не

Что такое небанковские финансовые компании?

Небанковские финансовые компании (НБФК) - это финансовые учреждения, которые предлагают различные банковские услуги, но не имеют банковской лицензии. Как правило, этим учреждениям не разрешается брать с населения традиционные депозиты до востребования - легкодоступные средства, например, на текущих или сберегательных счетах. Это ограничение удерживает их вне сферы обычного надзора со стороны федеральных и государственных финансовых регуляторов.

НБФУ могут предлагать банковские услуги, такие как займы и кредитные линии, обмен валюты, пенсионное планирование, денежные рынки, андеррайтинг и слияния.

Ключевые вынос

• Небанковские финансовые компании (NBFC) - это организации или учреждения, которые предоставляют определенные банковские и финансовые услуги, но не имеют банковской лицензии. NBFC не подлежат банковскому регулированию и контролю со стороны федеральных и государственных органов, которых придерживаются традиционные банки. Инвестиционные банки, ипотечные кредиторы, фонды денежного рынка, страховые компании, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций и кредиторы P2P - все это примеры NBFC. После Великой рецессии количество NBFC возросло по количеству и типу, играя ключевую роль в получении кредита. спрос неудовлетворенный традиционными банками.

Небанковская финансовая компания (NBFC)

Понимание NBFC

NBFC официально классифицируются в соответствии с Законом о реформе и защите прав потребителей на Уолл-стрит 2010 года. Закон описывает их как компании, «преимущественно занимающиеся финансовой деятельностью», когда более 85% их консолидированной годовой валовой выручки или консолидированных активов имеют финансовый характер.

Эта классификация технически охватывает широкий круг компаний, предлагающих банковские услуги по финансированию и инвестированию. Примерами NBFC являются страховые компании, фонды денежного рынка, управляющие активами, хедж-фонды, частные акционерные компании, мобильные платежные системы, микрокредиторы и одноранговые кредиторы.

Shadow Banks и Meltdowns

Однако НБФУ существовали задолго до принятия Закона. В 2007 году экономист Пол МакКалли, в то время управляющий директор Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), дал им прозвище «теневые банки», чтобы описать расширяющуюся матрицу учреждений, вносящих вклад в тогдашнее легкое кредитование. обстановка, которая, в свою очередь, привела к распаду ипотечных кредитов и последующему финансовому кризису 2008 года.

Хотя этот термин звучит несколько зловеще, многие известные брокерские и инвестиционные фирмы занимались теневой банковской деятельностью. Инвестиционные банкиры Lehman Brothers и Bear Stearns были двумя из самых знаменитых NBFC в центре кризиса.

В результате последовавшего финансового кризиса традиционные банки оказались под пристальным вниманием регулирующих органов, что привело к длительному сокращению их кредитной деятельности. Поскольку власти ужесточили контроль над банками, банки, в свою очередь, ужесточили требования по кредитам или заявителям на кредит. Более строгие требования привели к увеличению числа людей, нуждающихся в других источниках финансирования, и, следовательно, к росту небанковских учреждений, которые могли действовать вне ограничений банковского регулирования.

Короче говоря, в течение десятилетия, последовавшего за финансовым кризисом 2007–2008 годов, НБФУ распространились в большом количестве и различного типа, играя ключевую роль в удовлетворении спроса на кредиты, не удовлетворяемого традиционными банками.

NBFC Противоречие

Сторонники NBFC утверждают, что эти учреждения играют важную роль в удовлетворении растущего спроса на кредит, займы и другие финансовые услуги. Клиентами являются как коммерческие, так и частные лица, особенно те, у кого могут возникнуть проблемы с получением квалификации в соответствии с более строгими стандартами, установленными традиционными банками.

Сторонники говорят, что они предлагают не только альтернативные источники, но и более эффективные. NBFC исключают посредников, как это часто бывает с банками, чтобы позволить клиентам иметь с ними дело напрямую, снижая затраты, сборы и ставки в процессе, который называется дезинтермедиацией. Предоставление финансирования и кредитов важно для поддержания ликвидности денежной массы и оживления экономики.

Pros

• Альтернативный источник финансирования, кредит

• Прямой контакт с клиентами, устранение посредников

• Высокая доходность для инвесторов

• Ликвидность для финансовой системы

Cons

• Нерегулируемый, не подлежит надзору

• Непрозрачные операции

• Системный риск для финансовой системы, экономики

Несмотря на это, критики обеспокоены отсутствием подотчетности НБФУ перед регулирующими органами и их способностью действовать вне обычных банковских норм и правил. В некоторых случаях они могут столкнуться с надзором со стороны других органов власти - Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), если они являются публичными компаниями, или Регулирующего органа финансовой индустрии (FINRA), если они являются брокерскими компаниями. Однако в других случаях они могут работать с отсутствием прозрачности.

Все это может увеличить нагрузку на финансовую систему. NBFC были в эпицентре финансового кризиса 2008 года, который привел к Великой рецессии. Критики утверждают, что, в конце концов, они только увеличились в количестве с тех пор.

Пример NBFC в реальном мире

Субъекты, начиная от ипотечного провайдера Quicken Loans и заканчивая финансовым сервисом Fidelity Investments, квалифицируются как NBFC. Тем не менее, наиболее быстро растущий сегмент небанковского кредитования находится в сфере пиринга (P2P).

Росту P2P-кредитования способствовала мощная социальная сеть, которая объединяет единомышленников со всего мира. Сайты P2P-кредитования, такие как LendingClub Corp. (LC), StreetShares и Prosper, предназначены для связи потенциальных заемщиков с инвесторами, желающими инвестировать свои деньги в кредиты, которые могут привести к высокой доходности.

P2P-заемщиками, как правило, являются физические лица, которые иначе не могли бы претендовать на традиционный банковский кредит или которые предпочитают вести бизнес с небанками. Инвесторы имеют возможность создать диверсифицированный портфель ссуд, вкладывая небольшие суммы в ряд заемщиков.

Хотя P2P-кредитование представляет собой лишь небольшую долю от общего объема кредитов, выданных в Соединенных Штатах, отчет Transparency Market Research предполагает, что:

Возможности на глобальном одноранговом рынке к 2024 году составят 897, 85 млрд. Долл. США, по сравнению с 26, 16 млрд. Долл. США в 2015 году. Ожидается, что рынок будет расти с колоссальным совокупным годовым темпом роста (CAGR) в 48, 2% в 2016 году и 2024.