Биржевые фонды, или ETF, и индексные фонды в настоящее время очень популярны среди инвесторов; оба предлагают преимущества перед активно управляемыми взаимными фондами. Вопрос о том, включать ли их в свой инвестиционный портфель, во многом определяется тем, соответствуют ли они вашему личному стилю инвестиций, стратегии и целям.
Что такое индексный фонд?
Индексные фонды - это взаимные фонды, предназначенные для отражения производительности рыночного индекса, такого как S & P 500. Поскольку он в основном дублирует движения своего индекса, индексным фондом можно управлять пассивно; Другими словами, управляющие фондами не должны принимать активных решений о том, куда и как инвестировать.
Два основных преимущества индексных фондов с пассивным управлением по сравнению с активными управляемыми взаимными фондами заключаются в (1) более низких коэффициентах расходов на управление, которые, как правило, на половину или две трети меньше, чем комиссионные за управление регулярными фондами, и (2) тот факт, что индексные фонды имеют исторически превосходил большинство активно управляемых фондов.
Однако есть некоторые активно управляемые фонды, которые приносят значительно более высокий доход, чем индексные фонды. Основным недостатком индексных фондов является отсутствие гибкости, которая автоматически лишает их возможности когда-либо достигать значительных результатов, превышающих средние показатели рынка.
Что такое ETF?
ETF является инвестицией в акционерный капитал. Созданный для отслеживания товара, индекса, сектора рынка или корзины активов, этот фонд торгуется так же, как и отдельные акции (то есть его цена меняется в течение дня, когда акции покупаются и продаются; акции взаимных фондов имеют их цена устанавливается один раз в день). ETFs приобрели невероятную популярность среди инвесторов с момента их появления на инвестиционной стадии в 1990-х годах (см. «Краткая история биржевых фондов»). Сравнение ETF с паевыми фондами связано с несколькими факторами, но среди заметных преимуществ ETF предлагают следующие:
- Поскольку их можно торговать как акции, ETF предлагают преимущество более ликвидного. Их можно купить или продать в любое время в течение торговых часов. Они более гибкие. Они могут быть проданы короткими; ETFs даже освобождены от правила повышения цены коротких продаж, которое применяется к акциям. Они также могут быть приобретены по марже, куплены по лимитным ордерам и хеджированы опционами. У ETF более низкие комиссионные за управление. Они более выгодны в отношении налогов; покупая и продавая на биржах «как в своем роде», ETF избегают налогооблагаемого события, которое позволяет избежать ежедневных затрат на выкуп, которые несут фонды, и сводит к минимуму налоги на прирост капитала. Многие взаимные фонды имеют минимальные инвестиции в размере 2500 долларов и более. Однако это может быть недостатком с точки зрения операционных издержек, поскольку покупка ETF означает оплату брокерской комиссии. ETF обеспечивают более легкий доступ к альтернативным инвестициям, создавая более широкий спектр инвестиционных возможностей. Существуют ETF, которые инвестируют в сырьевые товары и иностранную валюту и предлагают возможность активно инвестировать в международные и развивающиеся рынки.
Один из недостатков ETF заключается в том, что они не могут реинвестировать дивиденды так, как это могут сделать взаимные фонды.
Сравнение ETF и индексных фондов
Индексные фонды, как правило, больше подходят для менее искушенных, более склонных к риску инвесторов, которые имеют долгосрочные инвестиционные горизонты. Например, те, кто использует вложение в акционерный капитал как часть пенсионного плана и предпочитает не усложнять ситуацию, минимизировать инвестиционные затраты и стремиться получать разумную прибыль, извлекая выгоду из исторической тенденции роста стоимости акций с течением времени.
ETF более привлекательны для инвесторов с более практическим стилем инвестирования, для тех, кто настойчиво ищет более высокую краткосрочную отдачу от инвестиций, и для искушенных инвесторов, которые хотят получить больший доступ к альтернативным инвестициям, таким как рынок форекс и фьючерсы.
