Торговля сырой нефтью открывает отличные возможности для получения прибыли практически в любых рыночных условиях благодаря своему уникальному положению в мировой экономической и политической системах. Кроме того, волатильность в энергетическом секторе резко возросла в последние годы, обеспечивая сильные тренды, которые могут обеспечить стабильную доходность для краткосрочных колебательных сделок и долгосрочных временных стратегий.
Участники рынка часто не в состоянии в полной мере воспользоваться колебаниями цен на сырую нефть, либо потому, что они не изучили уникальные характеристики этих рынков, либо потому, что они не знают о скрытых ловушках, которые могут влиять на прибыль. Кроме того, не все финансовые инструменты, ориентированные на энергетику, созданы одинаково, а часть этих ценных бумаг с большей вероятностью даст положительные результаты.
Как я могу купить нефть в качестве инвестиций?
Вот пять шагов, необходимых для получения стабильной прибыли на этих турбулентных рынках.
1. Узнайте, что движет сырая нефть
Сырая нефть движется через восприятие спроса и предложения, которое зависит от мирового производства, а также от глобального экономического процветания. Избыток и сокращающийся спрос побуждают трейдеров продавать рынки сырой нефти на более низком уровне, в то время как растущий спрос и снижающаяся или стабильная добыча побуждают трейдеров предлагать цены на сырую нефть более высокими темпами.
Тесная конвергенция между позитивными элементами может привести к мощным восходящим трендам, таким как скачок сырой нефти до 145, 81 долл. США за баррель в апреле 2008 года, в то время как тесная конвергенция между негативными элементами может создать такие же сильные нисходящие тренды, как падение в августе 2015 года до 37, 75 долл. США за баррель. Ценовое действие имеет тенденцию формировать узкие торговые диапазоны, когда сырая нефть реагирует на смешанные условия, при этом боковое действие часто продолжается годами.
2. Понять толпу
Профессиональные трейдеры и хеджеры доминируют на рынках энергетических фьючерсов, причем игроки отрасли занимают позиции, чтобы компенсировать физический риск, в то время как хедж-фонды спекулируют на долгосрочном и краткосрочном направлении. Розничные трейдеры и инвесторы оказывают здесь меньшее влияние, чем на более эмоциональные рынки, такие как драгоценные металлы или акции с высоким бета-ростом.
Влияние розничной торговли возрастает, когда сырая нефть резко меняется, привлекая капитал от мелких игроков, которых привлекают на эти рынки заголовки первых полос и громкие разговоры. Последующие волны жадности и страха могут усилить основной импульс тренда, способствуя историческим кульминационным моментам и крахам, которые приводят к исключительно большому объему. (Информацию по теме см. В разделе « Финансовые рынки: когда страх и жадность победят» .)
3. Выберите между нефтью Brent и WTI
Сырая нефть торгуется на двух основных рынках: западно-техасская промежуточная сырая и брент-сырая. WTI берет свое начало в Пермском бассейне США и других местных источниках, в то время как Брент добывается более чем с дюжины месторождений в Северной Атлантике. Эти сорта содержат различное содержание серы и удельный вес по API, при этом более низкие уровни WTI обычно называют легкой сладкой сырой нефтью. Brent стал лучшим индикатором мировых цен в последние годы, хотя WTI в 2017 году более активно торговалась на мировых фьючерсных рынках (после двух лет лидерства Brent по объемам).
Ценообразование между этими марками оставалось в узкой полосе в течение многих лет, но это закончилось в 2010 году, когда два рынка резко разошлись из-за быстро меняющейся среды спроса и предложения. Рост добычи нефти в США, обусловленный сланцевыми и фракционирующими технологиями, увеличил добычу WTI, в то время как бурение на Brent подверглось быстрому снижению.
Закон США, относящийся к арабскому нефтяному эмбарго в 1970-х годах, усугубил это разделение, запретив местным нефтяным компаниям продавать свои запасы на зарубежных рынках. Эти законы могут измениться в ближайшие годы, возможно, сузив разницу между WTI и Brent, но другие факторы предложения могут вмешаться и сохранить расхождение.
