на рынке с сильными показателями на рынке. Вы можете количественно оценить это, разделив коэффициент роста рынка на коэффициент снижения рынка, чтобы получить общий коэффициент захвата. В нашем примере деление 140 на 110 дает общий коэффициент захвата 1, 27, что указывает на то, что производительность на рынке выше, чем смещает производительность на рынке. То же самое верно, если менеджер работает лучше на падающих рынках, чем на восходящих рынках. Если коэффициент роста рынка составляет всего 90, а коэффициент падения рынка - 70, то общий коэффициент захвата равен 1, 29, что указывает на то, что менеджер превосходит рынок в целом.
