Потенциальные риски, с которыми сталкивается компания, могут быть проанализированы многими способами. Прибыль под риском (EAR), стоимость под риском (VAR) и экономическая стоимость капитала (EVE) являются одними из наиболее распространенных, и каждая мера используется для оценки потенциальных изменений стоимости в течение определенного периода. Они особенно важны для компаний или инвесторов в компаниях, которые работают на международном уровне. Это связано с тем, что, хотя большинство компаний сталкиваются с риском изменения процентных ставок, компании, работающие за рубежом, сталкиваются с многочисленными рисками изменения процентных ставок.
Заработок в опасности
Прибыль под риском - это сумма изменения чистого дохода в результате изменения процентных ставок в течение определенного периода. Это помогает инвесторам и специалистам по рискам понять, какое влияние изменение процентных ставок может оказать на финансовое положение компании и поток денежных средств.
Ключевые вынос
- Инвесторы могут измерять риск многими различными способами, включая прибыль под риском (EAR), стоимость под риском (VAR) и экономическую стоимость капитала (EVE). Доход под риском - это сумма, на которую чистый доход может измениться из-за изменения процентных ставок. за определенный период. Значение риска - это статистика, которая измеряет и количественно определяет уровень риска в фирме, портфеле или позиции за определенный период времени. Значение капитала используется для управления активами банка и представляет уровень подверженности риску. процентный риск.
Расчет EAR включает статьи баланса, которые считаются чувствительными к изменениям процентных ставок и генерируют денежные потоки доходов или расходов. Например, банк может иметь 95% уверенности в том, что отклонение от ожидаемой прибыли из-за изменения процентных ставок не превысит определенного количества долларов в течение определенного периода. Это его заработок под угрозой.
Значение в опасности
Стоимость под риском измеряет общее изменение стоимости за определенный период с определенной степенью достоверности. Он измеряет финансовый риск, связанный с общей стоимостью фирмы, которая является гораздо более широкой проблемой, чем риск изменения процентных ставок для ее денежного потока. Модель стоимости под риском измеряет величину максимальной потенциальной потери за указанный период.
Например, риск-менеджер определяет, что компания имеет 5% -ную годовую стоимость под риском 10 миллионов долларов. Это значение указывает на 5% вероятность того, что фирма может потерять более 10 миллионов долларов в год. При доверительном интервале 95% максимальный убыток не должен превышать 10 миллионов долларов за один год.
Стоимость акций
Экономическая стоимость капитала в основном используется в банковской сфере и измеряет сумму, которую общий капитал банка может изменить из-за колебаний процентных ставок. Это долгосрочный экономический показатель, используемый для оценки степени подверженности риску изменения процентных ставок. В отличие от прибыли под риском и стоимости под риском, банк использует показатель стоимости капитала для управления своими активами и обязательствами.
Экономическая стоимость капитала - это расчет денежных потоков, который вычитает текущую стоимость ожидаемых денежных потоков по обязательствам из текущей стоимости всех ожидаемых денежных потоков активов. Это значение используется в качестве оценки общего капитала при оценке чувствительности общего капитала к колебаниям процентных ставок. Банк может использовать эту меру для создания моделей, которые показывают, как изменения процентных ставок повлияют на его общий капитал.
