Что такое объявление о доходах?
Объявление о прибыли - это официальное публичное заявление о прибыльности компании за определенный период времени, обычно за квартал или год. Объявление о прибыли обычно происходит в определенную дату в течение сезона доходов и предшествует оценкам прибыли, которые публикуют аналитики по акциям. Если компания была прибыльной до объявления, ее цена на акции обычно будет увеличиваться до и после публикации информации.
Понимание объявлений о доходах
Поскольку объявление прибыли является официальным заявлением о прибыльности компании, дни, предшествующие объявлению, часто бывают наполнены спекуляциями среди инвесторов. Оценки аналитиков могут быть заведомо неуместны и могут быстро корректироваться вверх или вниз в дни, предшествующие объявлению, искусственно увеличивая цену акций наряду со спекулятивной торговлей.
Объявление о доходах и оценки аналитиков
Для аналитиков, оценивающих будущую прибыль фирмы на акцию (EPS), оценки являются, пожалуй, самым важным вкладом. Аналитики используют прогнозные модели, руководящие указания и другую основную информацию о компании для получения оценки EPS. Например, они могут использовать модель дисконтированных денежных потоков или DCF.
Анализы DCF используют будущие прогнозы свободного денежного потока и дисконтируют их. Это делается с использованием требуемой годовой ставки для получения текущей стоимости, которая, в свою очередь, используется для оценки потенциала для инвестиций. Если стоимость, полученная в результате анализа DCF, выше текущей стоимости инвестиций, такая возможность может быть хорошей.
DCF = + +… +
CF = денежный поток
r = ставка дисконта (WACC)
Аналитики могут также полагаться на фундаментальные факторы, изложенные в разделе «Обсуждение и анализ менеджмента» финансовой отчетности компании. В этом разделе представлен обзор операций за предыдущий год или квартал и результатов финансовой деятельности компании. В нем рассматриваются причины определенных аспектов роста или снижения в отчете о прибылях и убытках компании, балансе и отчете о движении денежных средств. В нем обсуждаются факторы роста, риски и даже ожидающие судебные разбирательства. Руководство также часто использует этот раздел для обсуждения предстоящего года, обрисовывая в общих чертах будущие цели и подходы к новым проектам, а также любые изменения в наборе руководителей и / или ключевых штатных сотрудниках.
Наконец, аналитики могут принимать во внимание внешние факторы, такие как тенденции в отрасли (например, крупные слияния, приобретения, банкротства и т. Д.), Макроэкономический климат, ожидающие заседания Федерального резерва США и потенциальные повышения процентных ставок.
