Скользящее среднее - это средняя цена ценной бумаги за определенный период времени. Аналитики часто используют скользящие средние в качестве аналитического инструмента, чтобы упростить отслеживание рыночных тенденций при движении ценных бумаг вверх и вниз.
Скользящие средние могут устанавливать тренды и измерять импульс; следовательно, они могут использоваться, чтобы указать, когда инвестору следует покупать или продавать конкретную ценную бумагу. Инвесторы также могут использовать скользящие средние для определения точек поддержки или сопротивления, чтобы определить, когда цены могут изменить направление. Изучая исторические торговые диапазоны, точки поддержки и сопротивления устанавливаются там, где цена ценной бумаги изменила свой восходящий или нисходящий тренд в прошлом. Эти точки затем используются для принятия решений о покупке или продаже.
Скользящее среднее Недостатки
К сожалению, скользящие средние не являются идеальными инструментами для определения тенденций, и они представляют много тонких, но существенных рисков для инвесторов. Более того, скользящие средние не относятся ко всем типам компаний и отраслей.
Некоторые из ключевых недостатков скользящих средних включают в себя:
- Скользящие средние получают тренды из прошлой информации. Они не учитывают изменения, которые могут повлиять на будущие показатели безопасности, такие как новые конкуренты, более высокий или низкий спрос на продукты в отрасли и изменения в структуре управления компании. В действительности, скользящее среднее будет показывать последовательные изменения в цене безопасности с течением времени. К сожалению, скользящие средние не работают для всех компаний, особенно для тех, которые находятся в очень изменчивых отраслях или тех, которые находятся под сильным влиянием текущих событий. Это особенно верно для нефтяной промышленности и спекулятивных отраслей в целом. Скользящие средние могут быть распределены в любой период времени. Однако это может быть проблематично, поскольку общая тенденция может значительно измениться в зависимости от используемого периода времени. Более короткие периоды времени имеют большую волатильность, тогда как более длинные периоды времени имеют меньшую волатильность, но не учитывают новые изменения на рынке. Инвесторы должны быть осторожны, какие временные рамки они выбирают, чтобы убедиться, что тренд ясен и актуален. В настоящее время ведутся дебаты о том, следует ли уделять больше внимания самым последним дням в этот период времени. Многие считают, что последние данные лучше отражают направление, в котором движется безопасность, в то время как другие считают, что придание одних дней большей значимости, чем другим, неправильно смещает тенденцию. Инвесторы, которые используют разные методы для расчета средних, могут рисовать совершенно разные тренды. Многие инвесторы утверждают, что технический анализ является бессмысленным способом прогнозирования поведения рынка. Они говорят, что у рынка нет памяти и что прошлое не является индикатором будущего. Более того, существуют серьезные исследования, подтверждающие это. Например, Рой Нерсесян провел исследование с пятью различными стратегиями с использованием скользящих средних. Уровень успеха каждой стратегии варьировался от 37% до 66%. Это исследование показывает, что скользящие средние дают результаты только в половине случаев, что может сделать их использование рискованным предложением для эффективного выбора времени фондового рынка. Ценные бумаги часто демонстрируют циклическую модель поведения. Это также верно для коммунальных компаний, которые год от года испытывают постоянный спрос на свою продукцию, но испытывают сильные сезонные изменения. Хотя скользящие средние могут помочь сгладить эти тенденции, они также могут скрыть тот факт, что безопасность имеет тенденцию колебательного характера. Цель любой тенденции - предсказать, какой будет цена ценной бумаги в будущем. Если ценные бумаги не имеют тенденций ни в одном из направлений, они не дают возможности получить прибыль от покупки или короткой продажи. Единственный способ, которым инвестор может получить прибыль, - это реализовать сложную стратегию, основанную на опционах, которая опирается на то, что цена остается стабильной.
Суть
Скользящие средние считались многими ценным аналитическим инструментом, но для того, чтобы любой инструмент был эффективным, вы должны сначала понять его функцию, когда его использовать, а когда - нет. Обсуждаемые здесь опасности указывают на то, что скользящие средние могут не быть эффективным инструментом, например, при использовании с волатильными ценными бумагами, и как они могут упускать из виду некоторую важную статистическую информацию, такую как циклические закономерности.
Также сомнительно, насколько эффективны скользящие средние для точного определения ценовых трендов. Учитывая недостатки, скользящие средние могут быть инструментом, который лучше всего использовать в сочетании с другими. В конце концов, личный опыт станет окончательным индикатором того, насколько эффективными являются скользящие средние для вашего портфеля. (Для дополнительного чтения, проверьте: приводят ли адаптивные скользящие средние к лучшим результатам? )