Многие фьючерсные контракты CME Group на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) отслеживают ориентир WTI, тикер «CL» привлекает значительный дневной объем. Большинство фьючерсных трейдеров могут сосредоточиться исключительно на этом контракте и его многочисленных производных. Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) предлагают доступ к акциям сырой нефти, но их математическая структура создает значительные ограничения из-за контанго и обратного движения.
4. Прочитайте Долгосрочную Диаграмму
Нефть WTI выросла после Второй мировой войны, достигнув максимума в 20 долларов и входя в узкую полосу, пока эмбарго в 1970-х годах не привело к параболическому ралли до 120 долларов. Это достигло пика в конце десятилетия и начало мучительный спад, упав на подростки перед новым тысячелетием. Сырая нефть вошла в новый мощный восходящий тренд в 1999 году, поднявшись до исторического максимума в 157, 73 доллара в июне 2008 года. Затем она упала до огромного торгового диапазона между этим уровнем и верхними 20 долларами, установившись на уровне около 55 долларов в конце 2017 года.
5. Выберите место
Фьючерсный контракт на легкую сырую нефть NYMEX WTI (CL) торгует более 10 миллионов контрактов в месяц, предлагая превосходную ликвидность. Тем не менее, он имеет относительно высокий риск из-за контрактной единицы в 1000 баррелей и минимального колебания цены в 0, 01 барреля. Через NYMEX предлагаются десятки других энергетических продуктов, подавляющее большинство которых привлекает профессиональных спекулянтов, но мало частных предпринимателей или инвесторов.
Нефтяной фонд США предлагает самый популярный способ игры сырой нефти через акции, публикуя среднесуточный объем, превышающий 20 миллионов акций. Эта безопасность отслеживает фьючерсы на WTI, но уязвима для контанго из-за расхождений между контрактом на первый месяц и контрактами с более длительным сроком действия, которые уменьшают размер расширения цен. Целевой фонд iPath S & P Goldman Sachs Crude Oil ETN представляет альтернативу со средним ежедневным объемом более трех миллионов акций, но также уязвим к аналогичным эффектам снижения прибыли.
Нефтяные компании и отраслевые фонды предлагают разнообразную отраслевую экспозицию, при этом операции по добыче, разведке и обслуживанию нефти представляют различные тенденции и возможности. Хотя большинство компаний отслеживают общие тенденции в области сырой нефти, они могут резко расходиться в течение длительных периодов времени. Эти встречные колебания часто происходят, когда фондовые рынки имеют тенденцию к резким изменениям, когда митинги или распродажи вызывают межрыночную корреляцию, которая стимулирует поведение между различными секторами.
Некоторые из фондов крупнейших нефтяных компаний США и среднесуточный объем:
- ETF Energy Select Select Sector: 13 690 722 SPDR S & P Разведка и добыча нефти и газа ETF: 19 568 643VanEck Vectors Oil Services ETF: 7, 312, 246iShares Энергетический ETF США: 598, 835Вангарный энергетический ETF: 349, 808
Резервные валюты предлагают отличный способ выдержать долгосрочную экспозицию сырой нефти, так как экономика многих стран тесно использует свои энергетические ресурсы. Доллары США и колумбийские и мексиканские песо под тикерами USD / COP и USD / MXN годами отслеживали объемы сырой нефти, предлагая спекулянтам высоколиквидный и легко масштабируемый доступ к восходящим и нисходящим трендам. Медвежьи позиции по нефти требуют покупки этих кроссов, а бычьи - по коротким.
Суть
Торговля на рынках сырой нефти и энергии требует исключительных навыков для получения стабильной прибыли. Участники рынка, желающие торговать фьючерсами на сырую нефть и ее многочисленными производными, должны узнать, что движет товаром, характер преобладающей толпы, долговременная история цен и физические различия между различными марками.
(Для получения дополнительной информации см.: Введение в торговлю нефтяными фьючерсами .)
