Растущий медвежий прогноз по корпоративным доходам в 2019 году может дать инвесторам паузу, несмотря на самый успешный январь S & P 500 за последние десятилетия. Учитывая эту реальность, некоторые стратеги говорят, что инвесторам следует сосредоточиться на владении - и покупке - акций, рассчитанных на сильный долгосрочный рост, учитывая неопределенные перспективы. «С осторожностью относитесь к акциям отказов, которые наблюдаются с декабря», - говорит бывший главный инвестиционный стратег Merrill Lynch Ричард Бернстайн, который сейчас управляет 9 миллиардами долларов в своей собственной консультационной фирме. вниз, - сказал он Баррону.
Шесть компаний, которые выглядят многообещающе в долгосрочной перспективе, включают Stryker Corp. (SYK), Aptiv PLC (APTV), Ball Corp. (BLL), Microsoft Corp. (MSFT), Five Below Inc. (FIVE) и Spirit Airlines Inc. (SAVE), по мнению Баррона. Пока что в этом году, за исключением Microsoft и Spirit Airlines, эти акции пахали перед опережающими показателями S & P 500 с начала года (YTD) на уровне 8, 70% на момент закрытия понедельника.
6 долгосрочных победителей
· Страйкер: + 13, 01%
· Aptiv: + 27, 64%
· Бал: + 13, 05%
· Microsoft: + 4, 11%
· Пять ниже: + 23, 93%
· Spirit Airlines: + 8, 39%
Что это значит для инвесторов
На фоне прогнозов замедления экономики эти акции, как ожидается, превзойдут результаты из-за того, что инвесторы называют светским или своеобразным характером роста, демонстрируемым их предприятиями. Доходы этих компаний не привязаны исключительно к текущему бизнес-циклу, а обусловлены мощными долгосрочными тенденциями.
Мы рассмотрим 3 из этих акций, как описано в Barron's.
Например, Stryker является поставщиком ортопедической продукции, а также медицинского и хирургического оборудования и защищен от основных угроз конкуренции. Причина: врачи и хирурги не любят менять поставщиков ортопедических препаратов, потому что изменение потребует от них изучения новых процедур. Нет никакой корреляции между деловым циклом и хирургическими операциями, такими как замена тазобедренного сустава и коленного сустава, поэтому экономический спад практически не затронет Stryker. Кроме того, сильный долгосрочный спрос на продукцию Stryker придет, поскольку стареющее население Америки нуждается в новых бедрах и коленях.
Еще одна акция - поставщик авто Aptiv. Несмотря на то, что Aptiv не полностью защищен от бизнес-цикла, он имеет хорошие возможности для долгосрочного роста, поскольку его электрические и передовые системы безопасности пользуются повышенным спросом, поскольку автомобили становятся все более автоматизированными. Ожидается, что эти сильные стороны компенсируют недавнюю слабость в автомобильном секторе, которая снизила его акции.
Spirit Airlines, один из самых мелких игроков на рынке авиаперевозок, проложил путь к долгосрочному росту, оставаясь конкурентоспособным благодаря своим ценовым стратегиям без излишеств и комбо-пакетам. Продавая его всего в девять раз больше, его акции выглядят выгодно, поскольку доходы растут двузначными темпами. Уолл-стрит ожидает 32-процентного роста прибыли за весь 2018 год и 48-процентного роста за 2019 год. Spirit сообщает о доходах в эту среду, что станет хорошим показателем того, как у него дела в нынешних условиях. Учитывая нестабильность доходов авиакомпаний, даже потеря дохода для Spirit - или слабое руководство - могут оказаться препятствием на пути к дальнейшему росту.
Заглядывая вперед
Январское ралли дает хороший подъем большинству этих акций наряду с остальным рынком акций. Но реальным испытанием для этих акций может быть не конец этого года и не 2020 года, когда ожидается, что их истинная сила покажет на фоне замедления экономики и снижения общей прибыли корпораций.
