Признаки рыночного пузыря накапливаются, согласно Wall Street Journal. Обозреватель Джеймс Макинтош приводит следующие примеры: исчезающие опасения по поводу повторения финансового кризиса 2008 года; растущие ожидания того, что неинфляционный стабильный экономический рост сохранится; растущее предпочтение инвесторами корпоративного реинвестирования прибыли, а не отдачи капитала через дивиденды и выкуп акций; возвращение для рискованных инвестиционных инструментов, таких как CDO; самый высокий уровень бычьих настроений среди индивидуальных инвесторов с 2010 года и среди институциональных инвесторов с 1987 года; инвестиционные менеджеры с рекордным или почти рекордным уровнем риска в своих портфелях; и высокая оценка акций по историческим меркам, на уровнях, которые в последний раз наблюдались во время пузыря доткомов. (Для получения дополнительной информации, см. Также: Сигнал «Изобилие на Уолл-стрит» может стать сигналом «Медвежий рынок»
Другие признаки, которые он мог бы добавить, включают в себя: рост оптимизма аналитиками по поводу корпоративных доходов и снижение активности хеджирования со стороны инвесторов. Тем не менее, Макинтош пока не верит, что мы находимся в широком рыночном пузыре, но самым верным признаком, по его словам, является то, что «люди, покупающие вещи, которые им известны, завышены в надежде продать их за еще более высокие наценки за Большой дурак. " Он говорит, что у нас уже есть акции, связанные с биткойнами, и акции технических компаний приближаются. Он также предлагает инвесторам четыре защитные стратегии. (Для получения дополнительной информации см. Также: Как предотвратить исчезновение ваших запасов ).
1. Выход рано
Оставьте в стороне страх пропустить дальнейшую прибыль и «продать в силе», советует Макинтош. Вы не можете определить время, когда лопнет пузырь, и начнется следующий медвежий рынок, поэтому превращайте вашу бумажную прибыль в реализованную прибыль по мере роста пузыря. Вы не хотите поднимать рынок вверх и вниз, возвращая все свои выгоды, как это делали многие, кто оставался с техническими акциями с середины 1996 года по октябрь 2002 года в эпоху пузыря доткомов.
2. Выход поздно
Это более рискованная альтернатива ожидания, пока пузырь не лопнет перед продажей. Проблема в том, что вы просто не можете знать, когда был достигнут максимум или когда был достигнут следующий минимум.
3. Играй безопасно
Вы можете остаться на рынке, пережить спад, превратившись в более качественные, более ориентированные на стоимость акции, которые не преследуются толпой. Проблема, говорит Макинтош, состоит в том, что качественные акции стали дорогими, и у ценных бумаг может быть больше недостатков, прежде чем они вернутся в моду. (Для получения дополнительной информации см. Также: Как «обезопасить» свой портфель в случае сбоя .)
4. Венчурное предприятие за рубежом
Управляющий фондом Джереми Грэнтэм (Jeremy Grantham) - один из тех, кто предлагает инвесторам сместить свои акции в сторону развивающихся рынков с более низкой оценкой. Тем не менее, Макинтош отмечает, что всплеск рыночного пузыря в США, вероятно, приведет к падению зарубежных рынков, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Оставайтесь Дисциплинированным
Как только вы выберете стратегию, Макинтош советует вам придерживаться ее. Интеллектуальный долгосрочный инвестор, добавляет он, надеется выжить в пузырях и избегает жадного преследования преходящих выгод.
