Инвесторы, ориентированные на доход, должны рассмотреть вопрос о добавлении акций и биотехнологических акций с большой капитализацией в свои портфели, сообщает Barron. Несмотря на растущее сдерживание цен со стороны страховщиков и правительственных чиновников, эти компании по-прежнему генерируют устойчивый свободный денежный поток, по мнению Бэррона. Кроме того, Баррон цитирует исследование Morgan Stanley (MS), в котором указывается, что налоговая реформа обеспечит значительный импульс фармацевтическому сектору. (Подробнее см. Также: 4 главных фармацевтических запаса на 2018 год .)
В частности, они отмечают, что новая сниженная ставка налога на репатриированные иностранные денежные средства может привести к увеличению дивидендов. В частности, согласно исследованию Goldman Sachs Group Inc. (GS), медицинские компании занимают видное место среди 20 корпораций с наибольшим объемом денежных средств за рубежом по сравнению с их рыночными капитализациями.
Выборы Баррона
Из списка Голдмана Баррон выбрал шесть фармацевтических и биотехнологических акций, которые, по их мнению, должны быть особенно привлекательны для инвесторов, стремящихся получить дивиденды. Эти акции, с их доходностью на 18 января:
- Pfizer Inc. (PFE), 3, 4% Amgen Inc. (AMGN), 2, 5% AbbVie Inc. (ABBV), 2, 7% Eli Lilly & Co. (LLY), 2, 4% Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), 2, 6% Джонсон и Джонсон (JNJ), 2, 3%
Barron's сделал этот выбор отчасти на основе своей оценки «хороших перспектив роста, перспективных продуктовых трубопроводов и хороших дивидендов, которые должны продолжать расти». Коэффициенты выплаты дивидендов для этих компаний, основанные на их последних отчетных финансовых годах, варьируются от 34% для Amgen до 58% для Lilly, а остальные кластеризовались около 50%, согласно данным FactSet Research Systems Inc., используемым Barron's.
Яйца в одной корзине
AbbVie производит Humira, препарат для лечения таких заболеваний, как ревматоидный артрит. Хорошая новость в том, что это блокбастер. Аналитики ожидают, что глобальные продажи в 2017 году составят 18 миллиардов долларов, что на 14% выше, чем в предыдущем году. Еще одна хорошая новость заключается в том, что конкурирующая биотехнологическая фирма Amgen согласилась не выпускать на рынке США биоподобную или близкую копию Humira до начала 2023 года, добавляет Баррон. Эта отложенная конкуренция имеет решающее значение, поскольку на долю Humira приходится около 66% общего дохода AbbVie. Суть в том, что сейчас компания пользуется только одним лекарством.
Bristol-Myers Squibb, между тем, сделал большую ставку на противоопухолевые препараты иммунотерапии, такие как Opdivo, говорит Баррон. Продажи Opdivo составили около 4, 8 млрд долларов в 2017 году, по сравнению с Barron's, на 30% больше, чем в предыдущем году, и около 23% от общей выручки.
J & J находится на другом конце спектра, более чем один, по мнению Бэррона. Он имеет самые низкие выплаты в группе, но предлагает «хорошо сбалансированный портфель лекарств», отмечает Баррон. Они добавляют, что J & J увеличивает свои дивиденды в среднем на 7%, что должно продолжаться.
Другие три
Для Pfizer Морган Стэнли ожидает, что "ускорение роста доходов в следующем десятилетии, так как проблемы с истечением срока действия патентов исчезнут в 2020 году и далее", как цитирует Barron's.
Что касается Amgen, компания владеет примерно 36 миллиардами долларов наличными за рубежом, согласно оценкам Goldman, как сообщили Barron's.
Eli Lilly может лишить своего подразделения по охране здоровья животных, чей глобальный объем продаж составляет 3, 2 миллиарда долларов. Хотя это составляет около 14% от общей выручки, потеря этого подразделения не должна быть отрицательной в будущем, согласно анализу Morningstar Inc., цитируемому Barron's.
Дивиденды все еще имеют значение
Поскольку цены на акции в 2017 году резко возросли, все больше инвесторов стали полностью сосредоточиваться на перспективах прироста капитала, игнорируя дивиденды. Это, вероятно, близорукий взгляд. Более одной пятой от общего дохода, полученного до сих пор индексом S & P 500 (SPX) на текущем бычьем рынке, приходятся на дивиденды, несмотря на то, что дивидендная доходность индекса была около исторических минимумов. (Подробнее см. Также: Почему акции дивидендов теряют свою магию .)
Кроме того, акции, выплачивающие дивиденды, предлагают перспективу увеличения выплат со временем по сравнению со статическими процентными выплатами по облигациям. Investopedia недавно рассмотрела шесть таких акций, которые, как ожидается, объявят об увеличении в ближайшие несколько недель. (Подробнее см. Также: 6 дивидендных акций, готовых к звездным выплатам .)
