Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) по-прежнему остается крупнейшей в мире компанией по рыночной капитализации даже после недавнего отчета Google о доходах. По состоянию на 5 февраля 2016 года Apple имеет рыночную капитализацию в 521, 3 миллиарда долларов. Однако все же стоит проанализировать коэффициенты задолженности технологического гиганта. Apple расширила свою программу возврата капитала в 2015 году, пытаясь вернуть инвесторам 200 миллиардов долларов к марту 2017 года, и увеличила объем своих долговых обязательств до более чем 55 миллиардов долларов по состоянию на сентябрь 2015 года. Некоторые коэффициенты, относящиеся к анализу долга Apple, включают долг к отношения капитала, долга, денежного потока к долгу и капитализации.
Соотношение долга и капитала Apple
Соотношение долга к собственному капиталу (D / E) рассчитывается путем деления совокупных обязательств компании на совокупный собственный капитал. У Apple было 165, 02 миллиарда долларов США в совокупных обязательствах и 128, 27 миллиарда долларов США в акционерном капитале за финансовый период, заканчивающийся 26 декабря 2015 года, который сократился с 171, 12 миллиарда долларов США и до 119, 36 миллиарда долларов США за финансовый период, заканчивающийся 26 сентября 2015 года. соответственно. Коэффициент D / E за тот же период составил 128, 65%, снизившись с 143, 36% за предыдущий квартал. Эти изменения указывают на то, что Apple сократила квартал агрессивного долгового финансирования за квартал.
Коэффициент задолженности Apple
Коэффициент задолженности показывает степень левереджа компании, которая рассчитывается путем деления общей суммы задолженности на общую сумму активов за отчетный период. Активы Apple составляли 293, 28 млрд долларов и 290, 48 млрд долларов за финансовые периоды, заканчивающиеся 26 декабря и 26 сентября 2015 года, соответственно. Таким образом, он имел коэффициенты задолженности 58, 91% и 56, 27% за те же финансовые периоды. Коэффициент задолженности компании показывает, что она использует только умеренную степень левереджа и несет только умеренную степень риска.
Соотношение денежного потока и задолженности Apple
Отношение денежного потока к долгу определяет способность компании погасить свои финансовые долговые обязательства. Как правило, чем выше отношение денежного потока к долгу, тем выше способность компании удерживать свой долг в своем балансе. Соотношение денежного потока к долгу рассчитывается путем деления общего денежного потока компании от операционной деятельности на ее общие обязательства.
Согласно годовому отчету о движении денежных средств Apple, общий финансовый поток от операционной деятельности за финансовый период, заканчивающийся 26 сентября 2015 года, составил 81, 27 млрд. Долларов. Этот показатель вырос на 36%, или 59, 71 млрд. Долларов, по сравнению с предыдущим финансовым годом. Согласно годовому бухгалтерскому балансу Apple, общая сумма пассивов за тот же период составила 171, 12 млрд долларов, что на 120, 29 млрд долларов больше, чем в предыдущем финансовом году.
Отношение денежных потоков к долгу Apple составило 47, 49% за финансовый год, заканчивающийся 26 сентября 2015 года, по сравнению с 49, 64% за предыдущий финансовый год. Эти коэффициенты указывают на то, что Apple находится в умеренном финансовом состоянии и имеет удовлетворительную способность погасить свой долг.
Коэффициент капитализации Apple
Наконец, коэффициент капитализации показывает качество инвестиций путем сравнения долгосрочной задолженности компании с капиталом ее акционеров. Коэффициент капитализации рассчитывается путем деления долгосрочной задолженности на акционерный капитал и долгосрочную задолженность. На финансовый год, заканчивающийся 26 сентября 2015 года, Apple имела долгосрочный долг в 53, 46 млрд долларов, что почти на 100% больше по сравнению с 28, 99 млрд долларов в предыдущем году. Кроме того, он имел 119, 36 млрд долл. США и 111, 55 млрд долл. США общего акционерного капитала за финансовые годы, заканчивающиеся в сентябре 2015 г. и сентябре 2014 г. соответственно.
Apple имела коэффициент капитализации 30, 93% за финансовый год, заканчивающийся в сентябре 2015 года, который вырос по сравнению с 20, 63% в 2014 году. Хотя компания взяла на себя большую задолженность в период с 2014 по 2015 год, ее капитализация показывает, что она все еще находится в удовлетворительном финансовом состоянии.
