Промышленные акции переживают тяжелый 2018 год. Сектор промышленного выбора SPDR ETF (XLI) резко отстает от более широкого рынка, упав более чем на 3% в этом году, и все еще снижается почти на 9% от своих максимумов. Торговая напряженность между США, Китаем и другими торговыми партнерами уже подтолкнула эти акции, и теперь они могут еще больше упасть в ближайшие недели на основе технического и фундаментального анализа.
Вероятными проигравшими являются Caterpillar Inc. (CAT), Deere & Co. (DE), Boeing Co. (BA), Honeywell International Inc. (HON), Emerson Electric Co. (EMR) и United Technologies Corp. (UTX).
Группа в суматохе
Цена промышленного ETF в настоящее время составляет 73, 40 долл. США, чуть выше критической технической поддержки и существенного технического восходящего тренда - 72, 85 долл. Технический восходящий тренд начался после избрания президента Дональда Трампа в 2016 году в рамках рефляционной торговли. Теперь ETF рискует сломать этот восходящий тренд, и это может означать очень плохие новости для ETF и других акций в секторе. Если цена упадет ниже уровня поддержки, ETF может упасть еще примерно на 5% до 69, 90 долл. США, в результате чего его общие потери составят почти 13, 5% с январского максимума около 81 долл. США.
Гусеница сталкивается с самыми большими потерями
Из шести акций акции Caterpillar, возможно, больше всего упадут, и их потенциал может снизиться почти на 12% по сравнению с его текущей ценой в 142.50 $. Акция в настоящее время находится чуть выше технической поддержки на уровне $ 140, 50. Акции уже дважды тестировали техническую поддержку, и третий повторный тест имеет решающее значение. Если поддержка удерживается, это может создать бычий паттерн разворота, называемый тройным дном. Но если поддержка не удержится, акции могут упасть почти до $ 125, 50 от текущей цены. Это было бы огромной потерей с пика в начале января почти 28% от максимумов около 173 долларов.
Замедление роста
Часть проблемы, с которой сталкиваются эти компании, заключается в замедлении роста, при этом темпы роста прибыли, как ожидается, существенно замедлятся в 2019 году. Например, ожидается, что темпы роста прибыли Honeywell замедлятся с примерно 13% в 2018 году до всего лишь 8, 9% в 2019 году, в то время как Ожидается, что рост выручки замедлится с 6, 6% до 2, 5%.
Не дешево
Некоторые из компаний на самом деле немного дорогие, например Emerson, торгуясь в 19, 4 раза с оценкой прибыли в 2019 году, равной $ 3, 64 за акцию. При корректировке коэффициента P / E для прогноза роста на 13, 3% в 2019 году коэффициент PEG будет высоким 1, 45.
Приливы, похоже, обернулись тем, что было одной из самых горячих групп на фондовом рынке в 2017 году. Даже ослабления торговой напряженности может быть недостаточно, чтобы переломить медвежий тренд, и растущая напряженность угрожает его ускорению.
