Существует несколько биржевых фондов (ETF), предлагающих инвесторам доступ ко многим наиболее привлекательным компаниям, работающим на пограничных рынках по всему миру. К пограничным рынкам относятся страны, которые находятся на самых ранних стадиях политического и экономического развития. Они существуют в отличие от стран с формирующейся рыночной экономикой, к которым относятся страны, которые достигли существенного прогресса в реализации программ экономических реформ, помогая открыть внутренние рынки и ускорить экономический рост. В то время как приграничные рынки представляют большой инвестиционный риск, они также характеризуются молодым населением и возможностью быстрого экономического роста.
Несмотря на то, что они могут быть довольно рискованными, на пограничных рынках проживает молодое население и существует возможность быстрого экономического роста.
Ниже мы рассмотрим три ETF с широкой экспозицией на пограничные рынки: iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), ETF Invesco Frontier Markets и FRF Global X Next Emerging & Frontier (EMFM). Если не указано иное, все цифры действительны на 14 января 2020 года.
Ключевые вынос
- Существуют ETF, которые предлагают инвесторам доступ к компаниям, работающим на пограничных рынках - в странах, находящихся на самых ранних стадиях политического и экономического развития. ETF iShares MSCI Frontier 100 - это самый большой и наиболее ликвидный доступный ETF на пограничном рынке. ETF Invesco Frontier Markets отслеживает BNY Mellon New Frontier Index, который состоит из акций пограничного рынка с листингами депозитарных расписок на фондовых биржах США и LSE. ETF Global X Next Emerging & Frontier стремится соответствовать результатам Solactive Next Emerging & Frontier Index, который отслеживает характеристики пограничного рынка и небольших акций развивающихся рынков.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
IShares MSCI Frontier 100 ETF был запущен в сентябре 2012 года для отслеживания индекса MSCI Frontier Markets 100, который измеряет производительность около 100 крупнейших и наиболее ликвидных акций на пограничном рынке в мире. Акции компонентов взвешены в соответствии с рыночной капитализацией в свободном обращении. Этот индекс является подмножеством более широкого индекса MSCI Frontier Markets Investable Market Index, который отслеживает 253 акции с малой, средней и большой капитализацией в 28 странах с пограничным рынком - индекс, который покрывает 99% рыночной капитализации, скорректированной в свободном обращении, в каждой стране. страна представлена.
FM является крупнейшим и наиболее ликвидным пограничным рынком ETF. Фонд имеет более 519 миллионов долларов чистых активов и 103 холдинга. Фонд имеет коэффициент расходов 0, 79%.
С точки зрения географического охвата, более половины активов фонда распределяются только на три страны: Кувейт с 28, 22%, Вьетнам с 11, 43% и Аргентина с 11, 02%. ETF сильно склоняется к акциям финансовых услуг, которые составляют 53, 12% активов фонда. Акции услуг связи распределены на 15, 38%, за ними следуют акции основных потребителей на 7, 43% и акции на рынке недвижимости на 6, 82%. Пять основных холдингов и их веса:
- Национальный банк Кувейта: 11, 84% Объединенный банк AHLI: 6, 58% Финансовый дом Кувейта: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM уступил своему эталону: доходность за год составила 17, 47%, доходность за пять лет - 2, 57. Фонд вернулся 6, 36% с момента его создания.
Invesco Frontier Markets ETF
Запущенный в июне 2008 года ETF Invesco Frontier Markets отслеживает инвестиционные показатели индекса BNY Mellon New Frontier. Этот индекс состоит в основном из акций на пограничных рынках, которые имеют листинговые депозитарные расписки на фондовых биржах в США или на Лондонской фондовой бирже (LSE). Акции, котирующиеся на биржах в странах пограничного рынка, также могут быть включены в индекс, если они соответствуют требованиям рыночной капитализации и объема торгов.
FRN имеет чистые активы в размере около 63, 9 млн долларов и 54 холдинга. Фонд имеет коэффициент чистых расходов 0, 70%.
Холдинги распределены по нескольким странам, в первую тройку входят Нигерия с 14, 96%, Аргентина с 14, 94% и Кения с 11, 35%. Как и в случае с FM, в FRN преобладают акции финансовых услуг, которые получают 39, 05%. Запасы материалов распределены на 13, 04%, потребительские - на 11, 75%, а услуги связи - на 10, 92%. Пять основных фондов в фонде:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Как и FM, этот фонд также не справился со своим базовым индексом: доходность за год составила 20-64%, а за пять лет - 3, 58%. Он вернулся -1, 79% с момента создания.
Global X Next Emerging & Frontier ETF
ETF Global X Next Emerging & Frontier стремится соответствовать инвестиционным результатам Индекса Solactive Next Emerging & Frontier. Этот индекс предназначен для отслеживания динамики акций в странах с пограничным рынком и в небольших странах с формирующимся рынком. Чтобы сосредоточиться на небольших экономиках, в индекс не включены акции шести крупнейших стран с развивающейся экономикой - Бразилии, России, Индии, Китая, Южной Кореи и Тайваня. Таким образом, хотя сфера его охвата намного шире, чем описанные выше ориентированные на границы ETF, EMFM остается интересной альтернативой для инвесторов, заинтересованных в доступе к менее развитым рынкам.
По состоянию на 30 сентября 2019 года фонд имеет чистые активы в размере 18, 5 млн. Долларов США, инвестированные в 198 акций. Коэффициент расходов EMFM составляет 0, 55%.
По состоянию на 30 сентября 2019 года около 75% активов фонда распределяются на акции развивающихся рынков, а остальные активы инвестируются на пограничных рынках. Основные географические распределения на пограничных рынках включают Таиланд на 10, 52%, Индонезию на 9, 9% и Саудовскую Аравию на 9, 38%. Разбивка по секторам включает акции финансовых услуг на уровне 29, 47%, за которыми следуют услуги связи на 16, 61% и потребительские товары на уровне 13, 96%. Пять основных фондов фонда включают в себя:
- Naspers: 2, 23% Национальный банк Кувейта: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Мобильные телекоммуникации: 1, 92% Telekomunikasi Индонезия: 1, 91%
EMFM отстает от своего базового индекса. Он возвратил 6, 05% за один год, -0, 13% за пять лет и -1, 01% с момента создания.
