Выбор того, когда продавать акции, может быть сложной задачей. Это особенно сложно, поскольку большинству трейдеров трудно отделить свои эмоции от сделок. Две человеческие эмоции, которые обычно влияют на большинство трейдеров относительно продажи акций, - это жадность и страх сожаления. Способность управлять этими эмоциями - ключ к тому, чтобы стать успешным трейдером.
Например, многие инвесторы не продают, когда акция выросла на 10–20%, потому что они не хотят упустить большую отдачу, если акция вылетит на Луну. Это связано с их жадностью и надеждой, что акции, которые они выберут, станут еще большим победителем. С другой стороны, если акции упали на 10-20%, значительное большинство инвесторов по-прежнему не будут продавать из-за страха сожаления. Если они продадут, и акция продолжит восстанавливаться значительно, они будут пинать себя и сожалеть о своих действиях.
Итак, когда вы должны продать свои акции? Это фундаментальный вопрос, с которым постоянно борются инвесторы. Вам нужно убрать эмоции из ваших торговых решений. К счастью, некоторые часто используемые методы могут помочь инвестору сделать процесс максимально механическим. Мы рассмотрим несколько стратегий, которые помогут решить, когда продавать ваши акции.
Продажа на уровне оценки
Первая категория продаж, которую мы рассмотрим, называется продажей на уровне оценки. В стратегии продажи на уровне оценки инвестор продаст акцию, как только она достигнет определенной цели или диапазона оценки. В качестве основы можно использовать многочисленные оценочные метрики, но некоторые распространенные - это соотношение цены и прибыли (P / E), цены к книге (P / B) и цены к продажам (P / S). Этот подход популярен среди стоимостных инвесторов, которые покупают акции, которые недооценены. Это может быть отличным сигналом для продажи, когда акции становятся переоцененными на основе определенных метрик оценки.
В качестве иллюстрации этого метода предположим, что инвестор держит акции в Wal-Mart, которые они купили, когда соотношение P / E было примерно в 13 раз больше прибыли. Трейдер смотрит на историческую оценку акций Wal-Mart и видит, что пятилетний средний P / E составляет 15, 8. Исходя из этого, трейдер может принять решение о целевой оценке продажи в 15, 8 раза больше прибыли в качестве фиксированного сигнала продажи. Таким образом, трейдер использовал разумную гипотезу, чтобы убрать эмоции из процесса принятия решений.
Возможность-Стоимость Продать
Следующий, который мы рассмотрим, называется продажей по альтернативной цене. В этом методе инвестор владеет портфелем акций и будет продавать акции, когда появится лучшая возможность. Это требует постоянного мониторинга, исследования и анализа как вашего портфеля, так и потенциальных новых акций. Как только будет определено лучшее потенциальное вложение, инвестор уменьшит или ликвидирует позицию в текущем холдинге, которая, как ожидается, не сможет, а также новые акции на основе доходности с поправкой на риск.
Ухудшение-Основы Продают
Ухудшение фундаментальных правил продажи приведет к продаже акций, если некоторые основные показатели в финансовой отчетности компании упадут ниже определенного уровня. Эта стратегия продажи аналогична продаже по альтернативной цене в том смысле, что акции, проданные с использованием предыдущей стратегии, вероятно, каким-то образом ухудшились. Основывая решение о продаже на ухудшающихся фундаментальных показателях, многие трейдеры будут ориентироваться в основном на балансовый отчет с акцентом на ликвидность и коэффициенты покрытия.
Например, предположим, что инвестор владеет акциями коммунальной компании, которая выплачивает относительно высокий и стабильный дивиденд. Инвестор держит акции в основном из-за их относительной безопасности и дивидендной доходности. Кроме того, когда инвестор купил акции, его отношение долга к собственному капиталу составляло около 1, 0, а его текущее соотношение было около 1, 4.
В этой ситуации можно было бы установить торговое правило, чтобы инвестор мог продать акции, если отношение долга к собственному капиталу превысило 1, 50 или если текущее соотношение когда-либо упало ниже 1, 0. Если фундаментальные показатели компании ухудшатся до этих уровней - что угрожает дивидендам и безопасности - эта стратегия будет сигнализировать инвестору о продаже акций.
Продажи с наценкой и с наценкой
Стратегия продажи по сниженной цене - это еще один метод, основанный на правилах, который запускает продажу на основе суммы, т. Е. Процента, который вы готовы потерять. Например, когда инвестор покупает акцию, он может решить, что если акция упадет на 10% от того места, где он ее купил, он продаст.
Подобно стратегии снижения себестоимости, стратегия увеличения стоимости инициирует продажу акций, если акции растут на определенный процент. Методы «как по себестоимости», так и «по себестоимости» по сути являются мерой стоп-лосса, которая либо защитит основную часть инвестора, либо закрепит определенную сумму прибыли. Ключом к этому подходу является выбор соответствующего процента, который запускает продажу, принимая во внимание историческую волатильность акций и сумму, которую вы готовы потерять.
Целевая цена Продать
Нижняя линия
Научиться принимать убытки от своих инвестиций - одна из самых трудных вещей в инвестировании. Зачастую успешность инвесторов заключается не только в их способности выбирать выигрышные акции, но и в возможности продавать акции в нужное время. Эти общие методы могут помочь инвесторам решить, когда продавать акции. (Информацию по теме см. В разделе «Как продать акции в вашей компании»)
