Риск долголетия относится к вероятности того, что ожидаемая продолжительность жизни и фактическая выживаемость превысят ожидания или допущения в отношении ценообразования, что приведет к более значительным, чем ожидалось, потребностям в денежных потоках со стороны страховых компаний или пенсионных фондов. Риск существует из-за растущих тенденций ожидаемой продолжительности жизни среди страхователей и пенсионеров и растущего числа людей, достигших пенсионного возраста. Тенденции могут привести к тому, что уровни выплат будут выше, чем первоначально учитывалось компанией или фондом. Типы планов, подвергающихся наибольшему риску долголетия, - это пенсионные планы с установленными выплатами и аннуитеты, которые иногда гарантируют пожизненные выплаты страхователям.
Страхование долголетия: можете ли вы позволить себе жизнь в свои 90?
Понимание риска долголетия
Показатели средней продолжительности жизни растут, и даже минимальное изменение продолжительности жизни может создать серьезные проблемы с платежеспособностью для пенсионных планов и страховых компаний. Точные измерения риска долголетия по-прежнему недостижимы, поскольку ограничения лекарств и их влияние на продолжительность жизни не были определены количественно. Кроме того, растет число людей, достигших пенсионного возраста - 65 лет и старше, - к 2060 году общее число людей достигнет 95 млн. Против 55 млн. В 2020 году.
Ключевые вынос
- Риск долголетия - это риск, с которым сталкиваются пенсионные фонды или страховые компании, когда предположения об ожидаемой продолжительности жизни и уровне смертности являются неточными. Влияние лекарств на продолжительность жизни трудно измерить, но даже минимальные изменения могут увеличить риск долголетия. Старение населения и увеличение численности людей, достигших пенсионного возраста, увеличивают риск долголетия. Пенсионные фонды и другие программы с установленными выплатами, которые обещают пожизненные пенсионные пособия, имеют самый высокий риск. Коэффициенты текущей смертности и риск изменения продолжительности жизни являются двумя факторами, которые учитываются при попытке перенести риск долголетия.
Риск долголетия влияет на правительства в том смысле, что они должны финансировать обещания пенсионерам с помощью пенсий и здравоохранения, и они должны делать это, несмотря на сокращение налоговой базы. Корпоративные спонсоры, которые финансируют обязательства по пенсионному обеспечению и медицинскому страхованию, должны справляться с риском долголетия, связанным с их пенсионерами. Кроме того, лицам, которые могут снизить или не иметь возможности полагаться на правительства или корпоративных спонсоров для финансирования выхода на пенсию, приходится сталкиваться с рисками, связанными с их долголетием.
Особые замечания по риску долголетия
Организации могут переносить риск долголетия несколькими способами. Самый простой способ - через немедленную аннуитетную выплату (SPIA) с единственной премией, при которой держатель риска выплачивает страховщику премию и передает как риск активов, так и риск ответственности. Эта стратегия предполагает значительную передачу активов третьей стороне с возможностью существенного кредитного риска.
В качестве альтернативы можно устранить только риск долголетия, сохранив базовые активы путем перестрахования обязательства. В этой модели вместо выплаты единой премии премия распределяется по вероятной продолжительности 50 или 60 лет (ожидаемый срок ответственности), выравнивая премии и требования и перемещая неопределенные денежные потоки в определенные.
При переносе риска долголетия на определенный пенсионный план или страховщика необходимо учитывать два основных фактора. Во-первых, это текущие уровни смертности, которые наблюдаемы, но существенно различаются по социально-экономическим категориям и категориям здоровья. Вторым является риск тенденции долголетия, который является траекторией риска и является систематическим, поскольку он относится к стареющему населению.
Наиболее прямое возмещение, доступное для систематического риска тренда смертности, заключается в том, что он подвержен растущей смертности, например, некоторым книгам полисов страхования жизни. Для пенсионного плана или страховой компании одной из причин для передачи риска является неопределенность в отношении подверженности риску тенденции долголетия, особенно из-за систематического характера.
